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分析报告

申科股份(002633)2024年一季报深度解读:主营业务利润扭亏为盈推动净利润扭亏为盈

申科滑动轴承股份有限公司于2011年上市,实际控制人为“何全波”。公司主要从事厚壁滑动轴承及部套件的研发、生产与销售。主要产品DQY端盖式滑动轴承系列、ZQ/ZQKT座式滑动轴承系列、ZH动静压座式滑动轴承系列、VTBS立式推力轴承系列、1000MW/600MW/300MW轴承系列及轴承部套件等。

根据申科股份2024年第一季度财报披露,2024年一季度,公司实现营收6,941.62万元,同比小幅增长13.12%。扣非净利润19.91万元,扭亏为盈。申科股份2024年第一季度净利润74.54万元,业绩扭亏为盈。

PART 1
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营业收入情况

2023年公司主要从事大中型电动机及大型机械设备、水电、火电,主要产品包括轴承部套件、DQY端盖式滑动轴承系列、1000MW/600MW/300MW轴承系列、配件及其他四项,轴承部套件占比36.55%,DQY端盖式滑动轴承系列占比15.84%,1000MW/600MW/300MW轴承系列占比10.67%,配件及其他占比9.32%。

1、轴承部套件

2021年-2023年轴承部套件营收呈大幅增长趋势,从2021年的5,207.92万元,大幅增长到2023年的9,984.16万元。2023年轴承部套件毛利率为28.83%,同比去年的30.08%小幅下降了4.16%。

2、DQY端盖式滑动轴承系列

2023年DQY端盖式滑动轴承系列营收4,326.61万元,同比去年的4,773.30万元小幅下降了9.36%。2021年-2023年DQY端盖式滑动轴承系列毛利率呈大幅下降趋势,从2021年的32.05%,大幅下降到了2023年的3.36%。

3、1000MW/600MW/300MW轴承系列

2023年1000MW/600MW/300MW轴承系列营收2,914.94万元,同比去年的1,677.05万元大幅增长了73.81%。2020年-2023年1000MW/600MW/300MW轴承系列毛利率呈大幅下降趋势,从2020年的37.81%,大幅下降到了2023年的20.79%。

4、配件及其他

2023年配件及其他营收2,546.95万元,同比去年的1,997.94万元增长了27.48%。2020年-2023年配件及其他毛利率呈大幅下降趋势,从2020年的29.14%,大幅下降到了2023年的13.91%。

5、ZQ/ZQKT座式滑动轴承系列

2023年ZQ/ZQKT座式滑动轴承系列营收2,383.36万元,同比去年的1,866.98万元增长了27.66%。2021年-2023年ZQ/ZQKT座式滑动轴承系列毛利率呈大幅下降趋势,从2021年的22.87%,大幅下降到了2023年的10.09%。

6、ZH动静压座式滑动轴承系列

2021年-2023年ZH动静压座式滑动轴承系列营收呈小幅下降趋势,从2021年的2,287.15万元,小幅下降到2023年的2,003.76万元。2021年-2023年ZH动静压座式滑动轴承系列毛利率呈大幅下降趋势,从2021年的45.36%,大幅下降到了2023年的22.08%。

7、加工业务

2023年加工业务营收1,506.90万元,同比去年的1,732.07万元小幅下降了13.0%。2021年-2023年加工业务毛利率呈大幅下降趋势,从2021年的32.25%,大幅下降到了2023年的20.33%。

PART 2
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主营业务利润扭亏为盈推动净利润扭亏为盈

1、营业总收入同比小幅增加13.12%,净利润扭亏为盈

2024年一季度,申科股份营业总收入为6,941.62万元,去年同期为6,136.32万元,同比小幅增长13.12%,净利润为74.54万元,去年同期为-576.61万元,扭亏为盈。

净利润扭亏为盈的原因是主营业务利润本期为20.94万元,去年同期为-586.96万元,扭亏为盈。

2、主营业务利润扭亏为盈

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 6,941.62万元 6,136.32万元 13.12%
营业成本 5,287.95万元 5,112.73万元 3.43%
销售费用 460.84万元 411.38万元 12.02%
管理费用 749.49万元 694.85万元 7.86%
财务费用 95.39万元 138.63万元 -31.19%
研发费用 177.62万元 268.07万元 -33.74%
所得税费用 -

2024年一季度主营业务利润为20.94万元,去年同期为-586.96万元,扭亏为盈。

主营业务利润扭亏为盈主要是由于(1)营业总收入本期为6,941.62万元,同比小幅增长13.12%;(2)毛利率本期为23.82%,同比大幅增长了7.14%。

3、非主营业务利润同比大幅增长

申科股份2024年一季度非主营业务利润为53.60万元,去年同期为10.35万元,同比大幅增长。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 20.94万元 28.09% -586.96万元 103.57%
其他收益 54.93万元 73.70% 116.91万元 -53.01%
其他 2.52万元 3.38% -86.35万元 102.91%
净利润 74.54万元 100.00% -576.61万元 112.93%

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