二六三(002467)2024年一季报深度解读：主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
二六三网络通信股份有限公司于2010年上市，实际控制人为“李小龙”。公司的主营业务是为用户提供云视频、电话会议和企业邮箱三大综合云服务。公司的主要服务是数据通信服务、语音通信服务、语音增值服务、上网接入服务等。
根据二六三2024年第一季度财报披露，2024年一季度，公司实现营收2.58亿元，同比增长23.23%。扣非净利润1,793.42万元，同比大幅增长102.93%。二六三2024年第一季度净利润2,982.10万元，业绩同比大幅增长33.56%。
2023年公司的主要业务为互联网和相关服务，占比高达99.66%，主要产品包括云通信业务和云网络业务两项，其中云通信业务占比51.06%，云网络业务占比48.60%。
2023年云通信业务营收4.54亿元，同比去年的5.06亿元小幅下降了10.18%。同期，2023年云通信业务毛利率为63.41%，同比去年的65.57%小幅下降了3.29%。
2023年云网络业务营收4.32亿元，同比去年的3.87亿元小幅增长了11.78%。同期，2023年云网络业务毛利率为27.71%，同比去年的25.9%小幅增长了6.99%。
| 年份 |
财务指标 |
一季度 |
二季度 |
三季度 |
四季度 |
| 2024 |
营业收入 |
2.58亿元 |
- |
- |
- |
| 净利润 |
2,982.10万元 |
- |
- |
- |
| 2023 |
营业收入 |
2.09亿元 |
2.18亿元 |
2.32亿元 |
2.30亿元 |
| 净利润 |
2,232.78万元 |
4,814.22万元 |
2,775.24万元 |
-3.45亿元 |
| 2022 |
营业收入 |
2.21亿元 |
2.18亿元 |
2.28亿元 |
2.28亿元 |
| 净利润 |
3,797.25万元 |
398.36万元 |
2,931.74万元 |
-3,144.61万元 |
| 2021 |
营业收入 |
2.23亿元 |
2.31亿元 |
2.16亿元 |
2.21亿元 |
| 净利润 |
-3,789.05万元 |
9,208.24万元 |
3,688.68万元 |
-5,109.32万元 |
2019-2023年，企业的营业收入各季度比重较为稳定，平均一季度占25%、二季度占25%、三季度占25%、四季度占25%
本期净利润为2,982.10万元，去年同期2,232.78万元，同比大幅增长33.56%。
虽然投资收益本期为45.79万元，去年同期为1,034.92万元，同比大幅下降；
但是主营业务利润本期为3,341.25万元，去年同期为884.22万元，同比大幅增长。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
2.58亿元 |
2.09亿元 |
23.23% |
| 营业成本 |
1.53亿元 |
1.10亿元 |
38.57% |
| 销售费用 |
2,339.02万元 |
2,758.40万元 |
-15.20% |
| 管理费用 |
3,277.73万元 |
3,762.59万元 |
-12.89% |
| 财务费用 |
-146.09万元 |
-79.63万元 |
-83.47% |
| 研发费用 |
1,646.59万元 |
2,533.00万元 |
-34.99% |
| 所得税费用 |
587.22万元 |
235.55万元 |
149.30% |
2024年一季度主营业务利润为3,341.25万元，去年同期为884.22万元，同比大幅增长2.78倍。
虽然毛利率本期为40.69%，同比小幅下降了6.56%，不过营业总收入本期为2.58亿元，同比增长23.23%，推动主营业务利润同比大幅增长。
截止到2025年6月20日，二六三近十二个月的滚动营收为8.68亿元，在网络通信行业中，二六三的全球营收规模排名为7名，全国排名为2名。
网络通信营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| Zoom Video Communications |
335 |
4.40 |
73 |
-9.78 |
| Bandwidth |
54 |
15.10 |
-0.47 |
-- |
| 梦网科技 |
44 |
11.52 |
0.38 |
-- |
| Gogo |
32 |
9.83 |
0.99 |
-55.19 |
| AudioCodes |
17 |
-0.91 |
1.10 |
-23.16 |
| ON24 |
11 |
-10.07 |
-3.03 |
-- |
| 二六三 |
8.68 |
-0.90 |
0.69 |
27.09 |
| 南凌科技 |
6.01 |
1.40 |
0.18 |
-33.71 |
| 琏升科技 |
5.01 |
39.52 |
-1.10 |
-- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
二六三属于通信服务行业，专注于企业级云通信及数字化服务。 通信服务行业近三年受远程办公、在线教育驱动，云通信需求年复合增长率超15%，2024年市场规模突破1800亿元。未来趋势聚焦AI融合、垂直领域解决方案及跨境通信服务，预计2025年市场空间将达2300亿元，中小企业定制化服务成新增长点。
二六三在云通信细分领域位列国内第二梯队，2024年企业邮箱及云会议服务市占率约6%-8%，营收结构中云服务占比超65%，但面临头部企业技术及资源压制，尚未形成显著规模壁垒。
