创维数字(000810)2024年三季报解读：净利润近3年整体呈现下降趋势
创维数字股份有限公司于1998年上市，实际控制人为“黄宏生”。公司主营业务为智能终端业务、专业显示业务以及运营服务业务。
根据创维数字2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收66.18亿元，同比小幅下降13.24%。扣非净利润2.01亿元，同比大幅下降52.70%。创维数字2024年第三季度净利润2.28亿元，业绩同比大幅下降47.07%。本期经营活动产生的现金流净额为4.53亿元，营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为计算机、通信及其他电子智能设备制造业，主要产品包括智能终端和专业显示两项，其中智能终端占比73.98%，专业显示占比22.65%。
1、智能终端
2023年智能终端营收78.63亿元，同比去年的95.78亿元下降了17.91%。2021年-2023年智能终端毛利率呈小幅增长趋势，从2021年的18.61%，小幅增长到了2023年的20.81%。
2022年，该产品名称由“智能终端、宽带连接”，整合为“智能终端”。
2、专业显示
2023年专业显示营收24.07亿元，同比去年的21.34亿元小幅增长了12.79%。2021年-2023年专业显示毛利率呈大幅下降趋势，从2021年的7.92%，大幅下降到了2023年的2.28%。
净利润近3年整体呈现下降趋势
1、营业总收入同比小幅降低13.24%，净利润同比大幅降低47.07%
2024年三季度，创维数字营业总收入为66.18亿元，去年同期为76.28亿元，同比小幅下降13.24%，净利润为2.28亿元，去年同期为4.30亿元，同比大幅下降47.07%。
净利润同比大幅下降的原因是：
虽然信用减值损失本期收益6,815.41万元，去年同期损失1,220.63万元，同比大幅增长；
但是主营业务利润本期为9,299.69万元，去年同期为4.23亿元，同比大幅下降。
2、主营业务利润同比大幅下降78.02%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 66.18亿元 | 76.28亿元 | -13.24% |
| 营业成本 | 56.68亿元 | 63.51亿元 | -10.75% |
| 销售费用 | 3.70亿元 | 3.64亿元 | 1.76% |
| 管理费用 | 1.29亿元 | 1.27亿元 | 1.14% |
| 财务费用 | -4,049.64万元 | -1.03亿元 | 60.57% |
| 研发费用 | 3.79亿元 | 4.41亿元 | -14.11% |
| 所得税费用 | -425.24万元 | 3,134.87万元 | -113.57% |
2024年三季度主营业务利润为9,299.69万元，去年同期为4.23亿元，同比大幅下降78.02%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为66.18亿元，同比小幅下降13.24%；（2）毛利率本期为14.36%，同比小幅下降了2.38%。
3、非主营业务利润同比大幅增长
创维数字2024年三季度非主营业务利润为1.30亿元，去年同期为3,830.36万元，同比大幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 9,299.69万元 | 40.85% | 4.23亿元 | -78.02% |
| 资产减值损失 | -3,155.65万元 | -13.86% | -2,296.18万元 | -37.43% |
| 其他收益 | 9,617.99万元 | 42.25% | 1.01亿元 | -4.97% |
| 信用减值损失 | 6,815.41万元 | 29.94% | -1,220.63万元 | 658.35% |
| 其他 | 119.87万元 | 0.53% | -2,666.20万元 | 104.50% |
| 净利润 | 2.28亿元 | 100.00% | 4.30亿元 | -47.07% |
全球排名
截止到2025年3月7日，创维数字近十二个月的滚动营收为106.0亿元，在机顶盒行业中，创维数字的全球营收规模排名为2名，全国排名为1名。
机顶盒营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| EchoStar回声星通信 | 1148.0 | 99.75 | -8.67 | -- |
| 创维数字 | 106.0 | 7.70 | 6.02 | 16.20 |
| 四川九洲 | 38.0 | 5.11 | 2.00 | 37.67 |
| 九联科技 | 22.0 | 2.30 | -1.99 | -- |
| 达华智能 | 20.0 | -2.40 | -2.96 | -- |
| Home Control | 7.32 | -9.03 | -0.12 | -- |
| 高斯贝尔 | 2.94 | -11.06 | -0.82 | -- |
| *ST同洲 | 2.35 | -6.66 | -0.75 | -- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
创维数字属于计算机、通信和其他电子设备制造业，聚焦数字智能终端及通信设备的研发与生产。 近三年，传统智能终端设备（如机顶盒）市场增速放缓，但新兴领域如车载显示、VR/AR及AI交互技术推动行业结构性增长。车载电子受益于智能汽车渗透率提升，2025年全球市场规模预计突破千亿美元；VR/AR在娱乐、教育等场景加速落地，国内市场规模年复合增长率超30%，行业向高附加值领域转型，整体市场空间持续扩容。
2、市场地位及占有率
创维数字是全球数字机顶盒与宽带通信设备龙头企业，传统业务市占率居全球前三，2024年车载显示系统获多家头部车企定点，市场份额快速提升至国内前五；XR领域凭借单眼4K MR产品占据技术高地，但新兴业务营收占比仍低于20%，规模效应待释放。
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