根据诚达药业2024年半年度财报披露，2024年半年度，公司实现营收1.64亿元，同比基本持平。扣非净利润316.40万元，同比大幅下降80.18%。诚达药业2024年半年度净利润2,520.78万元，业绩同比小幅下降14.30%。

公司主要产品包括自主销售类产品收入和定制类产品和服务收入两项，其中自主销售类产品收入占比57.27%，定制类产品和服务收入占比41.80%。

2024年半年度公司毛利率为39.25%，同比去年的38.47%基本持平。值得一提的是，服务收入在营收额下降的同时，而且毛利率也在下降。2022-2024年半年度服务收入毛利率呈下降趋势，从2022年半年度的42.05%，下降到2024年半年度的31.58%，2024年半年度自主销售类产品收入毛利率为45.58%，同比小幅增长11.22%。

本期净利润为2,520.78万元，去年同期2,941.45万元，同比小幅下降14.30%。

净利润同比小幅下降的原因是：

虽然（1）公允价值变动收益本期为366.47万元，去年同期为0.00元；（2）所得税费用本期支出104.87万元，去年同期支出359.11万元，同比大幅增长。

但是主营业务利润本期为-24.06万元，去年同期为1,654.41万元，由盈转亏。

2024年半年度主营业务利润为-24.06万元，去年同期为1,654.41万元，由盈转亏。

虽然毛利率本期为39.25%，同比有所增长了0.78%，不过（1）研发费用本期为1,911.29万元，同比大幅增长97.04%；（2）管理费用本期为4,412.43万元，同比增长20.40%；（3）营业总收入本期为1.64亿元，同比有所下降1.55%，导致主营业务利润由盈转亏。

诚达药业2024年半年度非主营业务利润为2,649.71万元，去年同期为1,646.16万元，同比大幅增长。

2024年半年度公司营收1.64亿元，同比基本持平。

本期财务费用为-296.80万元，表示有财务收益，同时这种收益较上期大幅增长了102.29%。值得一提的是，本期财务收益占净利润的比重达到11.77%。重要原因在于：

（1）利息收入本期为121.25万元，去年同期为10.56万元，同比大幅增长了近10倍。

（2）利息净支出/（净收益）本期为-120.01万元，去年同期为-10.56万元，同比大幅下降了近10倍。

本期研发费用为1,911.29万元，同比大幅增长97.03%。研发费用大幅增长的原因是：

（1）折旧与摊销本期为570.73万元，去年同期为121.94万元，同比大幅增长了近4倍。

（2）其他费用本期为233.08万元，去年同期为66.58万元，同比大幅增长了近3倍。

（3）委托外部研究开发费用本期为182.25万元，去年同期为43.00万元，同比大幅增长了近3倍。

本期管理费用为4,412.43万元，同比增长20.4%。管理费用增长的原因是：

（1）折旧与摊销本期为748.77万元，去年同期为390.73万元，同比大幅增长了91.63%。

（2）职工薪酬本期为1,094.50万元，去年同期为941.23万元，同比增长了16.28%。

（3）修理费本期为358.20万元，去年同期为265.31万元，同比大幅增长了35.01%。

诚达药业2024半年度的归母净利润的收益依赖于非经常性损益，本期归母净利润为2,517.48万元，非经常性损益为2,201.08万元。

本期非经常性损益项目概览表：

在2024年半年度报告中，诚达药业用于金融投资的资产为3.39亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为2,249.81万元，占净利润2,520.78万元的89.25%。

2024半年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于存款帐户签约收益。

企业的金融投资收益持续大幅上升，由2021年中的0元大幅上升至2024年中的2,249.81万元，而企业的金融投资资产相比去年同期增长了3.09亿元，变化率为10.29倍。

2024年半年度，企业存货周转率为1.32，在2023年半年度到2024年半年度诚达药业存货周转率从1.03提升到了1.32，存货周转天数从174天减少到了136天。2024年半年度诚达药业存货余额合计1.17亿元，占总资产的5.37%，同比去年的1.67亿元大幅下降29.53%。

2024半年度，诚达药业在建工程余额合计1.99亿元，相较期初的1.79亿元小幅增长了11.22%。主要在建的重要工程是厂区扩建项目和设备安装。

建设目标：诚达药业股份有限公司通过“迁扩建年产医药中间体 155吨、食品添加剂及饲料添加剂 3561吨技改项目”，旨在提升公司医药中间体、食品添加剂及饲料添加剂的生产能力，进一步优化产品结构，提高市场竞争力，以满足不断增长的市场需求。

建设内容：本项目主要涉及医药中间体 155吨、食品添加剂及饲料添加剂 3561吨的生产线扩建和技术改造。同时，根据主管部门的要求，将公司原有已批复的食品添加剂及饲料添加剂 1080吨产能项目同步迁至募投项目实施地点进行备案。项目实施后，将显著提升公司相关产品的生产能力和技术水平。

建设时间和周期：项目原预计完成日期为 2024年 6月 30日，经调整后，新的预计完成日期为 2024年 12月 31日。整个建设周期预计将持续到 2024年底，期间将进行厂房建设、设备采购与安装调试、人员培训等一系列工作，确保项目按计划顺利推进。

预期收益：项目建成后，预计将大幅增加公司医药中间体、食品添加剂及饲料添加剂的生产能力，优化产品结构，提高生产效率和产品质量。这将有助于公司更好地满足市场需求，增强市场竞争力，提升公司整体盈利水平。具体财务效益指标将在项目完成后进一步评估和披露。

诚达药业属于医药制造业中的原料药及医药中间体细分领域，专注于CDMO（合同研发生产组织）服务。 近三年，全球原料药及CDMO行业受创新药研发驱动保持稳定增长，2024年市场规模预估突破800亿美元，年复合增长率约6.5%。中国依托成本优势和政策支持，市场份额持续提升，2025年预计占全球30%以上。未来趋势聚焦于技术壁垒提升（如连续化生产）、国际化产能布局及生物药CDMO的爆发增长。

诚达药业在国内CDMO领域处于第二梯队，2024年营收规模约15亿元，占国内市场份额约3.5%，核心产品核苷类中间体全球市占率约8%，客户覆盖跨国药企及本土创新药公司。

近3年半年度公司扣非净利润持续下降，2024年半年度扣非净利润较上期大幅下降。

2024年半年度主营利润亏损24.06万元，且是近5年半年度首次亏损，主营利润近3年半年度持续下降，主要是因为研发费用、管理费用的增长。

2024年半年度扣非净利润319.70万元，由于非经常性损益贡献了2,201.08万元，净利润盈利2,520.78万元。

值得一提的是，2024年半年报显示新增较大投入厂区扩建项目，预计将进一步提升后期的利润率。

总体来说，公司盈利能力较差，且在行业中也处于较低水平。

近五年PE-TTM（截止至2025年01月23日）

可以看到，诚达药业近期的市盈率在历史上处在较低的水平。

在2025年01月23日，诚达药业的PE-TTM是40.84，而医疗研发外包行业的PE-TTM是24.53，诚达药业的PE-TTM相比医疗研发外包行业的PE-TTM较高。