三峡旅游(002627)2024年三季报解读：净利润近3年整体呈现上升趋势
湖北三峡旅游集团股份有限公司于2011年上市，实际控制人为“宜昌市人民政府国有资产监督管理委员会”。公司主营业务为旅游综合服务业务、综合交通服务业务。公司产品和服务员包括旅游交通、观光游轮服务、旅行社、旅游港口服务、旅游景区经营、旅客出行服务、乘用车4S服务、商贸物流服务。
根据三峡旅游2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收5.56亿元，同比大幅下降56.59%。扣非净利润1.04亿元，同比小幅增长7.54%。三峡旅游2024年第三季度净利润1.18亿元，业绩同比小幅增长13.94%。
2023年公司的营收主要由以下三块构成，分别为乘用车4S服务、商贸物流、旅行社业务。
2021年-2023年一综合交通服务营收呈大幅下降趋势，从2021年的18.63亿元，大幅下降到2023年的12.71亿元。2023年一综合交通服务毛利率为7.97%，同比去年的3.71%大幅增长了114.82%。
2021年，该产品名称由“一综合交通服务、三商贸物流服务”，整合为“一综合交通服务”。
2023年二旅游综合服务营收5.08亿元，同比去年的1.30亿元大幅增长了近3倍。同期，2023年二旅游综合服务毛利率为27.29%，同比去年的-13.07%大幅增长了近3倍。
1、营业总收入同比大幅降低56.59%，净利润同比小幅增加13.94%
2024年三季度，三峡旅游营业总收入为5.56亿元，去年同期为12.82亿元，同比大幅下降56.59%，净利润为1.18亿元，去年同期为1.04亿元，同比小幅增长13.94%。
净利润同比小幅增长的原因是（1）其他收益本期为3,236.11万元，去年同期为2,688.91万元，同比增长；（2）营业外利润本期为395.42万元，去年同期为-83.53万元，扭亏为盈；（3）主营业务利润本期为1.07亿元，去年同期为1.03亿元，同比小幅增长。
主要财务数据表
| |
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
| 营业总收入 |
5.56亿元 |
12.82亿元 |
-56.59% |
| 营业成本 |
3.69亿元 |
10.70亿元 |
-65.54% |
| 销售费用 |
596.02万元 |
3,076.67万元 |
-80.63% |
| 管理费用 |
7,882.25万元 |
9,388.44万元 |
-16.04% |
| 财务费用 |
-1,604.07万元 |
-2,906.03万元 |
44.80% |
| 研发费用 |
|
|
- |
| 所得税费用 |
3,343.13万元 |
3,417.17万元 |
-2.17% |
2024年三季度主营业务利润为1.07亿元，去年同期为1.03亿元，同比小幅增长3.60%。
虽然营业总收入本期为5.56亿元，同比大幅下降56.59%，不过毛利率本期为33.70%，同比大幅增长了17.23%，推动主营业务利润同比小幅增长。
三峡旅游2024年三季度非主营业务利润为4,443.40万元，去年同期为3,444.10万元，同比增长。
非主营业务表
| |
金额 |
占净利润比例 |
去年同期 |
同比增减 |
| 主营业务利润 |
1.07亿元 |
90.69% |
1.03亿元 |
3.60% |
| 其他收益 |
3,236.11万元 |
27.39% |
2,688.91万元 |
20.35% |
| 其他 |
1,386.52万元 |
11.73% |
1,025.90万元 |
35.15% |
| 净利润 |
1.18亿元 |
100.00% |
1.04亿元 |
13.94% |
截止到2025年3月6日，三峡旅游近十二个月的滚动营收为16.0亿元，在公路客运行业中，三峡旅游的全球营收规模排名为9名，全国排名为5名。
公路客运营收排名
| 公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
| Firstgroup |
395.0 |
-3.61 |
-1.47 |
-- |
| None |
292.0 |
17.23 |
-15.18 |
-- |
| 载通 |
74.0 |
8.40 |
3.75 |
-40.47 |
| 交运股份 |
52.0 |
-12.47 |
0.09 |
-- |
| 大众交通 |
45.0 |
19.51 |
3.24 |
-15.40 |
| 龙洲股份 |
37.0 |
1.07 |
-3.52 |
-- |
| 冠忠巴士集团 |
20.0 |
24.57 |
0.30 |
-- |
| 锦江在线 |
19.0 |
-10.19 |
1.51 |
-14.51 |
| 三峡旅游 |
16.0 |
-6.38 |
1.30 |
38.98 |
| 江西长运 |
15.0 |
-5.63 |
-0.57 |
-- |
注：营收和盈利数据为ttm（最近12个月），CAGR（年复合增速）依据过去三个财年进行计算，营收和盈利数据已统一转换为人民币。
三峡旅游属于旅游综合服务行业，涵盖交通客运、景区运营及文旅融合业务。 近三年，旅游业受疫情冲击后逐步复苏，2023年国内旅游收入恢复至疫情前80%，短途游、生态文旅需求上升。未来行业将加速整合，数字化服务与沉浸式体验成核心增长点，预计2025年市场规模突破7万亿元，年均复合增长率超12%。
三峡旅游在长江流域文旅交通领域占据主导地位，2024年区域客运市场份额约35%，其“两坝一峡”核心产品年接待量超200万人次，区域文旅项目营收贡献率超50%。
| 公司名（股票代码） |
简介 |
发展详情 |
| 三峡旅游（002627） |
长江三峡区域综合旅游服务商，涵盖客运、游船及景区运营 |
2024年区域游船市占率42%，文旅项目营收占比53% |
| 中青旅（600138） |
全国性旅游综合服务企业，覆盖旅行社、酒店及会展业务 |
2024年国内景区管理规模排名前三，文旅投资占比32% |
| 黄山旅游（600054） |
黄山景区运营及周边旅游服务提供商 |
2024年景区门票收入占比65%，索道业务市占率超80% |
| 峨眉山A（000888） |
峨眉山景区运营及佛教文化旅游开发企业 |
2024年门票收入占营收58%，区域酒店入住率75% |
| 丽江股份（002033） |
丽江古城及周边文旅资源开发运营商 |
2024年古城商业租赁收入占比41%，演艺项目营收增长27% |
