捷成股份(300182)2024年三季报解读：净利润近3年整体呈现下降趋势
北京捷成世纪科技股份有限公司于2011年上市，实际控制人为“徐子泉”。公司是一家专业从事新媒体版权运营、影视内容制作与发行、音视频技术服务和数字教育云平台建设的企业。公司主要产品包括媒体资产管理系统解决方案、高标清非编制作网解决方案、全台多元异构一体化网络解决方案和全台统一监测与监控解决方案。
根据捷成股份2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收21.13亿元，同比小幅增长5.27%。扣非净利润3.63亿元，同比小幅下降11.30%。捷成股份2024年第三季度净利润3.62亿元，业绩同比下降16.25%。
2023年公司的主要业务为广电行业外企业客户，占比高达80.95%，其中影视版权运营及服务为第一大收入来源，占比96.46%。
2023年影视版权运营及服务营收27.01亿元，同比去年的36.95亿元下降了26.9%。同期，2023年影视版权运营及服务毛利率为31.86%，同比去年的32.44%基本持平。
2017年，该产品名称由“数字版权运营及服务”变更为“影视版权运营及服务”。
本期净利润为3.62亿元，去年同期4.32亿元，同比下降16.25%。
净利润同比下降的原因是（1）其他收益本期为189.32万元，去年同期为3,530.81万元，同比大幅下降；（2）主营业务利润本期为3.84亿元，去年同期为4.02亿元，同比小幅下降；（3）信用减值损失本期损失3,876.51万元，去年同期损失3,005.37万元，同比下降。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
21.13亿元 |
20.08亿元 |
5.27% |
| 营业成本 |
14.86亿元 |
12.93亿元 |
14.95% |
| 销售费用 |
5,392.10万元 |
6,849.08万元 |
-21.27% |
| 管理费用 |
1.09亿元 |
1.72亿元 |
-36.61% |
| 财务费用 |
4,339.75万元 |
4,780.31万元 |
-9.22% |
| 研发费用 |
3,157.90万元 |
1,747.26万元 |
80.73% |
| 所得税费用 |
-530.65万元 |
-1,290.31万元 |
58.87% |
2024年三季度主营业务利润为3.84亿元，去年同期为4.02亿元，同比小幅下降4.65%。
| 主营业务利润下降项目 |
本期值 |
同比增减 |
主营业务利润增长项目 |
本期值 |
同比增减 |
| 毛利率 |
29.68% |
-5.92% |
管理费用 |
1.09亿元 |
-36.61% |
| |
|
|
营业总收入 |
21.13亿元 |
5.27% |
2024年三季度，捷成股份净现金流为-1.31亿元，去年同期为3,806.00万元，由正转负。
虽然销售商品、提供劳务收到的现金本期为13.68亿元，同比增长24.75%；
但是（1）购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期为9.28亿元，同比大幅增长35.87%；（2）收到其他与筹资活动有关的现金本期为2,371.49万元，同比大幅下降86.31%；（3）购买商品、接受劳务支付的现金本期为3.11亿元，同比大幅增长86.30%。
截止到2025年3月7日，捷成股份近十二个月的滚动营收为28.0亿元，在影视娱乐行业中，捷成股份的全球营收规模排名为6名，全国排名为2名。
影视娱乐营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| Lions Gate Entertainment 狮师门娱乐 |
291.0 |
7.08 |
-79.98 |
-- |
| Toho 东宝 |
138.0 |
13.86 |
22 |
45.54 |
| 阿里影业 |
51.0 |
20.90 |
2.85 |
-- |
| 中国儒意 |
36.0 |
150.73 |
6.90 |
285.69 |
| 浙文影业 |
29.0 |
19.18 |
1.01 |
-- |
| 捷成股份 |
28.0 |
-4.19 |
4.50 |
-- |
| 华策影视 |
23.0 |
-15.31 |
3.82 |
-1.44 |
| 博纳影业 |
16.0 |
-0.03 |
-5.53 |
-- |
| 光线传媒 |
15.0 |
10.07 |
4.18 |
12.81 |
| 弘毅文化集团 |
13.0 |
134.73 |
-0.91 |
-- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
捷成股份属于传媒行业下的影视动漫制作细分领域，核心业务涵盖新媒体版权运营、影视内容制作与发行。 影视动漫制作行业近三年受数字化转型推动，流媒体和版权分销成为主要增长点，2024年市场规模预计突破2,500亿元，年复合增长率约8%。未来趋势聚焦AI技术赋能内容生产、多模态IP开发及跨界融合，短剧、虚拟现实等新兴形态加速渗透，2025年市场空间或达3,000亿元。
捷成股份在影视版权运营领域占据领先地位，拥有超5万小时影视内容库，覆盖国内70%以上新媒体渠道，2024年影视版权业务营收占比达89.8%，稳居行业头部。
| 公司名（股票代码） |
简介 |
发展详情 |
| 捷成股份（300182） |
主营影视版权运营及数字发行，覆盖全媒体终端 |
2024年影视版权营收占比89.8%，新媒体渠道覆盖率超70% |
| 上海电影（601595） |
综合性影视集团，涵盖制作、发行及院线运营 |
2024年院线票房份额12.3%，动画电影投资占比提升至35% |
| 光线传媒（300251） |
以电影制作为核心，深耕动画及青春题材内容 |
2024年主控影片票房市占率9.6%，《哪吒2》衍生品收入破亿 |
| 中国电影（600977） |
全产业链布局，涵盖制片、发行、放映及技术服务 |
2024年进口片发行市占率58%，参投科幻电影票房占比24% |
| 华策影视（300133） |
电视剧制作龙头，拓展电影及网络内容领域 |
2024年电视剧网播量市占率18.6%，短剧项目储备超50部 |
