中国人保(601319)2024年三季报解读：公允价值变动收益同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
中国人民保险集团股份有限公司于2018年上市。公司成立于1949年10月20日，是一家综合性保险(金融)公司,注册资本为306亿元人民币.
根据中国人保2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收4,695.76亿元，同比小幅增长12.16%。扣非净利润362.71亿元，同比大幅增长78.23%。中国人保2024年第三季度净利润485.91亿元，业绩同比大幅增长76.10%。
公允价值变动收益同比大幅增长推动净利润同比大幅增长
1、营业总收入同比小幅增加12.16%，净利润同比大幅增加76.10%
2024年三季度，中国人保营业总收入为4,695.76亿元，去年同期为4,186.64亿元，同比小幅增长12.16%，净利润为485.91亿元，去年同期为275.93亿元，同比大幅增长76.10%。
净利润同比大幅增长的原因是（1）公允价值变动收益本期为227.46亿元，去年同期为-86.26亿元，扭亏为盈；（2）主营业务利润本期为590.32亿元，去年同期为301.87亿元，同比大幅增长。
2、主营业务利润同比大幅增长95.55%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 4,695.76亿元 | 4,186.64亿元 | 12.16% |
| 营业成本 | - | ||
| 销售费用 | - | ||
| 管理费用 | 49.25亿元 | 36.95亿元 | 33.29% |
| 财务费用 | - | ||
| 研发费用 | - | ||
| 所得税费用 | 104.61亿元 | 26.94亿元 | 288.31% |
2024年三季度主营业务利润为590.32亿元，去年同期为301.87亿元，同比大幅增长95.55%。
主营业务利润同比大幅增长主要是由于营业总收入本期为4,695.76亿元，同比小幅增长12.16%。
3、非主营业务利润同比大幅增长
中国人保2024年三季度非主营业务利润为403.57亿元，去年同期为136.00亿元，同比大幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 590.32亿元 | 121.49% | 301.87亿元 | 95.55% |
| 投资收益 | 174.89亿元 | 35.99% | 214.27亿元 | -18.38% |
| 公允价值变动收益 | 227.46亿元 | 46.81% | -86.26亿元 | 363.69% |
| 其他 | 4.40亿元 | 0.91% | 10.55亿元 | -58.29% |
| 净利润 | 485.91亿元 | 100.00% | 275.93亿元 | 76.10% |
全球排名
截止到2025年3月7日，中国人保近十二个月的滚动营收为5531.0亿元，在保险综合行业中，中国人保的全球营收规模排名为7名，全国排名为3名。
保险综合营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| BerkshireHathaway伯克希尔哈撒韦 | 30808.0 | 6.15 | 6463 | -0.30 |
| 中国平安 | 9138.0 | -9.14 | 857 | -15.72 |
| 中国人寿 | 8379.0 | 0.52 | 211 | -25.11 |
| Allianz 安联 | 7521.0 | -5.95 | 655 | 7.86 |
| Life Insurance Corporation of India 印度人寿保险公司 | 7131.0 | 7.06 | 352 | 109.65 |
| AXA 安盛 | 6683.0 | -8.39 | 551 | 31.47 |
| 中国人保 | 5531.0 | -1.78 | 228 | 4.30 |
| Zurich Insurance苏黎世保险 | 5424.0 | 3.02 | 316 | 1.61 |
| MetLife大都会人寿 | 5155.0 | -0.04 | 321 | -12.27 |
| Dai-ichi Life第一生命保险 | 5088.0 | 11.33 | 157 | -10.09 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
中国人保属于人寿保险行业。 过去三年，中国人寿保险行业呈现稳健增长，2023年原保险保费收入达27646亿元，区域集中度较高，广东省以12.74%的份额居首。行业加速向数字化和服务创新转型，头部企业通过“保险+科技”模式提升风险减量能力，安责险等服务覆盖率显著提升。未来，随着数据资产保险等新兴领域探索深化，行业市场空间将进一步扩容，科技赋能和精细化服务成为核心竞争力。
2、市场地位及占有率
中国人保处于行业第二梯队，2023年安责险风险减量服务覆盖率达58%。其自主研发的智能风控平台在气象、集成电路等领域形成差异化优势，但传统寿险市场份额低于头部企业，需依托创新模式提升综合竞争力。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 中国人保（601319） | 综合性保险集团，涵盖财险、寿险及健康险 | 2024年数据保险营收占比突破15%，安责险覆盖率提升至63% |
| 中国平安（601318） | 全牌照金融集团，保险业务为核心 | 2025年寿险科技投入占比超8%，智能风控覆盖2000万客户 |
| 中国太保（601601） | 综合性保险服务商，深耕长三角地区 | 2024年健康险保费同比增长22%，长三角市占率排名前三 |
| 新华保险（601336） | 专注寿险及资产管理，央企控股 | 2025年养老社区项目签约客户突破10万，保费贡献率18% |
| 中国人寿（601628） | 国内最大寿险公司，覆盖全生命周期产品 | 2024年原保费收入超6700亿元，稳居行业首位 |
1、经营分析总结
2024年三季度净利润485.91亿元，较上期大幅增长。
由于营收的小幅增长，2024年三季度主营利润590.32亿元，较去年同期大幅增长。
总体来说，公司盈利能力较好，但在行业中处于较低水平。
请下载并登录APP，即可阅读全文
