华建集团(600629)2024年中报解读：营业外利润同比大幅下降导致净利润同比小幅下降，应收账款坏账损失影响利润
华东建筑集团股份有限公司于1993年上市。公司主要从事建筑工程设计、水利工程设计、历史建筑保护和利用设计、环境与装饰设计、市政工程设计、建筑声学设计、项目管理、工程承包、工程监理、项目可行性研究、投资控制、科技咨询等。
根据华建集团2024年半年度财报披露，2024年半年度，公司实现营收35.98亿元，同比基本持平。扣非净利润1.84亿元，同比大幅增长45.95%。华建集团2024年半年度净利润1.96亿元，业绩同比小幅下降4.30%。
公司主要产品包括工程设计和工程总承包两项，其中工程设计占比58.54%，工程总承包占比31.89%。
| 分产品 |
营业收入 |
占比 |
毛利率 |
| 工程设计 |
21.06亿元 |
58.54% |
31.57% |
| 工程总承包 |
11.47亿元 |
31.89% |
4.64% |
| 工程技术咨询管理与勘察 |
3.28亿元 |
9.12% |
38.08% |
| 信息化服务及销售 |
896.02万元 |
0.25% |
17.94% |
| 其他业务 |
687.68万元 |
0.19% |
83.43% |
本期净利润为1.96亿元，去年同期2.05亿元，同比小幅下降4.30%。
虽然（1）所得税费用本期支出385.29万元，去年同期支出4,030.27万元，同比大幅增长；（2）主营业务利润本期为2.24亿元，去年同期为1.92亿元，同比增长。
但是营业外利润本期为295.89万元，去年同期为7,066.07万元，同比大幅下降。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
35.98亿元 |
35.14亿元 |
2.39% |
| 营业成本 |
27.47亿元 |
27.22亿元 |
0.92% |
| 销售费用 |
3,825.37万元 |
3,783.54万元 |
1.11% |
| 管理费用 |
4.37亿元 |
4.41亿元 |
-0.95% |
| 财务费用 |
-1,376.84万元 |
-272.96万元 |
-404.41% |
| 研发费用 |
1.46亿元 |
1.05亿元 |
39.20% |
| 所得税费用 |
385.29万元 |
4,030.27万元 |
-90.44% |
2024年半年度主营业务利润为2.24亿元，去年同期为1.92亿元，同比增长16.45%。
虽然研发费用本期为1.46亿元，同比大幅增长39.20%，不过（1）营业总收入本期为35.98亿元，同比有所增长2.39%；（2）毛利率本期为23.64%，同比小幅增长了1.12%，推动主营业务利润同比增长。
本期研发费用为1.46亿元，同比大幅增长39.2%。研发费用大幅增长的原因是：
（1）人员薪酬费用本期为1.15亿元，去年同期为9,104.45万元，同比增长了26.79%。
（2）材料设备购置费本期为1,486.68万元，去年同期为554.67万元，同比大幅增长了168.03%。
研发费用主要构成表
| 项目 |
本期发生额 |
上期发生额 |
| 人员薪酬费用 |
1.15亿元 |
9,104.45万元 |
| 材料设备购置费 |
1,486.68万元 |
554.67万元 |
| 其他 |
1,580.17万元 |
836.98万元 |
| 合计 |
1.46亿元 |
1.05亿元 |
在2024年半年度报告中，华建集团用于金融投资的资产为8.12亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为833.7万元。
2024半年度金融投资资产表
| 项目 |
投资金额 |
| 可转让大额存单 |
2.3亿元 |
| 民生证券股份有限公司0.64%股权投资 |
1.36亿元 |
| 上海园区高质量发展私募基金合伙企业(有限合伙)13.7891%股权投资 |
1.29亿元 |
| 上海城创城市更新股权投资基金合伙企业11%股权投资 |
9,680万元 |
| 上海联升承源二期私募基金合伙企业(有限合伙)10.93%股权投资 |
8,572.02万元 |
| 其他 |
1.34亿元 |
| 合计 |
8.12亿元 |
从金融投资收益来源方式来看，主要来源于其他非流动金融资产在持有期间的投资收益。
2024半年度金融投资收益来源方式
| 项目 |
类别 |
收益金额 |
| 投资收益 |
其他非流动金融资产在持有期间的投资收益 |
749.1万元 |
| 其他 |
|
84.59万元 |
| 合计 |
|
833.7万元 |
2024半年度，企业应收账款合计30.63亿元，占总资产的20.32%，相较于去年同期的29.01亿元小幅增长5.57%。
2024年半年度，企业信用减值损失6,628.47万元，其中主要是应收账款坏账损失6,651.86万元。
从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年，三年以上应收账款占比分别为54.98%，25.19%和19.83%。
从账龄趋势情况来看，一年以内应收账款占比，在2021半年度至2024半年度从66.15%小幅下降到54.98%。三年以上应收账款占比，在2021半年度至2024半年度从11.21%上涨到19.83%。
2024年半年度，华建集团的合同资产合计18.59亿元，占总资产的12.33%，相较于年初的19.95亿元小幅减少6.81%。
2024半年度结构情况
| 项目 |
期末价值 |
期初价值 |
| 工程承包业务 |
17.15亿元 |
18.25亿元 |
| 工程质保金 |
1.44亿元 |
1.70亿元 |
| 合计 |
18.59亿元 |
19.95亿元 |
华建集团属于建筑设计及工程服务行业。 建筑设计及工程服务行业近三年受新型城镇化、绿色建筑政策及数字化转型驱动，年均复合增长率达8.3%，2024年市场规模预计突破3.2万亿元。未来，智能化设计、城市更新及“双碳”目标下的节能改造将持续推动行业扩容，2025年市场空间有望达3.8万亿元，BIM技术渗透率预计超60%。
华建集团在国内建筑设计行业位列前三，2024年工程设计营收占比超85%，在超高层建筑、城市更新领域市占率分别达12%和9%，位居行业头部。
