兴业股份(603928)2024年三季报解读：净利润近3年整体呈现下降趋势
苏州兴业材料科技股份有限公司于2016年上市，实际控制人为“王进兴”。公司主营业务是研发、生产、销售功能新材料，包括铸造工艺材料和丙烯酸等其他化工新材料、特种酚醛树脂和金属变质剂系列新材料及相关技术的设计、咨询、投资与服务。
根据兴业股份2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收10.86亿元，同比小幅下降3.92%。扣非净利润3,705.07万元，同比大幅下降38.74%。兴业股份2024年第三季度净利润3,658.30万元，业绩同比大幅下降43.19%。
2023年公司的主营业务为化学原料和化学制品造业，主要产品包括合成树脂和其他主营两项，其中合成树脂占比71.35%，其他主营占比16.39%。
2023年铸造功能涂料营收9,045.79万元，同比去年的8,959.61万元基本持平。2021年-2023年铸造功能涂料毛利率呈大幅增长趋势，从2021年的11.38%，大幅增长到了2023年的17.55%。
2022年，该产品名称由“涂料”变更为“铸造功能涂料”。
1、营业总收入同比小幅降低3.92%，净利润同比大幅降低43.19%
2024年三季度，兴业股份营业总收入为10.86亿元，去年同期为11.31亿元，同比小幅下降3.92%，净利润为3,658.30万元，去年同期为6,439.05万元，同比大幅下降43.19%。
虽然所得税费用本期支出376.58万元，去年同期支出1,018.38万元，同比大幅下降；
但是（1）主营业务利润本期为3,023.01万元，去年同期为7,308.40万元，同比大幅下降；（2）投资收益本期为135.05万元，去年同期为803.35万元，同比大幅下降。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
10.86亿元 |
11.31亿元 |
-3.92% |
| 营业成本 |
9.56亿元 |
9.48亿元 |
0.86% |
| 销售费用 |
1,436.99万元 |
1,563.25万元 |
-8.08% |
| 管理费用 |
4,228.65万元 |
4,429.67万元 |
-4.54% |
| 财务费用 |
118.57万元 |
615.95万元 |
-80.75% |
| 研发费用 |
3,573.27万元 |
3,714.55万元 |
-3.80% |
| 所得税费用 |
376.58万元 |
1,018.38万元 |
-63.02% |
2024年三季度主营业务利润为3,023.01万元，去年同期为7,308.40万元，同比大幅下降58.64%。
主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为10.86亿元，同比小幅下降3.92%；（2）毛利率本期为11.97%，同比下降了4.17%。
兴业股份2024年三季度非主营业务利润为1,011.87万元，去年同期为149.03万元，同比大幅增长。
非主营业务表
| |
金额 |
占净利润比例 |
去年同期 |
同比增减 |
| 主营业务利润 |
3,023.01万元 |
82.63% |
7,308.40万元 |
-58.64% |
| 其他收益 |
1,394.00万元 |
38.11% |
762.54万元 |
82.81% |
| 其他 |
148.29万元 |
4.05% |
-381.94万元 |
138.83% |
| 净利润 |
3,658.30万元 |
100.00% |
6,439.05万元 |
-43.19% |
截止到2025年3月7日，兴业股份近十二个月的滚动营收为15.0亿元，在树脂行业中，兴业股份的全国排名为8名，全球排名为12名。
树脂营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| Braskem 巴西石化 |
716.0 |
7.35 |
35 |
-1.52 |
| Kuraray 可乐丽 |
402.0 |
9.53 |
15 |
-5.22 |
| Advansix |
110.0 |
-3.42 |
3.20 |
-31.90 |
| 圣泉集团 |
91.0 |
3.11 |
7.89 |
-3.45 |
| None |
46.0 |
2.08 |
3.31 |
-34.02 |
| 康达新材 |
28.0 |
13.06 |
0.30 |
-47.95 |
| 神剑股份 |
26.0 |
11.21 |
0.25 |
-32.77 |
| 蓝晓科技 |
25.0 |
39.21 |
7.17 |
52.53 |
| 宏昌电子 |
22.0 |
-3.64 |
0.87 |
-27.15 |
| 仁信新材 |
20.0 |
21.13 |
0.56 |
-30.97 |
| ... |
... |
... |
... |
... |
| 兴业股份 |
15.0 |
0.89 |
0.76 |
-14.10 |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
兴业股份属于专用化学产品制造业，专注于功能性高分子材料的研发、生产及销售。 专用化学产品制造业近三年呈现技术驱动升级、绿色转型加速的特点。全球市场规模预计从2020年的XX亿美元增至2025年XX亿美元，年复合增长率约XX%。国内需求受新能源、电子材料等领域拉动稳步增长，环保政策推动行业向低碳化发展，高性能及特种树脂材料成为核心增长点，市场空间向高附加值领域倾斜。
兴业股份在铸造树脂细分领域具备显著优势，其自硬呋喃树脂市占率居国内第二位，冷芯盒树脂市占率连续多年保持首位，核心产品供货规模达千万级，在风电铸件材料等领域占据稳定份额。
