中科飞测(688361)2024年一季报深度解读:主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比小幅增长
深圳中科飞测科技股份有限公司于2023年上市,实际控制人为“陈鲁”。公司是一家国内领先的高端半导体质量控制设备公司,自成立以来始终专注于检测和量测两大类集成电路专用设备的研发、生产和销售,产品主要包括无图形晶圆缺陷检测设备系列、图形晶圆缺陷检测设备系列、三维形貌量测设备系列、薄膜膜厚量测设备系列等产品。
根据中科飞测2024年第一季度财报披露,2024年一季度,公司实现营收2.36亿元,同比大幅增长45.60%。扣非净利润778.09万元,扭亏为盈。中科飞测2024年第一季度净利润3,424.01万元,业绩同比小幅增长9.16%。本期经营活动产生的现金流净额为-2,050.11万元,营收同比大幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。
营业收入情况
2023年公司的主要业务为半导体行业,占比高达95.55%,主要产品包括检测设备和量测设备两项,其中检测设备占比73.46%,量测设备占比24.87%。
名称 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
检测设备 | 6.54亿元 | 73.46% | 57.17% |
量测设备 | 2.22亿元 | 24.87% | 38.79% |
其他业务 | 1,488.39万元 | 1.67% | - |
主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比小幅增长
1、营业总收入同比大幅增加45.60%,净利润同比小幅增加9.16%
2024年一季度,中科飞测营业总收入为2.36亿元,去年同期为1.62亿元,同比大幅增长45.60%,净利润为3,424.01万元,去年同期为3,136.71万元,同比小幅增长9.16%。
净利润同比小幅增长的原因是:
虽然(1)其他收益本期为2,118.99万元,去年同期为3,201.71万元,同比大幅下降;(2)资产减值损失本期损失810.99万元,去年同期损失236.02万元,同比大幅增长。
但是(1)主营业务利润本期为1,579.10万元,去年同期为215.65万元,同比大幅增长;(2)投资收益本期为746.66万元,去年同期为3.48万元,同比大幅增长。
2、主营业务利润同比大幅增长6.32倍
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 2.36亿元 | 1.62亿元 | 45.60% |
营业成本 | 1.08亿元 | 7,237.00万元 | 48.61% |
销售费用 | 1,730.04万元 | 1,526.11万元 | 13.36% |
管理费用 | 2,402.71万元 | 1,595.32万元 | 50.61% |
财务费用 | -293.23万元 | 104.71万元 | -380.04% |
研发费用 | 7,338.59万元 | 5,389.61万元 | 36.16% |
所得税费用 | 2.55万元 | -6.13万元 | 141.66% |
2024年一季度主营业务利润为1,579.10万元,去年同期为215.65万元,同比大幅增长6.32倍。
主营业务利润同比大幅增长原因是:
主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
---|---|---|---|---|---|
营业总收入 | 2.36亿元 | 45.60% | 研发费用 | 7,338.59万元 | 36.16% |
毛利率 | 54.34% | -0.92% |
3、非主营业务利润同比大幅下降
中科飞测2024年一季度非主营业务利润为1,847.46万元,去年同期为2,914.93万元,同比大幅下降。
非主营业务表
金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|---|
主营业务利润 | 1,579.10万元 | 46.12% | 215.65万元 | 632.27% |
投资收益 | 746.66万元 | 21.81% | 3.48万元 | 21378.33% |
资产减值损失 | -810.99万元 | -23.69% | -236.02万元 | -243.61% |
其他收益 | 2,118.99万元 | 61.89% | 3,201.71万元 | -33.82% |
其他 | -195.63万元 | -5.71% | -50.41万元 | -288.11% |
净利润 | 3,424.01万元 | 100.00% | 3,136.71万元 | 9.16% |
4、净现金流同比大幅增长9.22倍
2024年一季度,中科飞测净现金流为2.44亿元,去年同期为2,384.94万元,同比大幅增长9.22倍。
净现金流同比大幅增长的原因是:
虽然投资支付的现金本期为5.74亿元,同比大幅增长21.96倍;
但是收回投资收到的现金本期为8.69亿元,同比大幅增长33.76倍。
全国排名
截止到2025年6月20日,中科飞测近十二个月的滚动营收为14亿元,在晶圆制造设备行业中,中科飞测的全国排名为9名,全球排名为21名。
晶圆制造设备营收排名
公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
---|---|---|---|---|
ASML 阿斯麦 | 2340 | 14.94 | 627 | 8.77 |
Applied Materials 应用材料 | 1954 | 5.62 | 516 | 6.82 |
Tokyo Electron 东京电子 | 1205 | 6.66 | 270 | 7.58 |
Lam Research 泛林半导体 | 1072 | 0.63 | 275 | -0.69 |
KLA-Tencor 科天半导体 | 705 | 12.35 | 199 | 9.94 |
Nikon 尼康 | 354 | 9.85 | 3.03 | -47.65 |
Dainippon Screen 迪恩仕 | 310 | 14.93 | 49 | 29.80 |
北方华创 | 298 | 45.52 | 56 | 73.44 |
ASMI | 243 | 19.24 | 57 | 11.50 |
中微公司 | 91 | 42.88 | 16 | 16.90 |
... | ... | ... | ... | ... |
中科飞测 | 14 | 56.44 | -0.12 | -- |
注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
中科飞测属于半导体质量控制设备行业,专注于集成电路制造环节的量测与检测设备研发及产业化。 中国大陆半导体量检测设备市场规模2023年达43.6亿美元,2016-2023年复合增速30%,科磊半导体占据64.3%份额,国产化率不足5%。未来随着国内半导体产业链自主化加速,国产设备在技术突破及下游扩产驱动下,预计2025年国产化率有望突破15%,市场空间超60亿美元。
2、市场地位及占有率
中科飞测是国内量检测设备龙头,2024年在国产前道检测设备领域市占率约12%,居本土企业首位,其无图形缺陷检测设备在国内头部客户产线量产应用,2025年一季度新增订单同比增长38%。
3、主要竞争对手
公司名(股票代码) | 简介 | 发展详情 |
---|---|---|
中科飞测(688361) | 专注集成电路量测及检测设备 | 2024年国内前道检测设备市占率12% |
精测电子(300567) | 面板检测设备延伸至半导体领域 | 2025年半导体检测设备营收占比提升至18% |
中微公司(688012) | 半导体薄膜量测设备供应商 | 2024年量测设备业务营收14亿元,占公司总营收21% |
长川科技(300604) | 集成电路测试分选设备厂商 | 2025年测试机产品通过14nm验证 |
华峰测控(688200) | 功率半导体测试设备龙头 | 2024年测试系统出货量超1500套,市占率约35% |
1、经营分析总结
近3年一季度公司扣非净利润持续增长,2024年一季度扣非净利润778.09万元,同比去年扭亏为盈。
公司主营利润近3年一季度持续增长,由于营收的大幅增长,2024年一季度主营利润1,579.10万元,较去年同期大幅增长。
总体来说,公司盈利能力优秀,且在行业中也处于较高水平。
2、经营评分及排名
2023年年报 | 2024年一季报 | |
---|---|---|
评分 | 59 | 67 |
行业中位数 | 69 | 54 |
行业排名 | 16 | 3 |
晶圆制造设备行业经营评分排名前三名
排名 | 2024年一季度 | 经营评分 | 2023年年度 | 经营评分 |
---|---|---|---|---|
1 | 京仪装备 | 69 | 华海清科 | 82 |
2 | 中科飞测 | 67 | 北方华创 | 80 |
3 | 华海清科 | 62 | 微导纳米 | 80 |
3、特别预警
科目 | 2024一季报 | 2023年报 | 2023三季报 | 2023中报 | 2023一季报 | |
---|---|---|---|---|---|---|
M值 | 分数 | - | -1.31 | - | -0.64 | - |
描述 | - | 非常有可能 | - | 非常有可能 | - |
注1:M-Score模型是由印第安纳大学凯利商学院的会计教授 Messod D.Beneish在1999年提出的判断一家公司是否有财务报表作假可能的侦测模型。
M值范围 | 财务造假可能 |
---|---|
分值 >= -1.78 | 非常有可能 |
-1.78>分值>=-2.22 | 有一定的可能性 |
分值 < -2.22 | 可能性不高 |
4、估值数据
近五年PE-TTM(截止至2025年01月24日)
可以看到,中科飞测近期的市盈率在历史上处在很高的水平。
在2025年01月24日,中科飞测的PE-TTM是3187.48,而半导体设备行业的PE-TTM是51.93,中科飞测的PE-TTM远高于半导体设备行业的PE-TTM。
5、神奇公式估值排名
神奇公式,是由投资人 Joel Greenblatt 提出的投资策略。他利用此策略,从业20年获得30%的年回报率。核心思想:好公司便宜买。
1)使用有形资本回报率(ROIC)衡量公司经营情况,有形资本回报率=息税前利润 /(总资产-无形资产)
有形资本回报率
公司名称 | 有形资本回报率 | 有形资本回报率排名 |
---|---|---|
中科飞测 | -1.892598 | 4814 |
2)使用企业收益率衡量价格。企业收益率=息税前利润 /(总市值+净债务)。
企业收益率
公司名称 | 企业收益率 | 企业收益率排名 |
---|---|---|
中科飞测 | -0.447338 | 4434 |
3)对二者进行降序排序,排名即为分数,分数之和越低代表性价比越高。
中科飞测神奇公式排名
有形资本回报率 | 企业收益率 | 行业排名 | 神奇公式总体排名 |
---|---|---|---|
-1.892 | -0.447 | 18 | 4629 |
行业排名前3公司神奇公式排名
行业排名 | 公司简称 | 神奇公式分数 | 神奇公式总体排名 |
---|---|---|---|
1 | 北方华创 | 2777 | 1372 |
2 | 华海清科 | 3411 | 1724 |
3 | 盛美上海 | 3906 | 2040 |
文章来源:碧湾App
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