天健集团(000090)2024年三季报解读：净利润近3年整体呈现下降趋势
深圳市天健(集团)股份有限公司于1999年上市，实际控制人为“深圳市人民政府国有资产监督管理委员会”。公司包括城市建设、综合开发和城市服务三大业务板块，公司主要产品建筑施工、房地产销售、物业租赁、棚改项目管理服务其他城市服务。
根据天健集团2024年第三季度财报披露，2024年三季度，公司实现营收92.39亿元，同比大幅下降47.61%。扣非净利润3.02亿元，同比大幅下降69.59%。天健集团2024年第三季度净利润2.78亿元，业绩同比大幅下降72.92%。
营业收入情况
2023年公司的主要业务为建筑施工业，占比高达71.45%，其中建筑施工为第一大收入来源。
1、建筑施工
2016年-2023年建筑施工营收呈大幅增长趋势，从2016年的40.70亿元，大幅增长到2023年的192.92亿元。2023年建筑施工毛利率为6.2%，同比去年的6.17%基本持平。
2018年，该产品名称由“建筑施工业”变更为“建筑施工”。
2、房地产销售
2017年-2023年房地产销售营收呈大幅增长趋势，从2017年的22.69亿元，大幅增长到2023年的103.40亿元。2023年房地产销售毛利率为26.35%，同比去年的42.17%大幅下降了37.51%。
2021年，该产品名称由“房地产”变更为“房地产销售”。
净利润近3年整体呈现下降趋势
1、净利润同比大幅下降72.92%
本期净利润为2.78亿元，去年同期10.26亿元，同比大幅下降72.92%。
净利润同比大幅下降的原因是：
虽然所得税费用本期支出1.73亿元，去年同期支出4.38亿元，同比大幅下降；
但是主营业务利润本期为4.41亿元，去年同期为13.32亿元，同比大幅下降。
2、主营业务利润同比大幅下降66.90%
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 92.39亿元 | 176.34亿元 | -47.61% |
| 营业成本 | 77.40亿元 | 148.46亿元 | -47.87% |
| 销售费用 | 1.20亿元 | 1.16亿元 | 3.21% |
| 管理费用 | 3.06亿元 | 3.59亿元 | -14.85% |
| 财务费用 | 1.34亿元 | 1.88亿元 | -28.80% |
| 研发费用 | 3.95亿元 | 4.91亿元 | -19.57% |
| 所得税费用 | 1.73亿元 | 4.38亿元 | -60.48% |
2024年三季度主营业务利润为4.41亿元，去年同期为13.32亿元，同比大幅下降66.90%。
虽然毛利率本期为16.23%，同比有所增长了0.42%，不过营业总收入本期为92.39亿元，同比大幅下降47.61%，导致主营业务利润同比大幅下降。
行业分析
1、行业发展趋势
深圳市天健集团属于土木工程建筑业，核心业务涵盖城市建设、建筑施工及综合开发。 土木工程建筑业近三年受基建投资增速放缓及房地产调控影响，市场增速趋缓，但新型城镇化、城市更新等政策驱动行业结构性增长。2024年行业规模预计达28.5万亿元，未来三年复合增长率约4.5%，绿色建筑、智慧基建及城市服务成为主要增长点，市场空间向低碳化、数字化领域延伸。
2、市场地位及占有率
天健集团在土木工程建筑业位列中国500强第460位，区域市场优势显著，2024年深圳市场市政工程份额占比约12%，全国建筑施工业务营收占比超77%，但房地产销售业务受行业下行拖累，营收同比下滑47.61%。
3、主要竞争对手
| 公司名（股票代码） | 简介 | 发展详情 |
|---|---|---|
| 天健集团（000090） | 深圳市属国企，主营城市建设与建筑施工 | 2024年建筑施工营收占比77%，深圳市政工程市场占有率12% |
| 万科A（000002） | 全国性房企，涉足开发与物业服务 | 2024年新开工面积同比降35%，长三角区域销售额占比28% |
| 保利发展（600048） | 央企背景的综合开发企业 | 2024年一二线城市土地储备占比73%，销售回款率89% |
| 金地集团（600383） | 混合所有制房企，聚焦住宅开发 | 2024年长三角合约销售额占比41%，融资成本降至4.2% |
| 城建发展（600266） | 北京城建旗下城市开发平台 | 2024年棚改项目贡献营收39%，京津冀区域在建面积占比65% |
1、经营分析总结
近3年三季度公司净利润持续下降，2024年三季度净利润2.78亿元，较上期大幅下降。
公司主营利润近3年三季度持续下降，由于营收的大幅下降，2024年三季度主营利润4.41亿元，较去年同期大幅下降。
总体来说，公司盈利能力较差，且在行业中也处于较低水平。
请下载并登录APP，即可阅读全文
