根据常铝股份2024年半年度财报披露，2024年半年度，公司实现营收36.58亿元，同比小幅增长8.60%。扣非净利润2,981.73万元，同比大幅增长57.87倍。常铝股份2024年半年度净利润2,997.27万元，业绩同比大幅增长19.69倍。

公司的主要业务为工业，占比高达90.10%，其中铝箔制品为第一大收入来源。

2024年半年度公司营收36.58亿元，与去年同期的33.68亿元相比，小幅增长了8.6%，主要是因为铝箔制品本期营收32.96亿元，去年同期为29.96亿元，同比小幅增长了10.0%。

2024年半年度公司毛利率从去年同期的10.7%，同比小幅增长到了今年的12.16%，主要是因为铝箔制品本期毛利率11.62%，去年同期为9.84%，同比增长18.09%。

2024年半年度，常铝股份营业总收入为36.58亿元，去年同期为33.68亿元，同比小幅增长8.60%，净利润为2,997.27万元，去年同期为144.86万元，同比大幅增长19.69倍。

净利润同比大幅增长的原因是：

虽然所得税费用本期支出1,920.33万元，去年同期支出958.22万元，同比大幅下降；

但是（1）其他收益本期为2,965.51万元，去年同期为194.71万元，同比大幅增长；（2）主营业务利润本期为2,025.87万元，去年同期为50.50万元，同比大幅增长。

2024年半年度主营业务利润为2,025.87万元，去年同期为50.50万元，同比大幅增长39.11倍。

主营业务利润同比大幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为36.58亿元，同比小幅增长8.60%；（2）毛利率本期为12.16%，同比小幅增长了1.46%。

常铝股份2024年半年度非主营业务利润为2,891.74万元，去年同期为1,052.58万元，同比大幅增长。

本期管理费用为1.12亿元，同比大幅增长42.16%。管理费用大幅增长的原因是：

（1）职工薪酬本期为6,443.38万元，去年同期为4,065.37万元，同比大幅增长了58.49%。

（2）中介服务费本期为716.13万元，去年同期为382.29万元，同比大幅增长了87.33%。

2024年半年度，公司的其他收益为2,965.51万元，占净利润比重为98.94%，较去年同期增加1423.02%。

在2024年半年度报告中，常铝股份形成的商誉为5.32亿元，占净资产的14.51%。

商誉占有一定比重。其中，商誉的主要构成为上海朗脉洁净技术股份有限公司和泰安鼎鑫冷却器有限公司。

2021-2023年期末的净利润增长率为-0.96%，但是根据2023年商誉减值报告测试预测，未来现金流现值为5.93亿元，而2023年末净利润为3,126.87万元，预测数据是否太过乐观？？由此判断，商誉存在极大减值的风险。

再由2024年中报提供的数据不难发现，中报的净利润为30.71万元，同比盈利下降98.03%，更加深化了商誉减值风险的可能性。

2015年末，企业斥资10.12亿元的对价收购上海朗脉洁净技术股份有限公司100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅2.06亿元，也就是说这笔收购的溢价率高达392.08%，形成的商誉高达8.06亿元，占当年净资产的34.18%。

上海朗脉洁净技术股份有限公司承诺在2014年至2016年实现业绩分别不低于6830万元、7860万元、8790万元，累计不低于2.35亿元。实际2014-2016年末产生的业绩为6,830万元、6,218.62万元、8,976.66万元，累计2.2亿元，未完成承诺。

上海朗脉洁净技术股份有限公司的历年业绩数据如下表所示：

可是一过承诺期就变脸，业绩开始走下坡路。

上海朗脉洁净技术股份有限公司由于业绩没达到预期，在2018年末减值4.46亿元，具体情况如下所示：

由2024年中报提供的数据不难发现，中报的净利润为3,089.74万元，同比盈利增长24.62%，存在较小商誉减值风险的可能性。

2018年末，企业斥资2.76亿元的对价收购泰安鼎鑫冷却器有限公司100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅9,336.65万元，也就是说这笔收购的溢价率高达195.8%，形成的商誉高达1.83亿元，占当年净资产的6.3%。

泰安鼎鑫冷却器有限公司收购前业绩展示如下表所示：

泰安鼎鑫冷却器有限公司承诺在2017年至2020年实现业绩累计不低于3.7亿元。实际2017-2020年末产生的业绩为3,000万元、N/A、3,750.19万元、8,221.43万元。

泰安鼎鑫冷却器有限公司的历年业绩数据如下表所示：

可是一过承诺期就变脸，业绩开始走下坡路。

泰安鼎鑫冷却器有限公司由于业绩没达到预期，在2022年末减值8,586.39万元，具体情况如下所示：