根据大龙地产2024年半年度财报披露，2024年半年度，公司实现营收3.45亿元，同比增长27.38%。扣非净利润-1,225.78万元，较去年同期亏损增大。大龙地产2024年半年度净利润-1,179.28万元，业绩由盈转亏。

产品方面，建筑工程施工为第一大收入来源，占比81.46%。

2024年半年度，大龙地产营业总收入为3.45亿元，去年同期为2.71亿元，同比增长27.38%，净利润为-1,179.28万元，去年同期为682.26万元，由盈转亏。

净利润由盈转亏的原因是：

虽然所得税费用本期支出518.19万元，去年同期支出863.51万元，同比大幅增长；

但是（1）主营业务利润本期为-115.95万元，去年同期为698.95万元，由盈转亏；（2）信用减值损失本期损失765.31万元，去年同期损失42.92万元，同比大幅下降。

2024年半年度主营业务利润为-115.95万元，去年同期为698.95万元，由盈转亏。

虽然营业总收入本期为3.45亿元，同比增长27.38%，不过毛利率本期为10.76%，同比大幅下降了6.32%，导致主营业务利润由盈转亏。

大龙地产2024年半年度非主营业务利润为-545.14万元，去年同期为841.14万元，由盈转亏。

虽本期应收账款已进行大额计提，但企业应收账款坏账风险仍较大。原因是应收账款周转率仍在下降，账龄质量也仍然较差。

2024半年度，企业应收账款合计4.91亿元，占总资产的14.37%，相较于去年同期的3.01亿元大幅增长63.24%。

2024年半年度，企业信用减值损失765.31万元，导致企业净利润从亏损413.97万元下降至亏损1,179.28万元，其中主要是应收账款坏账损失767.50万元。

企业应收账款坏账损失中全部为信用风险特征组合，合计767.50万元。在信用风险特征组合中，主要为新计提的坏账准备767.50万元。

本期主要为1年以内新增坏账准备773.44万元。

本期，企业应收账款周转率为0.82。在2020年半年度到2024年半年度，企业应收账款周转率连续4年下降，平均回款时间从91天增加到了219天，回款周期增长，应收账款的回款风险越来越大。

一般而言，如果大多数的应收账款的账龄在一年以内，那说明风险可控或者负面影响不是特别大。但是目前仅有50.14%的应收账款在一年以内，这个比例偏低，风险明显偏高。

从账龄趋势情况来看，公司一年以内应收账款占比，在2023半年度至2024半年度从66.20%下降到50.14%。三年以上应收账款占比，在2023半年度至2024半年度从22.67%下降到16.67%。一年以内的应收账款占总应收账款比重有明显下降。

就目前情况来说，若企业延续当前势头，则要格外注意企业应收账款的减值风险。

2024年半年度，企业存货周转率为0.18，在2023年半年度到2024年半年度大龙地产存货周转率从0.12大幅提升到了0.18，存货周转天数从1500天减少到了1000天。2024年半年度大龙地产存货余额合计19.02亿元，占总资产的68.69%，同比去年的23.36亿元下降18.59%。

大龙地产属于房地产开发与建筑施工行业。 近三年房地产行业受宏观经济波动及政策调控影响，市场整体增速放缓，2022年投资同比下降5.4%，新开工面积降幅超30%。当前行业进入深度调整期，政策聚焦支持刚需及改善性住房，市场空间向核心城市优质项目集中，未来将呈现结构性分化趋势，头部企业凭借融资及运营优势占据主导，区域型房企需通过存量盘活及细分领域突围。

大龙地产作为区域性房企，业务集中于北京及周边地区，2024年三季度营收5.53亿元，行业排名位于百名开外，市场占有率不足0.1%，属于中小型开发商，缺乏规模化竞争优势。

2024年半年度净利润亏损1,179.28万元，是6年来半年度的首次亏损，近4年半年度净利润持续下降。

2024年半年度主营利润亏损115.95万元，且是近5年半年度首次亏损，主营利润近4年半年度持续下降，由于毛利率的大幅下降。

风险方面，应收账款减值风险高、应收账款坏账风险较大。

总体来说，公司不仅盈利能力堪忧，而且在行业中也属于落后地位。

Z值连续2次预警。

近五年PE-TTM（截止至2025年01月23日）

可以看到，近期大龙地产PE-TTM为负，参考价值不大。