根据国泰君安2024年半年度财报披露，2024年半年度，公司实现营收170.70亿元，同比小幅下降6.89%。扣非净利润45.56亿元，同比下降15.78%。国泰君安2024年半年度净利润53.16亿元，业绩同比小幅下降11.73%。

公司主要产品包括机构与交易、财富管理、投资管理三项，机构与交易占比41.89%，财富管理占比27.52%，投资管理占比12.45%。

本期净利润为53.16亿元，去年同期60.22亿元，同比小幅下降11.73%。

净利润同比小幅下降的原因是：

虽然投资收益本期为29.43亿元，去年同期为19.74亿元，同比大幅增长；

但是（1）公允价值变动收益本期为21.21亿元，去年同期为34.18亿元，同比大幅下降；（2）主营业务利润本期为65.00亿元，去年同期为75.81亿元，同比小幅下降。

2024年半年度主营业务利润为65.00亿元，去年同期为75.81亿元，同比小幅下降14.26%。

虽然管理费用本期为65.82亿元，同比小幅下降9.22%，不过营业总收入本期为170.70亿元，同比小幅下降6.89%，导致主营业务利润同比小幅下降。

国泰君安2024年半年度非主营业务利润为58.27亿元，去年同期为60.12亿元，同比小幅下降。

国泰君安属于中国证券行业，主要从事证券经纪、投资银行、资产管理及自营投资等综合性金融服务。 近三年中国证券行业呈现结构性分化，股权融资规模因监管趋严显著收缩，2023年证券公司股权承销总额同比下降34.1%，而债券发行保持稳定增长。经纪业务受益于市场活跃度提升，2024年前四个月沪市成交量同比增长21.6%，推动手续费收入回升。未来行业将加速数字化转型，量化交易技术迭代（如低延时交易系统）和财富管理转型成为竞争焦点，投行业务预计稳中趋降，头部机构通过技术赋能巩固优势。

国泰君安位列证券行业第一梯队，2011-2018年营收连续八年居行业前三，近五年累计分红率18.4%居行业首位。2023年投行业务手续费净收入同比下滑14.46%，但经纪业务受益于市场回暖，投资收益贡献超五成利润，量化资管产品表现突出，管理规模持续扩张。

近4年半年度公司净利润持续下降，2024年半年度净利润53.16亿元，较上期有所下降。

公司主营利润近4年半年度持续下降，由于营收的小幅下降，2024年半年度主营利润65.00亿元，较去年同期有所下降。

金融投资是公司的重要业务，金融投资平均占总资产的42%左右，投资收益率一般，最近5年，平均投资收益率为1%左右，收益平均占净利润的193%左右。

总体来说，公司盈利能力一般，在行业中处于较低水平。

Z值连续5次预警。

近五年PE-TTM（截止至2025年01月23日）

可以看到，国泰君安近期的市盈率在历史上处在较高的水平。

在2025年01月23日，国泰君安的PE-TTM是14.90，而证券行业的PE-TTM是24.90，国泰君安的PE-TTM相比证券行业的PE-TTM较低。