洁雅股份(301108)2024年三季报解读：净利润近4年整体呈现下降趋势
铜陵洁雅生物科技股份有限公司于2021年上市，实际控制人为“蔡英传”。公司的主营业务是湿巾类产品研发、生产与销售。公司的主要产品为婴儿系列湿巾、成人功能型系列湿巾、抗菌消毒系列湿巾、家庭清洁系列湿巾、医用护理系列湿巾、宠物清洁系列湿巾、面膜系列产品。
根据洁雅股份2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收4.08亿元，同比小幅下降8.79%。扣非净利润2,185.02万元，同比大幅下降70.82%。洁雅股份2024年第三季度净利润3,456.85万元，业绩同比大幅下降62.81%。
2023年公司的主营业务为其他日用化学产品制造业，其中湿巾类产品为第一大收入来源，占比84.23%。
2021年-2023年湿巾类产品营收呈大幅下降趋势，从2021年的8.99亿元，大幅下降到2023年的5.24亿元。2021年-2023年湿巾类产品毛利率呈下降趋势，从2021年的30.3%，下降到了2023年的24.89%。
2023年面膜类产品营收6,654.64万元，同比去年的5,754.34万元增长了15.65%。2021年-2023年面膜类产品毛利率呈小幅下降趋势，从2021年的55.89%，小幅下降到了2023年的48.28%。
1、营业总收入同比小幅降低8.79%，净利润同比大幅降低62.81%
2024年三季度，洁雅股份营业总收入为4.08亿元，去年同期为4.47亿元，同比小幅下降8.79%，净利润为3,456.85万元，去年同期为9,296.15万元，同比大幅下降62.81%。
虽然所得税费用本期支出494.36万元，去年同期支出1,323.52万元，同比大幅下降；
但是主营业务利润本期为2,238.87万元，去年同期为8,371.23万元，同比大幅下降。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
4.08亿元 |
4.47亿元 |
-8.79% |
| 营业成本 |
3.29亿元 |
3.06亿元 |
7.38% |
| 销售费用 |
758.01万元 |
830.97万元 |
-8.78% |
| 管理费用 |
3,777.69万元 |
3,667.27万元 |
3.01% |
| 财务费用 |
-635.27万元 |
-935.93万元 |
32.12% |
| 研发费用 |
1,488.23万元 |
1,781.07万元 |
-16.44% |
| 所得税费用 |
494.36万元 |
1,323.52万元 |
-62.65% |
2024年三季度主营业务利润为2,238.87万元，去年同期为8,371.23万元，同比大幅下降73.26%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为4.08亿元，同比小幅下降8.79%；（2）毛利率本期为19.44%，同比大幅下降了12.13%。
洁雅股份2024年三季度非主营业务利润为1,712.35万元，去年同期为2,248.45万元，同比下降。
非主营业务表
| |
金额 |
占净利润比例 |
去年同期 |
同比增减 |
| 主营业务利润 |
2,238.87万元 |
64.77% |
8,371.23万元 |
-73.26% |
| 投资收益 |
718.93万元 |
20.80% |
1,256.61万元 |
-42.79% |
| 公允价值变动收益 |
722.22万元 |
20.89% |
469.70万元 |
53.76% |
| 其他 |
417.52万元 |
12.08% |
565.93万元 |
-26.23% |
| 净利润 |
3,456.85万元 |
100.00% |
9,296.15万元 |
-62.81% |
截止到2025年3月6日，洁雅股份近十二个月的滚动营收为6.23亿元，在生活用纸及卫生用品行业中，洁雅股份的全国排名为7名，全球排名为16名。
生活用纸及卫生用品营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| Kimberly-Clark 金佰利 |
1457.0 |
1.05 |
185 |
11.95 |
| Essity爱适瑞 |
1008.0 |
6.10 |
145 |
34.32 |
| Unicharm 尤妮佳 |
483.0 |
8.11 |
40 |
4.01 |
| 恒安国际 |
238.0 |
2.04 |
28 |
-15.21 |
| SCA 爱生雅 |
164.0 |
7.87 |
25 |
-15.82 |
| Clearwater Paper 克利尔沃特纸业 |
100.0 |
-7.93 |
14 |
-- |
| 中顺洁柔 |
98.0 |
7.80 |
3.33 |
-28.38 |
| 稳健医疗 |
82.0 |
-13.24 |
5.80 |
-46.59 |
| Procter &GambleHygiene &Healt 宝洁卫生保健 |
35.0 |
5.57 |
5.62 |
1.17 |
| 豪悦护理 |
28.0 |
2.09 |
4.39 |
-10.02 |
| ... |
... |
... |
... |
... |
| 洁雅股份 |
6.23 |
-5.72 |
1.15 |
-13.77 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
洁雅股份属于美容护理行业中的一次性卫生用品细分领域，专注于湿巾类产品的研发、生产与销售。 近三年，一次性卫生用品行业保持稳健增长，2023年全球湿巾市场规模约250亿美元，中国市场增速高于全球平均水平，2025年预计突破500亿元。行业趋势呈现高端化、功能化及环保化，可降解材料应用占比提升至15%以上，医疗级湿巾需求年增速超20%，智能化生产线渗透率扩大推动产能效率提升。
洁雅股份在国内湿巾制造领域位列前五，2024年营收规模约8.2亿元，湿巾业务占总营收85%以上，代工业务覆盖多个国际头部品牌，高端婴儿湿巾细分市占率约7%，医疗级湿巾产能居行业前三。
