根据日上集团2024年半年度财报披露，2024年半年度，公司实现营收15.32亿元，同比下降24.41%。扣非净利润2,270.23万元，同比大幅下降48.45%。日上集团2024年半年度净利润3,552.70万元，业绩同比下降25.05%。

公司的核心业务有两块，一块是金属制品业(钢结构)，一块是汽车零部件及配件制造(车轮)，主要产品包括无内胎钢轮、钢结构制造、钢结构工程三项，无内胎钢轮占比32.20%，钢结构制造占比28.70%，钢结构工程占比19.06%。

2024年半年度公司营收15.32亿元，与去年同期的20.26亿元相比，下降了24.41%。

营收下降的主要原因是：

（1）钢结构制造本期营收4.40亿元，去年同期为7.25亿元，同比大幅下降了39.35%。

（2）无内胎钢轮本期营收4.93亿元，去年同期为6.04亿元，同比下降了18.38%。

2024年半年度公司毛利率从去年同期的9.66%，同比小幅下降到了今年的9.09%，主要是因为钢结构制造本期毛利率7.37%，去年同期为9.39%，同比下降21.51%。

从地区营收情况上来看，本期公司国内外市场分布较为均衡。2024年半年度国内销售7.66亿元，同比大幅下降35.53%，同期海外销售6.19亿元，同比下降9.37%。

本期净利润为3,552.70万元，去年同期4,740.13万元，同比下降25.05%。

净利润同比下降的原因是：

虽然信用减值损失本期收益2,925.01万元，去年同期损失2,681.98万元，同比大幅增长；

但是（1）主营业务利润本期为1,816.56万元，去年同期为6,815.73万元，同比大幅下降；（2）资产减值损失本期损失1,895.76万元，去年同期收益1,009.57万元，同比大幅下降。

2024年半年度主营业务利润为1,816.56万元，去年同期为6,815.73万元，同比大幅下降73.35%。

主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为15.32亿元，同比下降24.41%；（2）毛利率本期为9.09%，同比小幅下降了0.57%。

日上集团2024年半年度非主营业务利润为2,754.86万元，去年同期为-1,171.57万元，扭亏为盈。

(1)本期政府补助对利润的贡献为1,570.56万元。

(2)本期共收到政府补助1,570.56万元，主要分布如下表所示：

政府补助主要构成如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下102.47万元，留存计入以后年度利润。

2024半年度，企业应收账款合计7.24亿元，占总资产的15.16%，相较于去年同期的8.32亿元小幅减少12.93%。

2024年半年度，企业信用减值冲回利润2,925.01万元，导致企业净利润从盈利627.69万元上升至盈利3,552.70万元，其中主要是应收账款坏账损失2,878.95万元。

企业应收账款坏账损失中全部为按组合计提坏账，合计-2,888.87万元。在按组合计提坏账中，主要为新计提的坏账准备-2,888.87万元。

其中，按单项计提主要是企业对遂宁市东门外工程项目管理有限公司计提了766.00万元的减值准备。

本期，企业应收账款周转率为2.08。在2023年半年度到2024年半年度，企业应收账款周转率从2.68下降到了2.08，平均回款时间从67天增加到了86天，回款周期增长，企业的回款能力有所下降。

2024半年度，日上集团在建工程余额合计1.56亿元，相较期初的1.93亿元下降了19.24%。主要在建的重要工程是河北日上车轮有限公司20210003B#厂房。

建设目标：河北日上车轮有限公司计划通过该项目提升金属加工及轻量化轮毂的生产能力，以满足日益增长的市场需求。项目旨在采用先进的生产技术和设备，提高产品质量和生产效率，同时降低能耗和成本，增强企业的市场竞争力。

建设内容：项目主要内容包括新建厂房、引进先进生产线及相关配套设施，总投资约3.7亿元人民币。具体涉及金属加工车间、轻量化轮毂生产车间等设施的建设，以及相应的物流仓储区域，以实现从原材料处理到成品产出的一体化生产流程。

建设时间和周期：关于20210003B#厂房的具体建设时间点没有明确的公开信息，但根据公告，整个金属加工及轻量化轮毂项目的投资是在2021年6月30日前后宣布的。通常此类大型建设项目会经历规划审批、施工准备、主体建设和调试投产等阶段，整个周期可能需要一到两年或更长时间。

日上集团属于汽车零部件及配件制造业，同时涉及钢结构制造领域。 近三年，汽车零部件行业受新能源汽车及海外市场驱动，整体规模稳步扩张，轻量化与智能化技术加速渗透。钢轮市场因商用车需求及出口增长保持韧性，但竞争加剧。钢结构领域受益于绿色建筑政策支持，装配式建筑渗透率提升，2025年市场空间预计突破1.5万亿元。行业未来将向高附加值产品及全球化供应链整合方向演进。

日上集团在国内商用车钢轮市场处于领先地位，出口份额占比超60%，为最大钢轮出口商。钢结构业务在华南区域市占率居前，承接多项国家级重点工程，但整体行业集中度较低，公司尚未进入全行业前三。

2024年半年度扣非净利润较上期大幅下降。

由于营收和毛利率的同步下降，2024年半年度主营利润1,816.56万元，较去年同期大幅下降。

2024年半年度扣非净利润2,223.43万元，由于政府补助贡献了1,570.56万元，净利润盈利3,552.70万元。

值得一提的是，2024年半年报显示在建工程余额增多，预计将进一步提升后期的利润率。

总体来说，公司虽然盈利能力一般，但在行业中处于较高水平。

近五年PE-TTM（截止至2025年04月15日）

可以看到，日上集团近期的市盈率在历史上处在很高的水平。

在2025年04月15日，日上集团的PE-TTM是70.21，而钢结构行业的PE-TTM是24.10，日上集团的PE-TTM远高于钢结构行业的PE-TTM。