根据中持股份2024年半年度财报披露，2024年半年度，公司实现营收4.55亿元，同比下降25.42%。扣非净利润362.13万元，同比大幅下降92.71%。中持股份2024年半年度净利润417.52万元，业绩同比大幅下降92.41%。本期经营活动产生的现金流净额为-1.04亿元，营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比增长。

公司主要产品包括运营服务和技术产品销售与技术服务两项，其中运营服务占比67.82%，技术产品销售与技术服务占比20.23%。

2024年半年度，中持股份营业总收入为4.55亿元，去年同期为6.10亿元，同比下降25.42%，净利润为417.52万元，去年同期为5,501.46万元，同比大幅下降92.41%。

净利润同比大幅下降的原因是：

虽然所得税费用本期收益281.65万元，去年同期支出593.72万元，同比大幅增长；

但是（1）主营业务利润本期为-659.34万元，去年同期为4,675.81万元，由盈转亏；（2）投资收益本期为583.10万元，去年同期为1,513.02万元，同比大幅下降。

值得注意的是，今年上半年净利润为近9年中报最低值。

2024年半年度主营业务利润为-659.34万元，去年同期为4,675.81万元，由盈转亏。

主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）营业总收入本期为4.55亿元，同比下降25.42%；（2）毛利率本期为31.05%，同比小幅下降了1.41%。

中持股份2024年半年度非主营业务利润为795.21万元，去年同期为1,419.37万元，同比大幅下降。

(1)本期政府补助对利润的贡献为635.87万元，其中非经常性损益的政府补助金额为517.54万元。

(2)本期共收到政府补助279.08万元，主要分布如下表所示：

计入留存收益的政府补助主要构成如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下3,095.96万元，作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示：

在2024半年度报告中，中持股份用于对外股权投资的资产为2.71亿元，对外股权投资所产生的收益为583.1万元，占净利润417.52万元的139.66%。

同比上期看起来，投资收益有所增长。

同比上期看起来，投资收益有所减少。

从下表可以明显的看出，睢县水环境发展有限公司（以下简称：睢县水环境）带来的收益基本处于年年增长的情况，且投资收益率由2018年末的-26.38%增长至6.7%。同比上期看起来，投资损益由盈转亏。

从近几年来看，企业的对外股权投资资产持续增长，由2020年中的1.27亿元增长至2024年中的2.71亿元，增长率为114.51%。而企业的对外股权投资收益为583.1万元，相比去年同期大幅下滑了929.92万元，变化率为-61.46%。

在2024年半年度报告中，中持股份形成的商誉为2.56亿元，占净资产的14.54%。

商誉占有一定比重。其中，商誉的主要构成为中持建设。

2021-2023年期末的净利润增长率为5.67%，但是根据2023年商誉减值报告测试预测，在折现率为22.74%的情况下，未来现金流现值为5.37亿元，而2023年末净利润为4,774.96万元，预测数据是否过于乐观？由此判断，商誉存在较大减值的风险。

再由2024年中报提供的数据不难发现，中报的净利润为1,217.12万元，同比盈利下降19.79%，更加深化了商誉减值风险的可能性。

2018年末，企业斥资2.52亿元的对价收购中持建设60.0%的股份，但其60.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅1,754.7万元，也就是说这笔收购的溢价率高达1336.14%，形成的商誉高达2.34亿元，占当年净资产的26.87%。

中持建设的历年业绩数据如下表所示：

2024半年度，企业应收账款合计14.10亿元，占总资产的29.61%，相较于去年同期的10.97亿元增长28.54%。

2024年半年度，企业信用减值损失1,012.80万元，导致企业净利润从盈利1,430.33万元下降至盈利417.52万元，其中主要是应收账款坏账损失909.90万元。

企业应收账款坏账损失中主要是按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款，合计757.27万元。在按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款中，主要为新计提的坏账准备849.75万元。

其中，按单项计提主要是企业对北京禹珍达环保科技有限公司计提了498.84万元的减值准备。

本期主要为组合1：运营服务款项新增坏账准备1,147.52万元。

本期，企业应收账款周转率为0.33。在2020年半年度到2024年半年度，企业应收账款周转率连续4年下降，平均回款时间从157天增加到了545天，回款周期增长，应收账款的回款风险越来越大。