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分析报告

翱捷科技(688220)2024年中报解读:主营业务利润同比亏损减小推动净利润同比亏损减小,存货周转率大幅提升

翱捷科技股份有限公司于2022年上市,实际控制人为“戴保家”。公司主营业务是提供无线通信、超大规模芯片的平台型芯片。公司产品及服务包含芯片产品、芯片定制及半导体IP授权。

根据翱捷科技2024年半年度财报披露,2024年半年度,公司实现营收16.55亿元,同比大幅增长56.62%。扣非净利润-3.00亿元,较去年同期亏损有所减小。翱捷科技2024年半年度净利润-2.65亿元,业绩较去年同期亏损有所减小。

PART 1
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主营业务构成

产品方面,芯片产品销售为第一大收入来源,占比81.50%。

分产品 营业收入 占比 毛利率
芯片产品销售 13.49亿元 81.5% 19.11%
芯片定制业务 2.34亿元 14.12% 34.17%
半导体IP授权 5,377.30万元 3.25% -
测试服务与其他 1,877.95万元 1.13% 55.27%

PART 2
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主营业务利润同比亏损减小推动净利润同比亏损减小

1、营业总收入同比大幅增加56.62%,净利润亏损有所减小

2024年半年度,翱捷科技营业总收入为16.55亿元,去年同期为10.57亿元,同比大幅增长56.62%,净利润为-2.65亿元,去年同期为-3.36亿元,较去年同期亏损有所减小。

净利润亏损有所减小的原因是:

虽然(1)营业外利润本期为26.24万元,去年同期为2,509.83万元,同比大幅下降;(2)投资收益本期为757.68万元,去年同期为3,054.04万元,同比大幅下降。

但是主营业务利润本期为-2.53亿元,去年同期为-3.85亿元,亏损有所减小。

2、主营业务利润较去年同期亏损有所减小

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 16.55亿元 10.57亿元 56.62%
营业成本 12.54亿元 7.97亿元 57.35%
销售费用 1,539.06万元 1,732.33万元 -11.16%
管理费用 6,884.27万元 6,781.51万元 1.52%
财务费用 -2,501.81万元 -3,665.99万元 31.76%
研发费用 5.95亿元 5.93亿元 0.31%
所得税费用 1,753.80万元 651.95万元 169.01%

2024年半年度主营业务利润为-2.53亿元,去年同期为-3.85亿元,较去年同期亏损有所减小。

虽然毛利率本期为24.27%,同比有所下降了0.35%,不过营业总收入本期为16.55亿元,同比大幅增长56.62%,推动主营业务利润亏损有所减小。

PART 3
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金融投资回报率低

1、金融投资占总资产23.62%,投资主体为理财投资

在2024年半年度报告中,翱捷科技用于金融投资的资产为16.39亿元,占总资产的23.62%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为2,280.49万元。

2024半年度金融投资主要投资内容如表所示:

2024半年度金融投资资产表


项目 投资金额
结构性存款 12.13亿元
股权投资 3.9亿元
其他 3,509.61万元
合计 16.39亿元

从金融投资收益来源方式来看,主要来源于处置交易性金融资产取得的投资收益和交易性金融资产。

2024半年度金融投资收益来源方式


项目 类别 收益金额
投资收益 处置交易性金融资产取得的投资收益 1,144.02万元
投资收益 交易性金融资产 824.09万元
投资收益 其他非流动金融资产 312.38万元
合计 2,280.49万元

2、金融投资资产逐年递减

企业的金融投资资产持续下滑,由2022年中的40.98亿元下滑至2024年中的16.39亿元,变化率为-60.01%。

长期趋势表格


年份 金融资产
2022年中 40.98亿元
2023年中 26.22亿元
2024年中 16.39亿元

PART 4
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存货周转率大幅提升

2024年半年度,企业存货周转率为1.20,在2023年半年度到2024年半年度翱捷科技存货周转率从0.85大幅提升到了1.20,存货周转天数从211天减少到了150天。2024年半年度翱捷科技存货余额合计12.89亿元,占总资产的19.95%。

(注:2022年中计提存货2214.09万元。)

PART 5
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应收账款周转率增长

2024半年度,企业应收账款合计4.27亿元,占总资产的6.15%,相较于去年同期的2.95亿元大幅增长44.80%。

本期,企业应收账款周转率为4.77。在2023年半年度到2024年半年度,企业应收账款周转率从4.13增长到了4.77,平均回款时间从43天减少到了37天,回款周期减少,企业的回款能力有所提升。

(注:2022年中计提坏账53.29万元,2023年中计提坏账40.34万元,2024年中计提坏账57.64万元。)

PART 6
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重大资产负债及变动情况

购置新增1.78亿元,无形资产大幅增长

2024年半年度,翱捷科技的无形资产合计3.63亿元,占总资产的5.24%,相较于年初的2.61亿元大幅增长39.16%。

2024半年度无形资产结构


项目名称 期末价值 期初价值
非专利技术 1.94亿元 5,550.99万元
企业合并取得的知识产权及专利 1.39亿元 1.65亿元
其他 3,027.32万元 4,014.41万元
合计 3.63亿元 2.61亿元

本期购置新增1.78亿元

在本报告期内,无形资产的增加主要是因为购置新增所导致的,企业无形资产新增1.78亿元,主要为购置新增的1.78亿元。在购置新增中,主要是非专利技术,合计1.71亿元。

无形资产增加


项目名称 金额
购置 1.78亿元
其中:非专利技术 1.71亿元
本期增加金额 1.78亿元

PART 7
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行业分析

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