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分析报告

富创精密(688409)2024年一季报深度解读:主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长

沈阳富创精密设备股份有限公司于2022年上市,实际控制人为“郑广文”。公司是国内半导体设备精密零部件的领军企业,也是全球为数不多的能够量产应用于7纳米工艺制程半导体设备的精密零部件制造商。公司的产品为半导体设备、泛半导体设备及其他领域的精密零部件,具体包括工艺零部件、结构零部件、模组产品和气体管路。

根据富创精密2024年第一季度财报披露,2024年一季度,公司实现营收7.02亿元,同比大幅增长105.47%。扣非净利润5,402.73万元,同比大幅增长13.85倍。富创精密2024年第一季度净利润5,082.66万元,业绩同比大幅增长31.60%。

PART 1
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营业收入情况

2023年公司的主要业务为应用于半导体设备,占比高达83.80%,主要产品包括模组产品、结构零部件、工艺零部件三项,模组产品占比44.77%,结构零部件占比23.77%,工艺零部件占比22.10%。

1、模组产品

2023年模组产品营收9.25亿元,同比去年的4.09亿元大幅增长了126.13%。同期,2023年模组产品毛利率为19.6%,同比去年的26.11%下降了24.93%。

2、结构零部件

2023年结构零部件营收4.91亿元,同比去年的5.00亿元基本持平。同期,2023年结构零部件毛利率为27.74%,同比去年的32.73%下降了15.25%。

3、工艺零部件

2023年工艺零部件营收4.57亿元,同比去年的4.08亿元小幅增长了11.95%。同期,2023年工艺零部件毛利率为30.2%,同比去年的35.65%下降了15.29%。

PART 2
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分季度财务指标


年份 财务指标 一季度 二季度 三季度 四季度
2024 营业收入 7.01亿元 - - -
净利润 5,082.66万元 - - -
2023 营业收入 3.41亿元 4.87亿元 5.61亿元 6.76亿元
净利润 3,862.19万元 5,858.89万元 3,525.57万元 3,549.93万元
2022 营业收入 2.80亿元 3.17亿元 4.15亿元 5.32亿元
净利润 3,882.19万元 5,897.54万元 5,616.79万元 8,028.56万元

2022-2023年,企业的营业收入各季度比重较为稳定,平均一季度占17%、二季度占22%、三季度占27%、四季度占34%

PART 3
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主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长

1、营业总收入同比增加105.47%,净利润同比增加31.60%

2024年一季度,富创精密营业总收入为7.02亿元,去年同期为3.41亿元,同比大幅增长105.47%,净利润为5,082.66万元,去年同期为3,862.19万元,同比大幅增长31.60%。

净利润同比大幅增长的原因是:

虽然(1)营业外利润本期为-14.00万元,去年同期为844.61万元,由盈转亏;(2)所得税费用本期支出1,624.86万元,去年同期支出783.67万元,同比大幅增长。

但是(1)主营业务利润本期为3,598.02万元,去年同期为984.75万元,同比大幅增长;(2)其他收益本期为4,213.96万元,去年同期为2,129.56万元,同比大幅增长。

2、主营业务利润同比大幅增长2.65倍

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 7.02亿元 3.41亿元 105.47%
营业成本 5.23亿元 2.42亿元 116.56%
销售费用 1,186.90万元 1,003.49万元 18.28%
管理费用 7,456.37万元 3,365.57万元 121.55%
财务费用 554.26万元 615.88万元 -10.01%
研发费用 4,704.74万元 3,763.48万元 25.01%
所得税费用 1,624.86万元 783.67万元 107.34%

2024年一季度主营业务利润为3,598.02万元,去年同期为984.75万元,同比大幅增长2.65倍。

虽然毛利率本期为25.39%,同比小幅下降了3.82%,不过营业总收入本期为7.02亿元,同比大幅增长105.47%,推动主营业务利润同比大幅增长。

3、非主营业务利润同比小幅增长

富创精密2024年一季度非主营业务利润为3,109.50万元,去年同期为2,816.51万元,同比小幅增长。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 3,598.02万元 70.79% 984.75万元 265.38%
资产减值损失 -777.34万元 -15.29% -528.90万元 -46.97%
其他收益 4,213.96万元 82.91% 2,129.56万元 97.88%
信用减值损失 -629.38万元 -12.38% -61.00万元 -931.70%
其他 355.17万元 6.99% 2,121.46万元 -83.26%
净利润 5,082.66万元 100.00% 3,862.19万元 31.60%

PART 4
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全国排名

截止到2025年6月20日,富创精密近十二个月的滚动营收为30亿元,在晶圆制造设备行业中,富创精密的全国排名为6名,全球排名为18名。

晶圆制造设备营收排名


公司 营收(亿元) 营收增长率(%) 净利润(亿元) 净利润增长率(%)
ASML 阿斯麦 2340 14.94 627 8.77
Applied Materials 应用材料 1954 5.62 516 6.82
Tokyo Electron 东京电子 1205 6.66 270 7.58
Lam Research 泛林半导体 1072 0.63 275 -0.69
KLA-Tencor 科天半导体 705 12.35 199 9.94
Nikon 尼康 354 9.85 3.03 -47.65
Dainippon Screen 迪恩仕 310 14.93 49 29.80
北方华创 298 45.52 56 73.44
ASMI 243 19.24 57 11.50
中微公司 91 42.88 16 16.90
... ... ... ... ...
富创精密 30 53.33 2.03 17.01

注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。

PART 5
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行业分析

1、行业发展趋势

富创精密属于半导体设备精密零部件制造行业。 半导体设备零部件行业近三年受全球芯片短缺及国产替代政策驱动,市场规模持续扩张,2023年全球市场规模达180亿美元,预计2025年将突破220亿美元。国内厂商加速技术突破,2024年本土化率提升至18%,未来随5G、AI及新能源汽车需求增长,行业年均复合增长率将维持15%以上。

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