根据一心堂2024年半年度财报披露，2024年半年度，公司实现营收93.05亿元，同比小幅增长7.26%。扣非净利润2.98亿元，同比大幅下降40.98%。一心堂2024年半年度净利润2.93亿元，业绩同比大幅下降42.26%。

公司的主要业务为零售，占比高达72.20%，主要产品包括中西成药和中药两项，其中中西成药占比75.20%，中药占比9.60%。

2024年半年度公司营收93.05亿元，与去年同期的86.76亿元相比，小幅增长了7.26%，主要是因为中西成药本期营收69.97亿元，去年同期为64.62亿元，同比小幅增长了8.29%。

值得一提的是，中西成药在营收额增长的同时，而且毛利率也在提升。2024年半年度中西成药毛利率为29.31%，同比小幅增长4.12%。

2024年半年度，一心堂营业总收入为93.05亿元，去年同期为86.76亿元，同比小幅增长7.26%，净利润为2.93亿元，去年同期为5.08亿元，同比大幅下降42.26%。

净利润同比大幅下降的原因是主营业务利润本期为4.07亿元，去年同期为6.22亿元，同比大幅下降。

2024年半年度主营业务利润为4.07亿元，去年同期为6.22亿元，同比大幅下降34.64%。

虽然营业总收入本期为93.05亿元，同比小幅增长7.26%，不过毛利率本期为31.44%，同比小幅下降了2.12%，导致主营业务利润同比大幅下降。

2024年半年度，一心堂资产减值损失7,312.37万元，其中主要是存货跌价准备减值合计7,312.37万元。

2024年半年度，企业存货周转率为2.38，2024年半年度一心堂存货周转率为2.38，同比去年无明显变化。2024年半年度一心堂存货余额合计39.72亿元，占总资产的23.09%。

在2024年半年度报告中，一心堂形成的商誉为19.65亿元，占净资产的24.68%。

商誉占有一定比重。其中，商誉的主要构成为海南鸿翔一心堂医药连锁有限公司、山西长城公司门店、上海康君阁门店、重庆宏声桥大药房连锁有限公司门店、普洱鸿仁堂门店和山西百姓平价药房门店。

2015年末，企业斥资3.24亿元的对价收购海南鸿翔一心堂医药连锁有限公司100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅893.83万元，也就是说这笔收购的溢价率高达3522.38%，形成的商誉高达3.15亿元，占当年净资产的13.81%。

山西长城公司门店收购由于业绩没达到预期，分别在2020年末减值1,319.09万元、2021年末减值1,096.74万元、2022年末减值432.27万元，具体情况如下所示：

从近5年来看，企业的商誉账面原值期末余额持续小幅增长，由2020年的10.84亿元小幅增长至2024年的20.36亿元，增速为87.85%。

2024半年度，企业应收账款合计15.90亿元，占总资产的9.09%，相较于去年同期的15.95亿元基本不变。

本期，企业应收账款周转率为6.15。在2023年半年度到2024年半年度，企业应收账款周转率从5.22增长到了6.15，平均回款时间从34天减少到了29天，回款周期减少，企业的回款能力有所提升。

一心堂属于连锁零售药房行业。 连锁零售药房行业近三年受政策驱动持续整合，2022年头部企业门店净增超5000家，但医保监管趋严、线上渠道分流加剧竞争。未来行业将加速数字化转型，头部企业通过并购扩张提升集中度，同时处方外流、“双通道”政策及慢病管理深化推动专业服务能力升级，预计2025年市场规模突破6000亿元，CR5有望提升至15%以上。

一心堂门店规模超5000家，2022年市场份额约2%，居行业第五。其区域深耕优势显著，西南地区市占率超15%，但全国布局弱于头部企业，线上业务占比低于同业，需加速全渠道整合提升竞争力。

2024年半年度净利润2.93亿元，较上期大幅下降。

由于毛利率的小幅下降，2024年半年度主营利润4.07亿元，较去年同期大幅下降。

总体来说，公司盈利能力良好，在行业中处于中等水平。

近五年PE-TTM（截止至2025年04月15日）

可以看到，一心堂近期的市盈率在历史上处在很高的水平。

在2025年04月15日，一心堂的PE-TTM是49.62，而线下药店行业的PE-TTM是22.03，一心堂的PE-TTM远高于线下药店行业的PE-TTM。