上汽集团(600104)2024年三季报解读：净利润近4年整体呈现下降趋势
上海汽车集团股份有限公司于1997年上市。公司向社会公众提供包括整车（乘用车、商用车）与零部件的研发、生产、销售；物流、移动出行、汽车生活服务；汽车相关金融、保险、投资；汽车相关海外经营、国际商贸等在内的产品与服务。公司整车产销规模、新能源汽车销量、整车出口海外销量均排名全国第一。
根据上汽集团2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收4,304.82亿元，同比下降17.74%。扣非净利润10.50亿元，同比大幅下降88.92%。上汽集团2024年第三季度净利润84.33亿元，业绩同比大幅下降49.59%。
2023年公司的主要业务为汽车制造业，占比高达97.51%，主要产品包括整车业务和零部件业务两项，其中整车业务占比67.86%，零部件业务占比24.56%。
2023年整车业务营收5,053.63亿元，同比去年的5,050.66亿元基本持平。同期，2023年整车业务毛利率为5.79%，同比去年的4.54%增长了27.53%。
2020年-2023年零部件业务营收呈增长趋势，从2020年的1,548.84亿元，增长到2023年的1,828.83亿元。2021年-2023年零部件业务毛利率呈下降趋势，从2021年的23.23%，下降到了2023年的19.46%。
1、营业总收入同比降低17.74%，净利润同比大幅降低49.59%
2024年三季度，上汽集团营业总收入为4,304.82亿元，去年同期为5,233.42亿元，同比下降17.74%，净利润为84.33亿元，去年同期为167.30亿元，同比大幅下降49.59%。
虽然所得税费用本期支出25.62亿元，去年同期支出52.57亿元，同比大幅下降；
但是主营业务利润本期为-33.01亿元，去年同期为97.90亿元，由盈转亏。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
4,304.82亿元 |
5,233.42亿元 |
-17.74% |
| 营业成本 |
3,822.70亿元 |
4,573.46亿元 |
-16.42% |
| 销售费用 |
182.55亿元 |
205.49亿元 |
-11.17% |
| 管理费用 |
148.83亿元 |
167.66亿元 |
-11.23% |
| 财务费用 |
17.83亿元 |
1.94亿元 |
821.31% |
| 研发费用 |
115.28亿元 |
122.47亿元 |
-5.87% |
| 所得税费用 |
25.62亿元 |
52.57亿元 |
-51.25% |
2024年三季度主营业务利润为-33.01亿元，去年同期为97.90亿元，由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）营业总收入本期为4,304.82亿元，同比下降17.74%；（2）毛利率本期为11.20%，同比小幅下降了1.41%。
上汽集团2024年三季度非主营业务利润为142.97亿元，去年同期为121.98亿元，同比增长。
非主营业务表
| |
金额 |
占净利润比例 |
去年同期 |
同比增减 |
| 主营业务利润 |
-33.01亿元 |
-39.15% |
97.90亿元 |
-133.72% |
| 投资收益 |
102.70亿元 |
121.78% |
108.38亿元 |
-5.24% |
| 公允价值变动收益 |
18.50亿元 |
21.93% |
5.76亿元 |
221.33% |
| 其他收益 |
30.74亿元 |
36.45% |
24.17亿元 |
27.20% |
| 信用减值损失 |
-8.87亿元 |
-10.52% |
-10.11亿元 |
12.29% |
| 其他 |
5.72亿元 |
6.78% |
-3.94亿元 |
245.06% |
| 净利润 |
84.33亿元 |
100.00% |
167.30亿元 |
-49.59% |
截止到2025年3月7日，上汽集团近十二个月的滚动营收为7447.0亿元，在乘用车行业中，上汽集团的全球营收规模排名为10名，全国排名为1名。
乘用车营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| Volkswagen 大众 |
25120.0 |
13.08 |
1294 |
23.24 |
| Toyota Motor 丰田汽车 |
21924.0 |
18.33 |
2404 |
30.11 |
| General Motors 通用汽车 |
13593.0 |
13.85 |
436 |
-15.67 |
| Ford 福特 |
13415.0 |
10.71 |
426 |
-31.05 |
| Stellantis |
12227.0 |
1.64 |
427 |
-27.23 |
| BMW宝马 |
12120.0 |
16.25 |
880 |
44.08 |
| Mercedes-Benz 梅赛德斯奔驰 |
11942.0 |
-0.24 |
1112 |
-- |
| Honda Motor 本田汽车 |
9932.0 |
15.76 |
538 |
18.98 |
| Hyundai Motor 现代汽车 |
8145.0 |
16.08 |
599 |
103.26 |
| 上汽集团 |
7447.0 |
0.12 |
141 |
-11.62 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
上汽集团属于汽车制造业，核心业务为整车研发、生产与销售。 汽车行业近三年呈现结构性分化，新能源车渗透率快速提升至35%（2025年Q1），传统燃油车市场持续收缩。智能化、电动化推动产业链升级，预计2025年全球新能源车市场规模超1.2万亿美元。中国车企加速出海，出口量占全球份额突破18%（2025年）。
上汽集团2025年国内乘用车市场占有率约7.8%，位列行业第三，其中新能源车销量占比提升至32%。合资品牌市场份额受自主品牌挤压，但商用车领域仍保持领先地位。
| 公司名（股票代码） |
简介 |
发展详情 |
| 上汽集团（600104） |
国内最大整车制造集团，涵盖乘用车、商用车及新能源全产业链 |
2025年新能源车销量占比32%，海外市场营收增速达45%（2025年Q1） |
| 比亚迪（002594） |
新能源车全产业链龙头，覆盖电池、整车及半导体业务 |
新能源车市占率28%（2025年Q1），动力电池全球装机量占比21% |
| 长安汽车（000625） |
国有车企转型代表，深度布局智能电动及高端品牌 |
自主品牌新能源车销量同比增112%（2025年H1），L4级自动驾驶车型量产 |
| 长城汽车（601633） |
SUV及皮卡领域头部企业，新能源转型聚焦混动技术 |
海外生产基地覆盖五大洲，2025年出口量占比提升至35% |
| 广汽集团（601238） |
合资与自主双轮驱动，埃安品牌跻身新能源第一梯队 |
埃安系列2025年市占率9.5%，固态电池车型量产交付 |
