富创精密(688409)2024年一季报深度解读:主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
沈阳富创精密设备股份有限公司于2022年上市,实际控制人为“郑广文”。公司是国内半导体设备精密零部件的领军企业,也是全球为数不多的能够量产应用于7纳米工艺制程半导体设备的精密零部件制造商。公司的产品为半导体设备、泛半导体设备及其他领域的精密零部件,具体包括工艺零部件、结构零部件、模组产品和气体管路。
根据富创精密2024年第一季度财报披露,2024年一季度,公司实现营收7.02亿元,同比大幅增长105.47%。扣非净利润5,402.73万元,同比大幅增长13.85倍。富创精密2024年第一季度净利润5,082.66万元,业绩同比大幅增长31.60%。
营业收入情况
2023年公司的主要业务为应用于半导体设备,占比高达83.80%,主要产品包括模组产品、结构零部件、工艺零部件三项,模组产品占比44.77%,结构零部件占比23.77%,工艺零部件占比22.10%。
1、模组产品
2023年模组产品营收9.25亿元,同比去年的4.09亿元大幅增长了126.13%。同期,2023年模组产品毛利率为19.6%,同比去年的26.11%下降了24.93%。
2、结构零部件
2023年结构零部件营收4.91亿元,同比去年的5.00亿元基本持平。同期,2023年结构零部件毛利率为27.74%,同比去年的32.73%下降了15.25%。
3、工艺零部件
2023年工艺零部件营收4.57亿元,同比去年的4.08亿元小幅增长了11.95%。同期,2023年工艺零部件毛利率为30.2%,同比去年的35.65%下降了15.29%。
分季度财务指标
年份 | 财务指标 | 一季度 | 二季度 | 三季度 | 四季度 |
---|---|---|---|---|---|
2024 | 营业收入 | 7.01亿元 | - | - | - |
净利润 | 5,082.66万元 | - | - | - | |
2023 | 营业收入 | 3.41亿元 | 4.87亿元 | 5.61亿元 | 6.76亿元 |
净利润 | 3,862.19万元 | 5,858.89万元 | 3,525.57万元 | 3,549.93万元 | |
2022 | 营业收入 | 2.80亿元 | 3.17亿元 | 4.15亿元 | 5.32亿元 |
净利润 | 3,882.19万元 | 5,897.54万元 | 5,616.79万元 | 8,028.56万元 |
2022-2023年,企业的营业收入各季度比重较为稳定,平均一季度占17%、二季度占22%、三季度占27%、四季度占34%
主营业务利润同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
1、营业总收入同比增加105.47%,净利润同比增加31.60%
2024年一季度,富创精密营业总收入为7.02亿元,去年同期为3.41亿元,同比大幅增长105.47%,净利润为5,082.66万元,去年同期为3,862.19万元,同比大幅增长31.60%。
净利润同比大幅增长的原因是:
虽然(1)营业外利润本期为-14.00万元,去年同期为844.61万元,由盈转亏;(2)所得税费用本期支出1,624.86万元,去年同期支出783.67万元,同比大幅增长。
但是(1)主营业务利润本期为3,598.02万元,去年同期为984.75万元,同比大幅增长;(2)其他收益本期为4,213.96万元,去年同期为2,129.56万元,同比大幅增长。
2、主营业务利润同比大幅增长2.65倍
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 7.02亿元 | 3.41亿元 | 105.47% |
营业成本 | 5.23亿元 | 2.42亿元 | 116.56% |
销售费用 | 1,186.90万元 | 1,003.49万元 | 18.28% |
管理费用 | 7,456.37万元 | 3,365.57万元 | 121.55% |
财务费用 | 554.26万元 | 615.88万元 | -10.01% |
研发费用 | 4,704.74万元 | 3,763.48万元 | 25.01% |
所得税费用 | 1,624.86万元 | 783.67万元 | 107.34% |
2024年一季度主营业务利润为3,598.02万元,去年同期为984.75万元,同比大幅增长2.65倍。
虽然毛利率本期为25.39%,同比小幅下降了3.82%,不过营业总收入本期为7.02亿元,同比大幅增长105.47%,推动主营业务利润同比大幅增长。
3、非主营业务利润同比小幅增长
富创精密2024年一季度非主营业务利润为3,109.50万元,去年同期为2,816.51万元,同比小幅增长。
非主营业务表
金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|---|
主营业务利润 | 3,598.02万元 | 70.79% | 984.75万元 | 265.38% |
资产减值损失 | -777.34万元 | -15.29% | -528.90万元 | -46.97% |
其他收益 | 4,213.96万元 | 82.91% | 2,129.56万元 | 97.88% |
信用减值损失 | -629.38万元 | -12.38% | -61.00万元 | -931.70% |
其他 | 355.17万元 | 6.99% | 2,121.46万元 | -83.26% |
净利润 | 5,082.66万元 | 100.00% | 3,862.19万元 | 31.60% |
全国排名
截止到2025年6月20日,富创精密近十二个月的滚动营收为30亿元,在晶圆制造设备行业中,富创精密的全国排名为6名,全球排名为18名。
晶圆制造设备营收排名
公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
---|---|---|---|---|
ASML 阿斯麦 | 2340 | 14.94 | 627 | 8.77 |
Applied Materials 应用材料 | 1954 | 5.62 | 516 | 6.82 |
Tokyo Electron 东京电子 | 1205 | 6.66 | 270 | 7.58 |
Lam Research 泛林半导体 | 1072 | 0.63 | 275 | -0.69 |
KLA-Tencor 科天半导体 | 705 | 12.35 | 199 | 9.94 |
Nikon 尼康 | 354 | 9.85 | 3.03 | -47.65 |
Dainippon Screen 迪恩仕 | 310 | 14.93 | 49 | 29.80 |
北方华创 | 298 | 45.52 | 56 | 73.44 |
ASMI | 243 | 19.24 | 57 | 11.50 |
中微公司 | 91 | 42.88 | 16 | 16.90 |
... | ... | ... | ... | ... |
富创精密 | 30 | 53.33 | 2.03 | 17.01 |
注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
富创精密属于半导体设备精密零部件制造行业。 半导体设备零部件行业近三年受全球芯片短缺及国产替代政策驱动,市场规模持续扩张,2023年全球市场规模达180亿美元,预计2025年将突破220亿美元。国内厂商加速技术突破,2024年本土化率提升至18%,未来随5G、AI及新能源汽车需求增长,行业年均复合增长率将维持15%以上。
2、市场地位及占有率
富创精密在国内半导体设备精密零部件领域位列前三,2024年市占率约12%,核心客户包括中微公司、北方华创等头部设备商,其高纯度金属材料及复杂结构件技术壁垒显著,2024年营收同比增速超30%。
3、主要竞争对手
公司名(股票代码) | 简介 | 发展详情 |
---|---|---|
富创精密(688409) | 半导体设备精密零部件供应商,覆盖金属材料、结构件及模组 | 2024年高纯度铝合金零部件市占率12%,国内排名第三 |
江丰电子(300666) | 高纯溅射靶材及半导体材料研发商 | 2024年靶材产品全球市占率9%,国内市占率第一 |
新莱应材(300260) | 高洁净应用材料制造商,产品涵盖真空腔体及管路 | 2025年半导体真空阀门营收占比28%,客户覆盖中芯国际 |
神工股份(688233) | 半导体级硅材料及刻蚀设备部件生产商 | 2024年刻蚀用硅部件供货规模达1.5亿元,国产替代主力 |
至纯科技(603690) | 高纯工艺系统及半导体湿法设备供应商 | 2024年高纯阀门营收占比超35%,客户包括长江存储 |
1、经营分析总结
2024年一季度净利润5,082.66万元,较上期大幅增长。
由于营收的大幅增长,2024年一季度主营利润3,598.02万元,较去年同期大幅增长。
总体来说,公司盈利能力较好,但在行业中处于较低水平。
2、经营评分及排名
2023年年报 | 2024年一季报 | |
---|---|---|
评分 | 60 | 51 |
行业中位数 | 69 | 54 |
行业排名 | 14 | 14 |
晶圆制造设备行业经营评分排名前三名
排名 | 2024年一季度 | 经营评分 | 2023年年度 | 经营评分 |
---|---|---|---|---|
1 | 京仪装备 | 69 | 华海清科 | 82 |
2 | 中科飞测 | 67 | 北方华创 | 80 |
3 | 华海清科 | 62 | 微导纳米 | 80 |
3、估值数据
近五年PE-TTM(截止至2025年01月24日)
可以看到,富创精密近期的市盈率在历史上处在较低的水平。
在2025年01月24日,富创精密的PE-TTM是70.67,而半导体设备行业的PE-TTM是51.93,富创精密高于半导体设备行业的PE-TTM。
4、神奇公式估值排名
神奇公式,是由投资人 Joel Greenblatt 提出的投资策略。他利用此策略,从业20年获得30%的年回报率。核心思想:好公司便宜买。
1)使用有形资本回报率(ROIC)衡量公司经营情况,有形资本回报率=息税前利润 /(总资产-无形资产)
有形资本回报率
公司名称 | 有形资本回报率 | 有形资本回报率排名 |
---|---|---|
富创精密 | 1.916 | 2484 |
2)使用企业收益率衡量价格。企业收益率=息税前利润 /(总市值+净债务)。
企业收益率
公司名称 | 企业收益率 | 企业收益率排名 |
---|---|---|
富创精密 | 1.383023 | 2888 |
3)对二者进行降序排序,排名即为分数,分数之和越低代表性价比越高。
富创精密神奇公式排名
有形资本回报率 | 企业收益率 | 行业排名 | 神奇公式总体排名 |
---|---|---|---|
1.916 | 1.3830 | 11 | 2827 |
行业排名前3公司神奇公式排名
行业排名 | 公司简称 | 神奇公式分数 | 神奇公式总体排名 |
---|---|---|---|
1 | 北方华创 | 2777 | 1372 |
2 | 华海清科 | 3411 | 1724 |
3 | 盛美上海 | 3906 | 2040 |
文章来源:碧湾App
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