天能股份(688819)2024年三季报解读：主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比小幅下降
天能电池集团股份有限公司于2021年上市，实际控制人为“张天任”。公司主营业务为以电动轻型车动力电池业务为主，集电动特种车绿色动力电池、新能源汽车动力电池、汽车起动启停电池、储能电池、3C电池、备用电池等多品类电池的研发、生产、销售。公司主要产品为铅蓄电池以及锂离子电池等。
根据天能股份2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收328.88亿元，同比小幅下降6.21%。扣非净利润10.18亿元，同比下降25.68%。天能股份2024年第三季度净利润15.01亿元，业绩同比小幅下降8.42%。
营业收入情况
2023年公司的主营业务为电池行业，其中铅蓄电池为第一大收入来源，占比93.00%。
1、铅蓄电池
2020年-2023年铅蓄电池营收呈大幅增长趋势，从2020年的296.51亿元，大幅增长到2023年的444.07亿元。2023年铅蓄电池毛利率为18.84%，同比去年的20.28%小幅下降了7.1%。
主营业务利润同比大幅下降导致净利润同比小幅下降
1、净利润同比小幅下降8.42%
本期净利润为15.01亿元，去年同期16.39亿元，同比小幅下降8.42%。
净利润同比小幅下降的原因是：
虽然其他收益本期为7.50亿元，去年同期为4.21亿元，同比大幅增长；
但是主营业务利润本期为12.06亿元，去年同期为18.66亿元，同比大幅下降。
2、主营业务利润同比大幅下降35.37%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 328.88亿元 | 350.64亿元 | -6.21% |
| 营业成本 | 274.32亿元 | 287.88亿元 | -4.71% |
| 销售费用 | 7.93亿元 | 9.31亿元 | -14.89% |
| 管理费用 | 7.98亿元 | 8.75亿元 | -8.80% |
| 财务费用 | -4,553.69万元 | -9,358.26万元 | 51.34% |
| 研发费用 | 13.22亿元 | 12.75亿元 | 3.69% |
| 所得税费用 | 3.78亿元 | 3.82亿元 | -0.97% |
2024年三季度主营业务利润为12.06亿元，去年同期为18.66亿元，同比大幅下降35.37%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为328.88亿元，同比小幅下降6.21%；（2）毛利率本期为16.59%，同比小幅下降了1.31%。
3、非主营业务利润同比大幅增长
天能股份2024年三季度非主营业务利润为6.73亿元，去年同期为1.55亿元，同比大幅增长。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | 12.06亿元 | 80.34% | 18.66亿元 | -35.37% |
| 资产减值损失 | -1.62亿元 | -10.79% | -1.72亿元 | 5.59% |
| 其他收益 | 7.50亿元 | 49.97% | 4.21亿元 | 78.14% |
| 其他 | 1.28亿元 | 8.49% | -5,186.63万元 | 345.79% |
| 净利润 | 15.01亿元 | 100.00% | 16.39亿元 | -8.42% |
全球排名
截止到2025年3月6日，天能股份近十二个月的滚动营收为477.0亿元，在蓄电池行业中，天能股份的全球营收规模排名为1名，全国排名为1名。
蓄电池营收排名
| 公司 | 营收(亿元) | 营收增长率(%) | 净利润(亿元) | 净利润增长率(%) |
|---|---|---|---|---|
| 天能股份 | 477.0 | 10.80 | 23 | 0.36 |
| 超威动力 | 404.0 | 13.93 | 3.48 | -21.57 |
| GS Yuasa 汤浅 | 275.0 | 13.35 | 16 | 40.93 |
| 南都电源 | 147.0 | 12.65 | 0.36 | -- |
| 骆驼股份 | 141.0 | 13.46 | 5.72 | -7.62 |
| 雄韬股份 | 36.0 | 12.23 | 1.39 | 22.09 |
| 圣阳股份 | 28.0 | 16.89 | 1.74 | 82.31 |
| 万里股份 | 5.32 | -3.21 | -0.25 | -- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
行业分析
1、行业发展趋势
天能股份属于新能源动力电池行业，聚焦于电动轻型车动力电池及储能系统领域。 新能源动力电池行业近三年受政策驱动加速技术迭代，铅酸电池市场逐步向锂电池转型，储能领域成为新增长点。2023年行业规模超3000亿元，预计2025年将突破4500亿元，年复合增长率约15%，未来趋势集中于高能量密度电池研发、循环经济体系完善及全球化市场拓展。
2、市场地位及占有率
天能股份在电动轻型车动力电池领域占据绝对领先地位，铅酸电池市占率超40%，锂电池业务快速渗透，2025年上半年轻型车电池出货量稳居行业第一，储能系统业务增速位列前三。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 天能股份（688819） | 国内电动轻型车动力电池龙头，铅酸与锂电双线布局 | 2025年铅酸电池市占率超40%，储能业务营收占比提升至22% |
| 骆驼股份（601311） | 汽车低压电池核心供应商，覆盖启停与储能领域 | 2025年汽车启停电池市占率35%，储能项目中标量同比增50% |
| 南都电源（300068） | 锂电储能系统集成商，深耕数据中心与电网侧储能 | 2025年锂电产能达20GWh，大型储能项目交付量行业前三 |
| 圣阳股份（002580） | 铅酸电池细分市场龙头，聚焦数据中心备用电源 | 2025年数据中心电池订单排产率达100%，市占率维持30% |
| 雄韬股份（002733） | 氢能与铅酸电池技术双轮驱动，布局海外高端市场 | 2025年高倍率电池海外营收占比超60%，氢能项目落地5个省份 |
请下载并登录APP，即可阅读全文
