根据南华期货2024年半年度财报披露，2024年半年度，公司实现营收26.38亿元，同比下降16.14%。扣非净利润2.29亿元，同比大幅增长41.87%。南华期货2024年半年度净利润2.30亿元，业绩同比大幅增长36.94%。本期经营活动产生的现金流净额为25.53亿元，营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

公司主要产品包括风险管理业务和境外金融服务业务两项，其中风险管理业务占比76.47%，境外金融服务业务占比12.17%。

2024年半年度，南华期货营业总收入为26.38亿元，去年同期为31.45亿元，同比下降16.14%，净利润为2.30亿元，去年同期为1.68亿元，同比大幅增长36.94%。

净利润同比大幅增长的原因是：

虽然投资收益本期为-7,356.08万元，去年同期为1.38亿元，由盈转亏；

但是（1）公允价值变动收益本期为8,611.02万元，去年同期为-1.09亿元，扭亏为盈；（2）主营业务利润本期为2.70亿元，去年同期为1.95亿元，同比大幅增长。

值得注意的是，今年上半年净利润为近10年中报最高值。

2024年半年度主营业务利润为2.70亿元，去年同期为1.95亿元，同比大幅增长38.24%。

在2024年半年度报告中，南华期货用于金融投资的资产为36.22亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为-2.62亿元，是净利润2.3亿元的-1.14倍。

2024半年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和处置金融工具取得的投资收益。

企业的金融投资资产持续大幅上升，由2020年中的1,026.7万元大幅上升至2024年中的36.22亿元，变化率为351.79倍，而企业的金融投资收益相比去年同期大幅下滑了2.29亿元，变化率为-210.09%。

南华期货属于金融服务业中的期货行业。 近三年期货行业呈现结构性调整态势，2024年全国期货市场累计成交额同比增加8.93%，但手续费竞争加剧导致收入承压。行业加速向风险管理、财富管理等多元化业务转型，头部机构通过科技赋能提升量化投研能力。未来市场空间将向衍生品创新、跨境服务及AI驱动的高效交易模式延伸，预计头部企业集中度进一步提升。

南华期货位列国内期货行业第一梯队，2024年归母净利润4.58亿元，同比增长13.96%，净资产收益率达11.71%。其风险管理业务收入44.85亿元，占营收78.5%，场外衍生品名义本金规模超700亿元，在商品衍生品做市领域稳居行业前十。

公司盈利能力较好，近3年半年度公司净利润持续增长，2024年半年度净利润2.30亿元，较上期大幅增长。

公司主营利润近3年半年度持续增长，2024年半年度主营利润2.70亿元，较去年同期大幅增长。

南华期货金融投资最近5年，收益平均占净利润27%左右，金融投资平均占总资产的6%左右，平均投资收益率为12%左右。2021年-2023年的金融投资收益逐步上升，但2024年投资收益同比上期投资收益大幅滑落，占净利润的-52%。投资收益主要来源于交易性金融资产公允价值变动收益、金融工具持有期间的投资收益等。

Z值连续5次预警。

近五年PE-TTM（截止至2025年01月23日）

可以看到，南华期货近期的市盈率在历史上处在很低的水平。

在2025年01月23日，南华期货的PE-TTM是15.66，而期货行业的PE-TTM是29.65，南华期货的PE-TTM相比期货行业的PE-TTM较低。