中国太保(601601)2024年三季报解读：净利润近3年整体呈现上升趋势
中国太平洋保险(集团)股份有限公司于2007年上市。公司主营业务为围绕保险产业链，通过旗下子公司提供各类风险保障、财富规划以及资产管理等产品和服务。公司主要产品为人身保险、财产保险、健康险、第三方资产管理、公募基金管理、养老金业务。
根据中国太保2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收3,105.64亿元，同比增长21.35%。扣非净利润383.15亿元，同比大幅增长66.43%。中国太保2024年第三季度净利润394.59亿元，业绩同比大幅增长66.63%。
净利润近3年整体呈现上升趋势
1、营业总收入同比增加21.35%，净利润同比大幅增加66.63%
2024年三季度，中国太保营业总收入为3,105.64亿元，去年同期为2,559.26亿元，同比增长21.35%，净利润为394.59亿元，去年同期为236.80亿元，同比大幅增长66.63%。
净利润同比大幅增长的原因是（1）公允价值变动收益本期为421.03亿元，去年同期为-19.17亿元，扭亏为盈；（2）主营业务利润本期为444.87亿元，去年同期为287.21亿元，同比大幅增长。
2、主营业务利润同比大幅增长54.89%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 3,105.64亿元 | 2,559.26亿元 | 21.35% |
| 营业成本 | - | ||
| 销售费用 | - | ||
| 管理费用 | 53.90亿元 | 49.97亿元 | 7.87% |
| 财务费用 | - | ||
| 研发费用 | - | ||
| 所得税费用 | 49.55亿元 | 50.15亿元 | -1.20% |
2024年三季度主营业务利润为444.87亿元，去年同期为287.21亿元，同比大幅增长54.89%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于营业总收入本期为3,105.64亿元，同比增长21.35%。
3、非主营业务利润同比大幅增长
中国太保2024年三季度非主营业务利润为564.92亿元，去年同期为45.98亿元，同比大幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 444.87亿元 | 112.74% | 287.21亿元 | 54.89% |
| 投资收益 | 145.95亿元 | 36.99% | 60.39亿元 | 141.68% |
| 公允价值变动收益 | 421.03亿元 | 106.70% | -19.17亿元 | 2296.30% |
| 其他 | 3,200.00万元 | 0.08% | 6.80亿元 | -95.29% |
| 净利润 | 394.59亿元 | 100.00% | 236.80亿元 | 66.63% |
全国排名
截止到2025年3月7日，中国太保近十二个月的滚动营收为3239.0亿元，在保险综合行业中，中国太保的全国排名为4名，全球排名为21名。
保险综合营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| BerkshireHathaway伯克希尔哈撒韦 | 30808.0 | 6.15 | 6463 | -0.30 |
| 中国平安 | 9138.0 | -9.14 | 857 | -15.72 |
| 中国人寿 | 8379.0 | 0.52 | 211 | -25.11 |
| Allianz 安联 | 7521.0 | -5.95 | 655 | 7.86 |
| Life Insurance Corporation of India 印度人寿保险公司 | 7131.0 | 7.06 | 352 | 109.65 |
| AXA 安盛 | 6683.0 | -8.39 | 551 | 31.47 |
| 中国人保 | 5531.0 | -1.78 | 228 | 4.30 |
| Zurich Insurance苏黎世保险 | 5424.0 | 3.02 | 316 | 1.61 |
| MetLife大都会人寿 | 5155.0 | -0.04 | 321 | -12.27 |
| Dai-ichi Life第一生命保险 | 5088.0 | 11.33 | 157 | -10.09 |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 中国太保 | 3239.0 | -8.45 | 273 | 3.50 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
中国太保属于综合性保险行业，涵盖寿险、产险、健康险及资产管理等业务领域。 中国保险行业近三年保持稳健增长，2023年寿险原保费收入达2.76万亿元，头部企业集中度持续提升。未来行业将加速数字化转型，依托大数据、人工智能优化产品与服务；健康养老领域受政策支持，市场需求扩容，预计康养产业链融合及区域下沉市场将成为新增长点，科技驱动与精细化运营将重塑竞争格局。
2、市场地位及占有率
中国太保位居国内保险行业第二梯队，2023年寿险保费收入2331.4亿元，市场份额约8.4%，综合实力稳居行业前三，产险业务承保规模及盈利能力处于行业前列。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 中国太保（601601.SH） | 综合性保险集团，业务覆盖寿险、产险及资产管理 | 2024年获DCMM5级认证，数据管理能力行业领先 |
| 中国人寿（601628.SH） | 国内最大寿险公司，专注人寿保险及年金业务 | 寿险保费收入连续多年居行业首位 |
| 中国平安（601318.SH） | 综合金融集团，保险、银行、投资多元化布局 | 科技赋能保险业务，智能风控体系覆盖全流程 |
| 新华保险（601336.SH） | 以寿险为核心，拓展健康养老及财富管理 | 健康险产品线持续创新，康养生态布局加速 |
| 中国人保（601319.SH） | 以财产险为主导，车险市场份额领先 | 车险业务规模稳居行业前三，农险领域覆盖率持续提升 |
1、经营分析总结
近3年三季度公司净利润持续增长，2024年三季度净利润394.59亿元，较上期大幅增长。
公司主营利润近3年三季度持续增长，由于营收的增长，2024年三季度主营利润444.87亿元，较去年同期大幅增长。
总体来说，公司盈利能力良好，且在行业中也处于较高水平。
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