根据红塔证券2024年半年度财报披露，2024年半年度，公司实现营收10.28亿元，同比大幅增长31.85%。扣非净利润4.53亿元，同比大幅增长59.91%。红塔证券2024年半年度净利润4.39亿元，业绩同比大幅增长52.02%。

公司主要产品包括自营投资业务和机构服务业务两项，其中自营投资业务占比75.10%，机构服务业务占比21.70%。

本期净利润为4.39亿元，去年同期2.89亿元，同比大幅增长52.02%。

净利润同比大幅增长的原因是（1）投资收益本期为4.84亿元，去年同期为2.92亿元，同比大幅增长；（2）主营业务利润本期为4.76亿元，去年同期为3.30亿元，同比大幅增长。

2024年半年度主营业务利润为4.76亿元，去年同期为3.30亿元，同比大幅增长44.00%。

主营业务利润同比大幅增长主要是由于营业总收入本期为10.28亿元，同比大幅增长31.85%。

红塔证券2024年半年度非主营业务利润为5.62亿元，去年同期为3.64亿元，同比大幅增长。

在2024年半年度报告中，红塔证券用于金融投资的资产为244.01亿元，占总资产的46.18%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为10.95亿元，是净利润4.39亿元的2.49倍。

2024半年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于金融工具投资收益和－其他权益工具投资。

从同期对比来看，企业的金融投资收益相比去年同期大幅上升了5.27亿元，变化率为92.72%。

红塔证券属于中国证券行业，主营业务涵盖自营投资、财富管理及机构服务等核心领域。 证券行业近三年受市场波动及政策改革双重影响，整体呈现结构性分化。2023年受权益市场低迷拖累，行业营收承压；2024年伴随注册制深化及交易量回升，营收增速反弹至两位数。未来趋势聚焦金融科技赋能、国际化布局及财富管理转型，预计2025年行业总收入有望突破6000亿元，智能化投顾与衍生品业务将成为增长引擎。

红塔证券2024年归母净利润同比增长145%至7.66亿元，但业务规模仍属区域型中小券商。其自营投资贡献超60%营收，经纪业务市占率约0.3%，排名行业40位左右，依托中国烟草股东背景在固收领域具备差异化优势。

2020-2023年半年度公司净利润持续下降，2024年半年度净利润4.39亿元，较上期大幅增长。

2020-2023年半年度公司主营利润持续下降，由于营收的大幅增长，2024年半年度主营利润4.76亿元，较去年同期大幅增长。

金融投资多年处于公司绝对主导地位，金融投资平均占总资产的58%左右，投资收益率优秀，最近5年，平均投资收益率为9%左右，收益平均占净利润的476%左右，主要是投资地方债、其他债权投资-其他等。

总体来说，公司盈利能力较好，而且在行业中也属于领先地位。

Z值连续5次预警。

近五年PE-TTM（截止至2025年01月23日）

可以看到，红塔证券近期的市盈率在历史上处在较低的水平。

在2025年01月23日，红塔证券的PE-TTM是50.46，而证券行业的PE-TTM是24.90，红塔证券的PE-TTM远高于证券行业的PE-TTM。