永安期货(600927)2024年三季报解读：投资收益同比大幅下降导致净利润同比下降
永安期货股份有限公司于2021年上市，实际控制人为“浙江省财政厅”。公司主要从事商品期货经纪、金融期货经纪、资产管理和期货投资咨询业务，并通过全资子公司永安资本开展风险管理服务业务。主要服务有代理客户的经纪业务、代理交易会员的结算业务、期货投资咨询业务、风险管理服务业务、境外期货经纪业务。
根据永安期货2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收186.73亿元，同比基本持平。扣非净利润4.12亿元，同比下降24.16%。永安期货2024年第三季度净利润4.19亿元，业绩同比下降25.04%。
2023年公司的主要业务为风险管理业务，占比高达93.74%。
2021年-2023年风险管理业务(总额法)营收呈大幅下降趋势，从2021年的359.33亿元，大幅下降到2023年的223.32亿元。2021年-2023年风险管理业务(总额法)毛利率呈下降趋势，从2021年的1.21%，下降到了2023年的0.91%。
2023年，该产品名称由“风险管理业务”变更为“风险管理业务(总额法)”。
本期净利润为4.19亿元，去年同期5.59亿元，同比下降25.04%。
虽然公允价值变动收益本期为7.31亿元，去年同期为5,030.19万元，同比大幅增长；
但是（1）投资收益本期为-1.61亿元，去年同期为1.86亿元，由盈转亏；（2）主营业务利润本期为4.83亿元，去年同期为6.93亿元，同比大幅下降。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
186.73亿元 |
187.92亿元 |
-0.63% |
| 营业成本 |
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- |
| 销售费用 |
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- |
| 管理费用 |
6.36亿元 |
6.65亿元 |
-4.48% |
| 财务费用 |
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- |
| 研发费用 |
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- |
| 所得税费用 |
6,074.68万元 |
1.32亿元 |
-53.88% |
2024年三季度主营业务利润为4.83亿元，去年同期为6.93亿元，同比大幅下降30.38%。
虽然管理费用本期为6.36亿元，同比小幅下降4.48%，不过营业总收入本期为186.73亿元，同比有所下降0.63%，导致主营业务利润同比大幅下降。
永安期货2024年三季度非主营业务利润为5.73亿元，去年同期为2.56亿元，同比大幅增长。
非主营业务表
| |
金额 |
占净利润比例 |
去年同期 |
同比增减 |
| 主营业务利润 |
4.83亿元 |
115.17% |
6.93亿元 |
-30.38% |
| 投资收益 |
-1.61亿元 |
-38.32% |
1.86亿元 |
-186.29% |
| 公允价值变动收益 |
7.31亿元 |
174.35% |
5,030.19万元 |
1352.54% |
| 其他 |
1,125.03万元 |
2.69% |
2,871.20万元 |
-60.82% |
| 净利润 |
4.19亿元 |
100.00% |
5.59亿元 |
-25.04% |
截止到2025年3月7日，永安期货近十二个月的滚动营收为238.0亿元，在期货行业中，永安期货的全球营收规模排名为1名，全国排名为1名。
期货营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| 永安期货 |
238.0 |
-2.20 |
7.29 |
-14.01 |
| 浙江东方 |
184.0 |
5.03 |
4.85 |
-18.72 |
| 海通期货 |
73.0 |
6.61 |
2.01 |
-8.20 |
| 南华期货 |
62.0 |
-14.27 |
4.02 |
62.20 |
| 中泰期货 |
22.0 |
78.83 |
1.34 |
33.00 |
| 弘业期货 |
19.0 |
7.57 |
0.08 |
-51.02 |
| 瑞达期货 |
9.26 |
-11.62 |
2.44 |
-0.68 |
| 长江期货 |
9.13 |
38.84 |
0.80 |
6.25 |
| 混沌天成 |
8.98 |
-27.64 |
-1.81 |
-- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
永安期货属于中国金融服务业中的期货行业，专注于期货经纪、资产管理及风险管理等衍生品综合服务。 中国期货行业近三年呈现规模持续扩大趋势，商品及金融期货成交量稳居全球首位，2024年政策进一步松绑提升市场活跃度。行业逐步向专业化、国际化转型，场外衍生品及做市业务成为新增长点，预计未来五年市场空间将突破千亿级，复合增长率维持8%-10%。
永安期货连续14年获评AA级行业最高监管评级，2024年净利润、净资产等核心指标位列行业第一，经纪业务市占率超6%，风险管理业务收入贡献占比达58%，稳居期货行业龙头地位。
| 公司名（股票代码） |
简介 |
发展详情 |
| 永安期货（600927） |
国内期货行业龙头，业务覆盖经纪、风险管理及资产管理 |
2024年净利润行业排名第一，风险管理业务营收占比58% |
| 中信期货（中信证券600030子公司） |
中信证券全资子公司，以金融期货和跨境业务为特色 |
2024年商品期货交易量市占率约4.2% |
| 国泰君安期货（国泰君安601211子公司） |
依托券商资源优势，在股指期货领域领先 |
2024年金融期货持仓量行业前三 |
| 银河期货（银河证券601881子公司） |
专注有色金属和能源化工品种，研究实力突出 |
2024年特定商品做市规模突破80亿元 |
| 南华期货（603093） |
首家A股上市期货公司，深耕农产品及期权衍生品 |
2024年场外期权名义本金规模同比增35% |
