中富通(300560)2024年中报解读:通信网络建设维护业务收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长,商誉存在减值风险
中富通集团股份有限公司于2016年上市,实际控制人为“陈融洁”。公司主营业务是通信服务业务、信息化软件服务业务、渠道销售业务、数字营销和边缘计算相关产品。
根据中富通2024年半年度财报披露,2024年半年度,公司实现营收8.00亿元,同比小幅增长13.96%。扣非净利润673.14万元,同比大幅下降51.77%。中富通2024年半年度净利润1,110.53万元,业绩同比大幅下降36.88%。
通信网络建设维护业务收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长
1、主营业务构成
公司主要产品包括通信网络建设、维护业务和数字营销两项,其中通信网络建设、维护业务占比61.17%,数字营销占比24.87%。
分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
---|---|---|---|
通信网络建设、维护业务 | 4.89亿元 | 61.17% | 14.23% |
数字营销 | 1.99亿元 | 24.87% | 3.59% |
软件开发 | 4,194.68万元 | 5.25% | 54.53% |
系统集成 | 3,007.83万元 | 3.76% | 12.94% |
通信网络优化业务 | 1,565.96万元 | 1.96% | 25.87% |
其他业务 | 2,394.90万元 | 2.99% | - |
2、通信网络建设维护业务收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长
2024年半年度公司营收8.00亿元,与去年同期的7.02亿元相比,小幅增长了13.96%,主要是因为通信网络建设维护业务本期营收4.89亿元,去年同期为3.50亿元,同比大幅增长了39.92%。
近两年产品营收变化
名称 | 2024中报营收 | 2023中报营收 | 同比增减 |
---|---|---|---|
通信网络建设维护业务 | 4.89亿元 | 3.50亿元 | 39.92% |
数字营销 | 1.99亿元 | 2.32亿元 | -14.11% |
软件开发 | 4,194.68万元 | 4,009.14万元 | 4.63% |
其他业务 | 6,968.69万元 | 8,048.38万元 | - |
合计 | 8.00亿元 | 7.02亿元 | 13.96% |
3、软件开发毛利率的下降导致公司毛利率的小幅下降
2024年半年度公司毛利率从去年同期的17.51%,同比小幅下降到了今年的15.2%。
毛利率小幅下降的原因是:
(1)软件开发本期毛利率54.53%,去年同期为69.72%,同比下降21.79%。
(2)通信网络建设维护业务本期毛利率14.23%,去年同期为16.21%,同比小幅下降12.21%。
4、通信网络建设维护业务毛利率持续下降
产品毛利率方面,2021-2024年半年度通信网络建设维护业务毛利率呈大幅下降趋势,从2021年半年度的23.64%,大幅下降到2024年半年度的14.23%,2024年半年度数字营销毛利率为3.59%,同比小幅下降10.03%。
主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比大幅下降
1、营业总收入同比小幅增加13.96%,净利润同比大幅降低36.88%
2024年半年度,中富通营业总收入为8.00亿元,去年同期为7.02亿元,同比小幅增长13.96%,净利润为1,110.53万元,去年同期为1,759.27万元,同比大幅下降36.88%。
净利润同比大幅下降的原因是:
虽然(1)所得税费用本期支出182.19万元,去年同期支出360.52万元,同比大幅增长;(2)其他收益本期为530.54万元,去年同期为353.91万元,同比大幅增长。
但是主营业务利润本期为1,577.15万元,去年同期为2,591.28万元,同比大幅下降。
值得注意的是,今年上半年净利润为近9年中报最低值。
2、主营业务利润同比大幅下降39.14%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 8.00亿元 | 7.02亿元 | 13.96% |
营业成本 | 6.78亿元 | 5.79亿元 | 17.16% |
销售费用 | 2,296.38万元 | 2,778.13万元 | -17.34% |
管理费用 | 3,495.11万元 | 2,946.93万元 | 18.60% |
财务费用 | 1,236.76万元 | 870.55万元 | 42.07% |
研发费用 | 3,124.85万元 | 2,882.55万元 | 8.41% |
所得税费用 | 182.19万元 | 360.52万元 | -49.46% |
2024年半年度主营业务利润为1,577.15万元,去年同期为2,591.28万元,同比大幅下降39.14%。
虽然营业总收入本期为8.00亿元,同比小幅增长13.96%,不过毛利率本期为15.20%,同比小幅下降了2.31%,导致主营业务利润同比大幅下降。
3、非主营业务利润亏损有所减小
中富通2024年半年度非主营业务利润为-282.81万元,去年同期为-471.49万元,亏损有所减小。
非主营业务表
金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|---|
主营业务利润 | 1,577.15万元 | 142.02% | 2,591.28万元 | -39.14% |
其他收益 | 530.54万元 | 47.77% | 353.91万元 | 49.91% |
信用减值损失 | -813.17万元 | -73.22% | -854.74万元 | 4.86% |
其他 | 1.44万元 | 0.13% | 86.64万元 | -98.34% |
净利润 | 1,110.53万元 | 100.00% | 1,759.27万元 | -36.88% |
4、费用情况
2024年半年度公司营收8.00亿元,同比小幅增长13.96%,虽然营收在增长,但是销售费用却在下降。
1)财务费用大幅增长
本期财务费用为1,236.76万元,同比大幅增长42.07%。财务费用大幅增长的原因是:
(1)本期汇兑损失为22.53万元,去年同期汇兑收益为219.68万元;
(2)本期汇兑损失为22.53万元,去年同期汇兑收益为219.68万元;
财务费用主要构成表
项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|
利息支出 | 1,684.40万元 | 1,720.43万元 |
利息支出 | 1,684.40万元 | 1,720.43万元 |
减:利息收入 | -521.25万元 | -538.69万元 |
减:利息收入 | -521.25万元 | -538.69万元 |
汇兑损益 | 22.53万元 | -219.68万元 |
汇兑损益 | 22.53万元 | -219.68万元 |
其他 | -1,134.58万元 | -1,053.55万元 |
合计 | 1,236.76万元 | 870.55万元 |
2)销售费用下降
本期销售费用为2,296.38万元,同比下降17.34%。销售费用下降的原因如下表所示:
销售费用下降项 | 本期发生额 | 上期发生额 | 销售费用增长项 | 本期发生额 | 上期发生额 |
---|---|---|---|---|---|
职工薪酬 | 996.08万元 | 1,184.98万元 | 折旧及摊销 | 56.10万元 | - |
职工薪酬 | 996.08万元 | 1,184.98万元 | 折旧及摊销 | 56.10万元 | - |
办公费 | 415.21万元 | 597.35万元 | |||
办公费 | 415.21万元 | 597.35万元 | |||
业务招待费 | 230.02万元 | 305.97万元 | |||
业务招待费 | 230.02万元 | 305.97万元 | |||
差旅费 | 407.53万元 | 474.32万元 | |||
差旅费 | 407.53万元 | 474.32万元 |
政府补助对净利润有较大贡献
(1)本期政府补助对利润的贡献为521.21万元。
(2)本期共收到政府补助521.21万元,主要分布如下表所示:
本期收到的政府补助分配情况
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
本期政府补助计入当期利润(注1) | 521.21万元 |
小计 | 521.21万元 |
政府补助主要构成如下表所示:
注1.政府补助主要构成
补助项目 | 补助金额 |
---|---|
政府补助-税源扶持 | 504.70万元 |
商誉存在减值风险
在2024年半年度报告中,中富通形成的商誉为1.26亿元,占净资产的11.29%。
商誉结构
商誉项 | 商誉现值 | 备注 |
---|---|---|
福建天创信息科技有限公司 | 1.18亿元 | 存在极大的减值风险 |
其他 | 753.28万元 | |
商誉总额 | 1.26亿元 |
商誉占有一定比重。其中,商誉的主要构成为福建天创信息科技有限公司。
福建天创信息科技有限公司存在极大的减值风险
(1) 风险分析
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