獐子岛(002069)2024年三季报解读：主营业务利润由盈转亏导致净利润由盈转亏
獐子岛集团股份有限公司于2006年上市，实际控制人为“大连市人民政府国有资产监督管理委员会”。公司的主营业务为从事海珍品种业、海水增养殖业、海洋食品研发与加工、冷链物流、渔业装备等产业。公司的主要产品为水产养殖、水产加工、水产贸易、冷链物流等。
根据獐子岛2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收11.66亿元，同比小幅下降8.96%。扣非净利润-3,015.49万元，由盈转亏。獐子岛2024年第三季度净利润-2,390.26万元，业绩由盈转亏。
营业收入情况
2023年公司的核心业务有两块，一块是水产贸易业，一块是水产加工业，主要产品包括其他和海参两项，其中其他占比67.74%，海参占比15.90%。
1、海参
2023年海参营收2.67亿元，同比去年的2.36亿元小幅增长了13.09%。2021年-2023年海参毛利率呈小幅增长趋势，从2021年的43.77%，小幅增长到了2023年的49.34%。
2、虾夷扇贝
2023年虾夷扇贝营收2.03亿元，同比去年的1.65亿元增长了22.74%。同期，2023年虾夷扇贝毛利率为12.94%，同比去年的9.4%大幅增长了37.66%。
3、海螺
2023年海螺营收3,261.11万元，同比去年的3,009.62万元小幅增长了8.36%。2020年-2023年海螺毛利率呈大幅下降趋势，从2020年的17.86%，大幅下降到了2023年的-80.72%。
4、海胆
2023年海胆营收2,193.94万元，同比去年的3,362.29万元大幅下降了34.75%。同期，2023年海胆毛利率为67.38%，同比去年的88.25%下降了23.65%。
5、鲍鱼
2023年鲍鱼营收1,688.21万元，同比去年的1,440.21万元增长了17.22%。同期，2023年鲍鱼毛利率为22.43%，同比去年的48.51%大幅下降了53.76%。
主营业务利润由盈转亏导致净利润由盈转亏
1、营业总收入同比小幅降低8.96%，净利润由盈转亏
2024年三季度，獐子岛营业总收入为11.66亿元，去年同期为12.81亿元，同比小幅下降8.96%，净利润为-2,390.26万元，去年同期为3,388.13万元，由盈转亏。
净利润由盈转亏的原因是主营业务利润本期为-2,523.87万元，去年同期为4,181.42万元，由盈转亏。
2、主营业务利润由盈转亏
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 11.66亿元 | 12.81亿元 | -8.96% |
| 营业成本 | 10.09亿元 | 10.56亿元 | -4.43% |
| 销售费用 | 5,603.70万元 | 5,509.89万元 | 1.70% |
| 管理费用 | 5,624.57万元 | 5,768.99万元 | -2.50% |
| 财务费用 | 4,777.45万元 | 4,853.31万元 | -1.56% |
| 研发费用 | 1,545.93万元 | 1,491.07万元 | 3.68% |
| 所得税费用 | 294.50万元 | 729.15万元 | -59.61% |
2024年三季度主营业务利润为-2,523.87万元，去年同期为4,181.42万元，由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）营业总收入本期为11.66亿元，同比小幅下降8.96%；（2）毛利率本期为13.53%，同比下降了4.09%。
3、非主营业务利润扭亏为盈
獐子岛2024年三季度非主营业务利润为428.11万元，去年同期为-64.14万元，扭亏为盈。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -2,523.87万元 | 105.59% | 4,181.42万元 | -160.36% |
| 营业外收入 | 361.40万元 | -15.12% | 495.11万元 | -27.01% |
| 其他收益 | 387.95万元 | -16.23% | 335.48万元 | 15.64% |
| 其他 | 74.91万元 | -3.13% | 998.96万元 | -92.50% |
| 净利润 | -2,390.26万元 | 100.00% | 3,388.13万元 | -170.55% |
全国排名
截止到2025年3月7日，獐子岛近十二个月的滚动营收为17.0亿元，在水产行业中，獐子岛的全国排名为4名，全球排名为18名。
水产营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| Maruha Nichiro玛鲁哈日鲁 | 501.0 | 6.11 | 10 | 53.38 |
| Mowi美威 | 437.0 | 10.07 | 37 | -2.91 |
| Nippon Suisan Kaisha 日本水产 | 404.0 | 8.19 | 12 | 18.17 |
| Toyo Suisan Kaisha 东洋水产 | 238.0 | 5.41 | 27 | 24.17 |
| Austevoll Seafood | 223.0 | 14.59 | 1.93 | -16.08 |
| Leroy Seafood 莱瑞海产 | 204.0 | 15.64 | 1.80 | -30.00 |
| SalMar 萨尔玛 | 173.0 | 20.29 | 20 | 4.30 |
| Kyokuyo 极洋 | 127.0 | 1.63 | 2.89 | 15.65 |
| Bakkafrost法罗皇冠 | 78.0 | 10.43 | 6.86 | -12.02 |
| None | 64.0 | 22.62 | -0.18 | -- |
| ... | ... | ... | ... | ... |
| 獐子岛 | 17.0 | -4.51 | 0.09 | -16.68 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
獐子岛属于水产养殖与海洋食品综合开发行业。 近三年水产养殖业受政策扶持加速整合，2024年行业规模预计突破1.2万亿元，年均增速6.8%。未来海洋牧场、生态养殖技术将主导发展，2025年深海养殖占比有望提升至35%，预制菜延伸产业链推动附加值增长，预计2030年市场空间达1.8万亿元。
2、市场地位及占有率
獐子岛现为区域性水产企业，虾夷扇贝品类占全国供应量约12%，但整体行业地位较2018年下滑，综合市占率约2.3%，位列国内水产养殖企业第八位。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 獐子岛（002069） | 综合性海洋食品企业，涵盖育苗、养殖、加工全产业链 | 2024年虾夷扇贝供货量占全国14%，海洋牧场面积超2000平方公里 |
| 国联水产（300094） | 全球水产品供应链企业，专注对虾与预制菜研发 | 2025年对虾预制菜营收占比达38%，北美市场出口额增25% |
| 好当家（600467） | 海参全产业链龙头企业，拥有10万亩国家级海洋牧场 | 2024年海参养殖营收突破19亿元，占主营业务62% |
| 中水渔业（000798） | 央企背景远洋捕捞企业，金枪鱼作业船队规模亚洲领先 | 2025年金枪鱼捕捞量占国内远洋渔业总量31% |
| 开创国际（600097） | 上海国资控股，中西太平洋鱿鱼钓船队规模国内第一 | 2024年鱿鱼制品出口量同比增17%，占西班牙进口市场23% |
请下载并登录APP，即可阅读全文
