根据龙泉股份2024年半年度财报披露，2024年半年度，公司实现营收4.19亿元，同比小幅下降14.45%。扣非净利润1,390.65万元，同比大幅增长6.79倍。龙泉股份2024年半年度净利润1,647.20万元，业绩同比大幅增长14.90倍。

公司的主要业务为建材行业，占比高达79.92%，其中PCCP等管道为第一大收入来源。

2024年半年度公司营收4.19亿元，与去年同期的4.90亿元相比，小幅下降了14.45%。

营收小幅下降的主要原因是：

（1）PCCP等管道本期营收3.35亿元，去年同期为3.92亿元，同比小幅下降了14.55%。

（2）金属管件本期营收6,934.84万元，去年同期为8,877.81万元，同比下降了21.89%。

2024年半年度公司毛利率从去年同期的24.19%，同比小幅增长到了今年的26.71%。

毛利率小幅增长的原因是：

（1）金属管件本期毛利率22.25%，去年同期为11.51%，同比大幅增长93.31%。

（2）PCCP等管道本期毛利率26.47%，去年同期为25.61%，同比小幅增长3.36%。

国内地区方面，华东地区的销售额同比大幅下降72.1%，比重从上期的36.6%大幅下降到了本期的11.94%。

2024年半年度，龙泉股份营业总收入为4.19亿元，去年同期为4.90亿元，同比小幅下降14.45%，净利润为1,647.20万元，去年同期为103.57万元，同比大幅增长14.90倍。

净利润同比大幅增长的原因是（1）主营业务利润本期为1,361.48万元，去年同期为772.72万元，同比大幅增长；（2）信用减值损失本期收益372.42万元，去年同期损失137.18万元，同比大幅增长；（3）资产减值损失本期损失63.90万元，去年同期损失388.66万元，同比大幅增长。

2024年半年度主营业务利润为1,361.48万元，去年同期为772.72万元，同比大幅增长76.19%。

虽然营业总收入本期为4.19亿元，同比小幅下降14.45%，不过毛利率本期为26.71%，同比小幅增长了2.52%，推动主营业务利润同比大幅增长。

龙泉股份2024年半年度非主营业务利润为522.19万元，去年同期为-476.36万元，扭亏为盈。

在2024年半年度报告中，龙泉股份形成的商誉为1.09亿元，占净资产的6.73%。

商誉金额较高。其中，商誉的主要构成为无锡市新峰管业有限公司。

2021-2023年期末的营业收入增长率为-19.13%，但是根据2023年商誉减值报告测试预测的2024年期末营业收入增长率预测为4.93%，预测数据是否太过乐观？？由此判断，商誉存在极大减值的风险。

再由2024年中报提供的数据不难发现，中报的营业收入为7,065.89万元，同比下降21.8%，更加深化了商誉减值风险的可能性。

2016年末，企业斥资5亿元的对价收购无锡市新峰管业有限公司100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅2.91亿元，也就是说这笔收购的溢价率高达71.58%，形成的商誉高达2.09亿元，占当年净资产的10.07%。

无锡市新峰管业有限公司收购前业绩展示如下表所示：

无锡市新峰管业有限公司承诺在2015年至2015年实现业绩累计不低于15万元。

无锡市新峰管业有限公司的历年业绩数据如下表所示：

无锡市新峰管业有限公司由于业绩没达到预期，在2022年末减值1亿元，具体情况如下所示：

2024半年度，企业应收账款合计6.81亿元，占总资产的25.37%，相较于去年同期的7.07亿元基本不变。

本期，企业应收账款周转率为0.59。在2023年半年度到2024年半年度，企业应收账款周转率从0.71下降到了0.59，平均回款时间从253天增加到了305天，回款周期增长，企业的回款能力有所下降。

就目前情况来说，若企业延续当前势头，则要格外注意企业应收账款的减值风险。

2024年半年度，企业存货周转率为1.74，在2023年半年度到2024年半年度龙泉股份存货周转率从2.39下降到了1.74，存货周转天数从75天增加到了103天。2024年半年度龙泉股份存货余额合计2.89亿元，占总资产的11.66%，同比去年的1.95亿元大幅增长48.07%。