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迪森股份(300335)2024年三季报解读:净利润近3年整体呈现上升趋势

广州迪森热能技术股份有限公司于2012年上市。公司的主营业务为新能源及清洁能源应用装备(B端装备)、清洁能源投资及运营(B端运营)及智能舒适家居制造及服务(C端产品与服务)。

根据迪森股份2024年第三季度财报披露,2024年三季度,公司实现营收7.78亿元,同比下降16.98%。扣非净利润6,045.11万元,同比小幅增长9.21%。迪森股份2024年第三季度净利润9,137.63万元,业绩同比小幅增长4.74%。本期经营活动产生的现金流净额为9,506.30万元,营收同比下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

PART 1
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营业收入情况

2023年公司主要从事E2B、E2C、其他,主要产品包括清洁能源投资及运营-B端运营、智能舒适家居制造及服务-C端产品与服务、新能源应用装备-B端装备三项,清洁能源投资及运营-B端运营占比34.74%,智能舒适家居制造及服务-C端产品与服务占比28.34%,新能源应用装备-B端装备占比21.98%。

1、清洁能源投资及运营-B端运营

2021年-2023年清洁能源投资及运营-B端运营营收呈下降趋势,从2021年的6.67亿元,下降到2023年的4.75亿元。2021年-2023年清洁能源投资及运营-B端运营毛利率呈增长趋势,从2021年的21.36%,增长到了2023年的26.54%。

2022年,该产品名称由“清洁能源综合服务-B端运营”变更为“清洁能源投资及运营-B端运营”。

2、智能舒适家居制造及服务-C端产品与服务

2023年智能舒适家居制造及服务-C端产品与服务营收3.87亿元,同比去年的3.35亿元增长了15.64%。2021年-2023年智能舒适家居制造及服务-C端产品与服务毛利率呈小幅下降趋势,从2021年的36.44%,小幅下降到了2023年的32.99%。

2022年,该产品名称由“清洁能源综合服务-C端产品与服务”变更为“智能舒适家居制造及服务-C端产品与服务”。

3、新能源应用装备-B端装备

2021年-2023年新能源应用装备-B端装备营收呈大幅增长趋势,从2021年的1.97亿元,大幅增长到2023年的3.00亿元。2023年新能源应用装备-B端装备毛利率为17.54%,同比去年的18.41%小幅下降了4.73%。

2023年,该产品名称由“新能源及清洁能源应用装备-B端装备”变更为“新能源应用装备-B端装备”。

4、清洁能源应用装备-B端装备

2023年清洁能源应用装备-B端装备营收1.58亿元,同比去年的2.00亿元下降了21.42%。2021年-2023年清洁能源应用装备-B端装备毛利率呈大幅增长趋势,从2021年的15.02%,大幅增长到了2023年的20.37%。

2023年,该产品名称由“新能源及清洁能源应用装备-B端装备”变更为“清洁能源应用装备-B端装备”。

PART 2
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净利润近3年整体呈现上升趋势

1、净利润同比小幅增长4.74%

本期净利润为9,137.63万元,去年同期8,724.38万元,同比小幅增长4.74%。

净利润同比小幅增长的原因是:

虽然(1)主营业务利润本期为8,416.59万元,去年同期为9,068.01万元,同比小幅下降;(2)营业外利润本期为-508.04万元,去年同期为-98.10万元,亏损增大。

但是(1)投资收益本期为1,033.58万元,去年同期为399.11万元,同比大幅增长;(2)所得税费用本期支出1,396.27万元,去年同期支出1,919.15万元,同比下降;(3)信用减值损失本期收益661.85万元,去年同期收益167.57万元,同比大幅增长。

2、主营业务利润同比小幅下降7.18%

主要财务数据表


本期报告 上年同期 同比增减
营业总收入 7.78亿元 9.37亿元 -16.98%
营业成本 5.42亿元 6.84亿元 -20.78%
销售费用 4,637.17万元 5,036.65万元 -7.93%
管理费用 6,776.69万元 7,340.67万元 -7.68%
财务费用 234.51万元 268.64万元 -12.70%
研发费用 2,639.03万元 2,372.74万元 11.22%
所得税费用 1,396.27万元 1,919.15万元 -27.25%

2024年三季度主营业务利润为8,416.59万元,去年同期为9,068.01万元,同比小幅下降7.18%。

虽然毛利率本期为30.31%,同比小幅增长了3.34%,不过营业总收入本期为7.78亿元,同比下降16.98%,导致主营业务利润同比小幅下降。

3、非主营业务利润同比大幅增长

迪森股份2024年三季度非主营业务利润为2,117.32万元,去年同期为1,575.53万元,同比大幅增长。

非主营业务表


金额 占净利润比例 去年同期 同比增减
主营业务利润 8,416.59万元 92.11% 9,068.01万元 -7.18%
投资收益 1,033.58万元 11.31% 399.11万元 158.97%
其他 2,265.09万元 24.79% 1,575.12万元 43.80%
净利润 9,137.63万元 100.00% 8,724.38万元 4.74%

PART 3
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全球排名

截止到2025年3月6日,迪森股份近十二个月的滚动营收为14.0亿元,在锅炉行业中,迪森股份的全球营收规模排名为9名,全国排名为6名。

锅炉营收排名


公司 营收(亿元) 营收增长率(%) 净利润(亿元) 净利润增长率(%)
Alfa Laval阿法拉伐 463.0 17.85 51 15.81
华光环能 105.0 11.22 7.41 7.10
西子洁能 81.0 14.69 0.55 -52.69
Miura 三浦 78.0 5.83 9.46 15.12
Babcock &Wilcox布拉什 73.0 20.84 -14.32 --
海陆重工 28.0 11.34 3.40 -24.48
华西能源 19.0 -5.43 -1.93 --
川润股份 17.0 9.32 -0.64 --
迪森股份 14.0 -4.39 0.60 22.57
None 12.0 21.12 2.68 13.48

注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。

PART 4
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行业分析

1、行业发展趋势

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