晓程科技(300139)2024年三季报解读：净利润近3年整体呈现上升趋势
北京晓程科技股份有限公司于2010年上市，实际控制人为“程毅”。公司的主营业务是以集成电路设计及应用领域为主，致力于电力线载波芯片等系列集成电路产品的设计、开发和市场应用，并面向电力公司、电能表供应商等行业用户提供相关技术服务和完整的解决方案。
根据晓程科技2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收2.37亿元，同比增长28.44%。扣非净利润2,080.31万元，同比大幅下降50.78%。晓程科技2024年第三季度净利润6,181.02万元，业绩同比增长28.86%。
营业收入情况
2023年公司的主要业务为黄金生产销售，占比高达65.43%，主要产品包括黄金和电能表两项，其中黄金占比65.43%，电能表占比14.74%。
1、黄金
2021年-2023年黄金营收呈大幅增长趋势，从2021年的1.18亿元，大幅增长到2023年的1.55亿元。2023年黄金毛利率为27.55%，同比去年的53.86%大幅下降了48.85%。
2023年，该产品名称由“黄金销售”变更为“黄金”。
2、太阳能发电
2021年-2023年太阳能发电营收呈大幅下降趋势，从2021年的3,802.90万元，大幅下降到2023年的2,527.07万元。2021年-2023年太阳能发电毛利率呈下降趋势，从2021年的84.89%，下降到了2023年的69.39%。
2018年，该产品名称由“集成电路模块、太阳能发电”，整合为“太阳能发电”。
净利润近3年整体呈现上升趋势
1、净利润同比增长28.86%
本期净利润为6,181.02万元，去年同期4,796.70万元，同比增长28.86%。
净利润同比增长的原因是：
虽然信用减值损失本期损失821.32万元，去年同期收益352.50万元，同比大幅下降；
但是（1）投资收益本期为2,335.39万元，去年同期为2.00万元，同比大幅增长；（2）主营业务利润本期为4,719.83万元，去年同期为4,164.00万元，同比小幅增长。
2、主营业务利润同比小幅增长13.35%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2.37亿元 | 1.85亿元 | 28.44% |
| 营业成本 | 1.09亿元 | 1.11亿元 | -2.13% |
| 销售费用 | 433.09万元 | 388.93万元 | 11.36% |
| 管理费用 | 6,043.56万元 | 4,481.73万元 | 34.85% |
| 财务费用 | -339.25万元 | -2,002.57万元 | 83.06% |
| 研发费用 | 284.64万元 | 285.16万元 | -0.18% |
| 所得税费用 | -396.94万元 | -302.77万元 | -31.10% |
2024年三季度主营业务利润为4,719.83万元，去年同期为4,164.00万元，同比小幅增长13.35%。
主营业务利润同比小幅增长原因是：
| 主营业务利润增长项目 | 本期值 | 同比增减 | 主营业务利润下降项目 | 本期值 | 同比增减 |
|---|---|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 2.37亿元 | 28.44% | 营业税金及附加 | 1,691.37万元 | 5826.13% |
| 财务费用 | -339.25万元 | 83.06% |
3、非主营业务利润同比大幅增长
晓程科技2024年三季度非主营业务利润为1,599.13万元，去年同期为402.34万元，同比大幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 4,719.83万元 | 76.36% | 4,164.00万元 | 13.35% |
| 投资收益 | 2,335.39万元 | 37.78% | 2.00万元 | 116720.79% |
| 信用减值损失 | -821.32万元 | -13.29% | 352.50万元 | -333.00% |
| 其他 | 619.93万元 | 10.03% | 120.26万元 | 415.51% |
| 净利润 | 6,181.02万元 | 100.00% | 4,796.70万元 | 28.86% |
全球排名
截止到2025年3月6日，晓程科技近十二个月的滚动营收为2.37亿元，在电力载波行业中，晓程科技的全球营收规模排名为4名，全国排名为4名。
电力载波营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| 鼎信通讯 | 36.0 | 20.01 | 1.31 | -10.18 |
| 东软载波 | 9.86 | 4.03 | 0.61 | -30.92 |
| 钜泉科技 | 6.03 | 16.74 | 1.31 | 28.39 |
| 晓程科技 | 2.37 | 8.65 | -0.34 | -- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
晓程科技属于集成电路设计与应用行业，聚焦于电力线载波通信芯片及智慧能源管理领域。 集成电路设计行业近三年受智能化、新能源需求驱动，市场规模年均增速超15%，2024年国内市场规模预计突破1.2万亿元。未来趋势向高算力芯片、低功耗物联网（如智能电网、光伏监测）延伸，2025年全球电力载波通信芯片市场有望达80亿美元，中国占比超35%。
2、市场地位及占有率
晓程科技在国内电力载波通信芯片细分领域处于第二梯队，市占率约8%-10%，其核心优势为非洲及南美市场的海外电网改造项目，2024年境外营收占比达67%，但国内智能电表招标份额不足5%。
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