ST柯利达(603828)2024年三季报解读：主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比下降
苏州柯利达装饰股份有限公司于2015年上市。公司主营业务为建筑幕墙与建筑装饰工程的设计与施工，公司的主要产品及服务为公共建筑装饰工程，建筑幕墙工程，设计业务，EPC+PPP项目，装配式装修。
根据ST柯利达2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收17.10亿元，同比基本持平。扣非净利润-953.18万元，由盈转亏。ST柯利达2024年第三季度净利润1,404.92万元，业绩同比下降16.60%。
本期净利润为1,404.92万元，去年同期1,684.49万元，同比下降16.60%。
虽然（1）信用减值损失本期收益1,622.17万元，去年同期收益1,060.71万元，同比大幅增长；（2）资产减值损失本期收益738.56万元，去年同期收益419.95万元，同比大幅增长。
但是主营业务利润本期为248.99万元，去年同期为1,775.21万元，同比大幅下降。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
17.10亿元 |
16.98亿元 |
0.69% |
| 营业成本 |
15.06亿元 |
14.83亿元 |
1.54% |
| 销售费用 |
730.84万元 |
976.86万元 |
-25.19% |
| 管理费用 |
7,936.87万元 |
7,824.67万元 |
1.43% |
| 财务费用 |
4,866.79万元 |
4,584.33万元 |
6.16% |
| 研发费用 |
5,892.63万元 |
5,601.27万元 |
5.20% |
| 所得税费用 |
242.51万元 |
312.28万元 |
-22.34% |
2024年三季度主营业务利润为248.99万元，去年同期为1,775.21万元，同比大幅下降85.97%。
虽然营业总收入本期为17.10亿元，同比有所增长0.69%，不过毛利率本期为11.95%，同比小幅下降了0.75%，导致主营业务利润同比大幅下降。
ST柯利达2024年三季度非主营业务利润为1,398.44万元，去年同期为221.56万元，同比大幅增长。
非主营业务表
| |
金额 |
占净利润比例 |
去年同期 |
同比增减 |
| 主营业务利润 |
248.99万元 |
17.72% |
1,775.21万元 |
-85.97% |
| 投资收益 |
-1,131.62万元 |
-80.55% |
-1,227.35万元 |
7.80% |
| 资产减值损失 |
738.56万元 |
52.57% |
419.95万元 |
75.87% |
| 其他收益 |
250.38万元 |
17.82% |
110.63万元 |
126.32% |
| 信用减值损失 |
1,622.17万元 |
115.46% |
1,060.71万元 |
52.93% |
| 其他 |
189.31万元 |
13.48% |
181.03万元 |
4.58% |
| 净利润 |
1,404.92万元 |
100.00% |
1,684.49万元 |
-16.60% |
截止到2025年3月7日，ST柯利达近十二个月的滚动营收为25.0亿元，在装修装饰行业中，ST柯利达的全国排名为9名，全球排名为11名。
装修装饰营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| GMS |
399.0 |
18.59 |
20 |
37.78 |
| 江河集团 |
210.0 |
5.10 |
6.72 |
-10.86 |
| 金螳螂 |
202.0 |
-13.55 |
10 |
-24.44 |
| 维业股份 |
155.0 |
94.50 |
0.08 |
-44.30 |
| 亚厦股份 |
129.0 |
6.06 |
2.50 |
-7.63 |
| 建艺集团 |
62.0 |
39.80 |
-5.63 |
-- |
| 承达集团 Sundart |
51.0 |
-2.70 |
3.08 |
-6.69 |
| 宝鹰股份 |
41.0 |
-11.62 |
-9.71 |
-- |
| ST中装 |
39.0 |
-11.59 |
-7.02 |
-- |
| 东易日盛 |
29.0 |
-5.22 |
-2.08 |
-- |
| ... |
... |
... |
... |
... |
| ST柯利达 |
25.0 |
-1.50 |
-1.28 |
-- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
ST柯利达属于建筑装饰行业，聚焦建筑幕墙、装饰工程及装配式装修领域。 建筑装饰行业近三年受房地产调控政策及经济环境影响增速放缓，但绿色建筑、装配式装修及BIPV（光伏建筑一体化）等新兴领域成为增长引擎。2023年行业市场规模约4.2万亿元，预计2025年将突破5万亿元，复合增长率约8%。政策推动下，装配式装修渗透率有望从2023年的15%提升至2025年的25%，BIPV市场规模或超千亿。
ST柯利达在国内装修装饰板块市值排名第10/23，处于行业中游水平，其装配式装修业务在商业地产及公共建筑领域形成差异化竞争力，但整体市占率不足1%，尚未进入行业头部梯队。
| 公司名（股票代码） |
简介 |
发展详情 |
| ST柯利达（603828） |
主营建筑幕墙、装饰工程及装配式装修 |
2024年装配式装修项目营收占比约18% |
| 江河集团（601886） |
幕墙工程龙头，覆盖超高层建筑领域 |
2024年幕墙业务市占率约6%排名前三 |
| 金螳螂（002081） |
中国建筑装饰行业百强首位，全产业链布局 |
2024年公装业务营收占比超70% |
| 亚厦股份（002375） |
专注高端装饰及工业化装配式技术研发 |
2024年装配式装修营收规模突破30亿元 |
| 洪涛股份（002325） |
以剧院、酒店等大型公装项目为核心业务 |
2024年EPC项目订单金额同比增25% |
2024年三季度扣非净利润亏损1,242.02万元，同比去年由盈转亏。
公司主营利润近5年三季度持续下降，由于毛利率的小幅下降，2024年三季度主营利润248.99万元，较去年同期大幅下降。
