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分析报告

好想你(002582)2024年中报解读:净利润近5年整体呈现下降趋势,对外股权投资资产逐年递增,收益同比盈利大幅扩大

好想你健康食品股份有限公司于2011年上市,实际控制人为“石聚彬”。公司主营业务是红枣及其相关产品、坚果炒货、果干、肉脯海鲜、糕点糖果、礼盒等品类健康食品的种植、生产、加工和销售。公司的主要产品为红枣及其相关产品、坚果炒货、果干、肉脯海鲜。

根据好想你2024年半年度财报披露,2024年半年度,公司实现营收8.16亿元,同比增长16.44%。扣非净利润-3,630.80万元,较去年同期亏损有所减小。好想你2024年半年度净利润-3,713.57万元,业绩较去年同期亏损增大。本期经营活动产生的现金流净额为3,055.28万元,营收同比增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

PART 1
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主营业务构成

公司的主要业务为食品行业,占比高达93.20%,主要产品包括红枣制品和其他类两项,其中红枣制品占比73.30%,其他类占比15.63%。

分行业 营业收入 占比 毛利率
食品行业 7.61亿元 93.2% 24.25%
其他行业 5,547.53万元 6.8% 31.47%
分产品 营业收入 占比 毛利率
红枣制品 5.98亿元 73.3% 26.70%
其他类 1.28亿元 15.63% 16.25%
健康锁鲜类 3,493.26万元 4.28% -
其他业务 5,547.53万元 6.79% -

PART 2
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净利润近5年整体呈现下降趋势

1、营业总收入同比增加16.44%,净利润亏损持续增大

2024年半年度,好想你营业总收入为8.16亿元,去年同期为7.01亿元,同比增长16.44%,净利润为-3,713.57万元,去年同期为-2,022.98万元,较去年同期亏损增大。

净利润亏损增大的原因是:

虽然投资收益本期为2,486.47万元,去年同期为971.80万元,同比大幅增长;

但是公允价值变动收益本期为-873.59万元,去年同期为2,327.11万元,由盈转亏。

2、主营业务利润较去年同期亏损增大

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 8.16亿元 7.01亿元 16.44%
营业成本 6.14亿元 5.34亿元 15.14%
销售费用 1.86亿元 1.55亿元 19.90%
管理费用 6,396.55万元 5,675.75万元 12.70%
财务费用 -1,146.04万元 -1,532.36万元 25.21%
研发费用 1,041.76万元 1,441.03万元 -27.71%
所得税费用 -89.08万元 283.92万元 -131.37%

2024年半年度主营业务利润为-5,552.40万元,去年同期为-5,132.75万元,较去年同期亏损增大。

3、非主营业务利润同比大幅下降

好想你2024年半年度非主营业务利润为1,749.75万元,去年同期为3,393.69万元,同比大幅下降。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 -5,552.40万元 149.52% -5,132.75万元 -8.18%
投资收益 2,486.47万元 -66.96% 971.80万元 155.86%
公允价值变动收益 -873.59万元 23.52% 2,327.11万元 -137.54%
其他收益 994.97万元 -26.79% 1,059.27万元 -6.07%
其他 -268.48万元 7.23% -510.44万元 47.40%
净利润 -3,713.57万元 100.00% -2,022.98万元 -83.57%

PART 3
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对外股权投资资产逐年递增,收益同比盈利大幅扩大

在2024半年度报告中,好想你用于对外股权投资的资产为10.28亿元,占总资产的20.32%,对外股权投资所产生的收益为1,564.91万元,占净利润-3,713.57万元的-42.14%。

对外股权投资构成表


项目 2024年中资产 2024年中收益
湖南鸣鸣很忙商业连锁有限公司 7.17亿元 1,538.05万元
其他 3.11亿元 26.86万元
合计 10.28亿元 1,564.91万元

1、湖南鸣鸣很忙商业连锁有限公司

湖南鸣鸣很忙商业连锁有限公司业务性质为批发及零售业。

历年投资数据


湖南鸣鸣很忙商业连锁有限公司 持有股权(%)直接 持有股权(%)间接 追加投资 投资损益 期末余额
2024年中 1.89 4.73 0元 1,538.05万元 7.17亿元
2023年末 - - 7亿元 128.29万元 7.01亿元

2、对外股权投资资产逐年递增,收益同比去年盈利大幅增加

从同期对比来看,企业的对外股权投资资产相比去年同期大幅上升了7.19亿元,变化率为232.44%。

PART 4
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政府补助对净利润有较大贡献

(1)本期政府补助对利润的贡献为920.51万元,其中非经常性损益的政府补助金额为304.42万元。

(2)本期共收到政府补助947.51万元,主要分布如下表所示:

本期收到的政府补助分配情况


补助项目 补助金额
本期政府补助计入当期利润(注1) 920.51万元
其他 27.00万元
小计 947.51万元

政府补助主要构成如下表所示:

注1.政府补助主要构成


补助项目 补助金额
党费返还 3,000.00元

(3)本期政府补助余额还剩下1.67亿元,留存计入以后年度利润。

PART 5
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金融投资回报率低

1、金融投资占总资产14.58%,投资主体为理财投资

在2024年半年度报告中,好想你用于金融投资的资产为7.37亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为47.97万元。

2024半年度金融投资主要投资内容如表所示:

2024半年度金融投资资产表


项目 投资金额
理财产品 3.78亿元
股权投资 3.22亿元
其他 3,728.36万元
合计 7.37亿元

从金融投资收益来源方式来看,主要来源于分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产产生的公允价值变动收益和理财产品。

2024半年度金融投资收益来源方式


项目 类别 收益金额
投资收益 处置交易性金融资产取得的投资收益 103.01万元
投资收益 理财产品 818.55万元
公允价值变动收益 交易性金融资产-衍生金融工具产生的公允价值变动收益 -51.63万元
公允价值变动收益 分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产产生的公允价值变动收益 -821.97万元
合计 47.97万元

2、金融投资资产逐年递减

从同期对比来看,企业的金融投资收益相比去年同期减少了3,278.04万元,变化率为-100.11%。

PART 6
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存货周转率大幅提升

2024年半年度,企业存货周转率为2.13,在2022年半年度到2024年半年度好想你存货周转率从1.12大幅提升到了2.13,存货周转天数从160天减少到了84天。2024年半年度好想你存货余额合计3.41亿元,占总资产的7.00%,同比去年的4.85亿元大幅下降29.59%。

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