根据南华期货2024年第一季度财报披露，2024年一季度，公司实现营收9.92亿元，同比下降28.30%。扣非净利润8,501.82万元，同比大幅增长49.77%。南华期货2024年第一季度净利润8,538.92万元，业绩同比大幅增长36.60%。

2023年公司的主要业务为风险管理业务(总额法)，占比高达80.03%。

2021年-2023年风险管理业务(总额法)营收呈大幅下降趋势，从2021年的97.05亿元，大幅下降到2023年的49.99亿元。2021年-2023年风险管理业务(总额法)毛利率呈大幅下降趋势，从2021年的1.01%，大幅下降到了2023年的-0.52%。

2021年，该产品名称由“风险管理业务(附注1)”变更为“风险管理业务(总额法)”。

2023年期货经纪业务营收5.71亿元，同比去年的5.36亿元小幅增长了6.54%。2021年-2023年期货经纪业务毛利率呈大幅下降趋势，从2021年的38.44%，大幅下降到了2023年的18.51%。

2019年-2023年境外业务营收呈大幅增长趋势，从2019年的8,242.17万元，大幅增长到2023年的5.67亿元。2020年-2023年境外业务毛利率呈大幅增长趋势，从2020年的-5.76%，大幅增长到了2023年的70.0%。

2023年，该产品名称由“境外金融服务业务”变更为“境外业务”。

2024年一季度，南华期货营业总收入为9.92亿元，去年同期为13.84亿元，同比下降28.30%，净利润为8,538.92万元，去年同期为6,251.28万元，同比大幅增长36.60%。

净利润同比大幅增长的原因是：

虽然投资收益本期为-1.45亿元，去年同期为1.48亿元，由盈转亏；

但是公允价值变动收益本期为1.14亿元，去年同期为-1.66亿元，扭亏为盈。

2024年一季度主营业务利润为9,790.57万元，去年同期为7,194.00万元，同比大幅增长36.09%。

南华期货2024年一季度非主营业务利润为-3,093.68万元，去年同期为-624.38万元，亏损增大。

2024年一季度，南华期货净现金流为-32.82亿元，去年同期为-5.29亿元，较去年同期大幅下降5.20倍。

净现金流同比大幅下降的原因是：

虽然支付其他与经营活动有关的现金本期为21.78亿元，同比下降26.98%；

但是（1）收到的其他与经营活动有关的现金本期为-4.70亿元，去年同期为15.54亿元，由正转负；（2）收到其他与投资活动有关的现金本期为6.18亿元，同比大幅下降73.76%。

截止到2025年6月20日，南华期货近十二个月的滚动营收为57亿元，在期货行业中，南华期货的全球营收规模排名为3名，全国排名为3名。

南华期货属于金融服务业中的期货行业。 近三年期货行业呈现结构性调整态势，2024年全国期货市场累计成交额同比增加8.93%，但手续费竞争加剧导致收入承压。行业加速向风险管理、财富管理等多元化业务转型，头部机构通过科技赋能提升量化投研能力。未来市场空间将向衍生品创新、跨境服务及AI驱动的高效交易模式延伸，预计头部企业集中度进一步提升。

南华期货位列国内期货行业第一梯队，2024年归母净利润4.58亿元，同比增长13.96%，净资产收益率达11.71%。其风险管理业务收入44.85亿元，占营收78.5%，场外衍生品名义本金规模超700亿元，在商品衍生品做市领域稳居行业前十。

近3年一季度公司净利润持续增长，2024年一季度净利润8,538.92万元，较上期大幅增长。

公司主营利润近3年一季度持续增长，2024年一季度主营利润9,790.57万元，较去年同期大幅增长。

总体来说，公司盈利能力较差，但在行业中处于中等水平。

近五年PE-TTM（截止至2025年01月23日）

可以看到，南华期货近期的市盈率在历史上处在很低的水平。

在2025年01月23日，南华期货的PE-TTM是15.66，而期货行业的PE-TTM是29.65，南华期货的PE-TTM相比期货行业的PE-TTM较低。