根据昆仑万维2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收49.15亿元，同比小幅增长3.78%。扣非净利润6.60亿元，同比大幅下降42.86%。昆仑万维2023年年度净利润15.33亿元，业绩同比增长24.23%。

公司的主要业务为互联网行业，占比高达97.26%，主要产品包括广告业务、搜索业务、增值服务业务-社交网络-海外、增值服务业务-游戏四项，广告业务占比33.63%，搜索业务占比23.25%，增值服务业务-社交网络-海外占比19.81%，增值服务业务-游戏占比10.87%。

2023年公司营收49.15亿元，与去年同期的47.36亿元相比，小幅增长了3.78%，主要是因为互联网行业本期营收47.81亿元，去年同期为46.24亿元，同比小幅增长了3.39%。

2023年公司毛利率为78.84%，同比去年的78.85%基本持平。值得一提的是，互联网行业在营收额增长的同时，而且毛利率也在提升。2021-2023年互联网行业毛利率呈小幅增长趋势，从2021年的70.82%，小幅增长到2023年的79.01%。

从地区营收情况上来看，本期公司营销渠道主要集中在海外地区。2021-2023年公司国内销售大幅下降，2021年国内销售14.22亿元，2022年下降25.23%，2023年下降35.27%，同期2021年海外销售34.28亿元，2022年增长7.15%，2023年增长15.09%。2021-2023年，国内营收占比从29.33%大幅下降到14.01%，海外营收占比从70.67%大幅增长到85.99%，海外不仅市场销售额在大幅增长，而且毛利率也从71.89%增长到77.79%。

目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的58.64%，此前2021-2022年，前五大客户集中度分别为52.38%、55.95%，总体呈增长趋势，公司对第一大客户存在一定的依赖，2023年第一大客户占总营收的比例高达31.85%，第二大客户占比11.70%。

本期净利润为15.33亿元，去年同期12.34亿元，同比增长24.23%。

净利润同比增长的原因是：

虽然（1）主营业务利润本期为3.86亿元，去年同期为8.34亿元，同比大幅下降；（2）所得税费用本期支出3.46亿元，去年同期支出1.54亿元，同比大幅下降。

但是公允价值变动收益本期为12.83亿元，去年同期为4.77亿元，同比大幅增长。

2023年年度主营业务利润为3.86亿元，去年同期为8.34亿元，同比大幅下降53.77%。

虽然营业总收入本期为49.15亿元，同比小幅增长3.78%，不过（1）研发费用本期为9.68亿元，同比大幅增长40.16%；（2）管理费用本期为8.61亿元，同比大幅增长37.08%，导致主营业务利润同比大幅下降。

昆仑万维2023年年度非主营业务利润为14.94亿元，去年同期为5.54亿元，同比大幅增长。

本期研发费用为9.68亿元，同比大幅增长40.16%。研发费用大幅增长的原因是：

（1）职工薪酬本期为7.59亿元，去年同期为6.29亿元，同比增长了20.6%。

（2）技术服务费本期为8,666.00万元，去年同期为347.34万元，同比大幅增长了近24倍。

（3）折旧及摊销费用本期为9,157.60万元，去年同期为3,377.53万元，同比大幅增长了171.13%。

本期管理费用为8.61亿元，同比大幅增长37.08%。归因于股权激励费用本期为3.14亿元，去年同期为1.37亿元，同比大幅增长了129.67%。

昆仑万维2023年的归母净利润的重要来源是非经常性损益5.99亿元,占归母净利润的47.57%。

本期归母净利润小幅增长了9.15%，而扣非归母净利润出现了负增长，主要是因为本期非经常性损益收益大幅增长。

本期非经常性损益项目概览表：

在2023年报告期末，昆仑万维用于金融投资的资产为109.87亿元，占总资产的51.14%。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为12.81亿元，占净利润15.33亿元的83.57%。

2023年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于其他非流动金融资产公允价值变动收益。

企业的金融投资资产持续大幅上升，由2019年的21.94亿元大幅上升至2023年的109.87亿元，变化率为400.71%，且企业的金融投资收益持续大幅上升，由2021年的4.58亿元大幅上升至2023年的12.81亿元，变化率为179.44%。

本期非流动资产处置损益主要是处置子公司的股权，具体信息如下表:

本期以3.00亿元出售北京绿钒新能源科技有限公司50.00%，获得收益1.16亿元，此时已完全出售该子公司股权。

本期以2,000.00元出售竞技未来（北京）科技有限公司100.00%，获得收益-2.55万元，此时已完全出售该子公司股权。

在2023年报告期末，昆仑万维用于对外股权投资的资产为12.23亿元，对外股权投资所产生的收益为2.58亿元。

对外股权投资的收益分别来源于持有对外股权投资的收益1.21亿元和处置外股权投资的收益1.36亿元。

处置对外股权投资产生的收益为1.36亿元，主要是北京绿钒新能源科技有限公司1.16亿元、新余市昆仑乐云网络小额贷款有限公司1,580.69万元和FirstE-SportsPte.Ltd.473.54万元。

北京昆仑互联网智能产业投资基金合伙企业业务性质为投资管理。

同比上期看起来，投资收益有所增长。

在2023年年报告期末，昆仑万维形成的商誉为53.25亿元，占净资产的29.75%。

商誉占有一定比重。其中，商誉的主要构成为OperaNorwayAS、SingularityAITechnologyLimited和北京闲徕互娱网络科技有限公司。

企业2021-2023年期末的营业收入增长率为-31.9%，同时2023年商誉减值报告预测2024年期末营业收入增长率为-12.0%，预测数据是否太过乐观？？

2017年，企业斥资10.2亿元的对价收购北京闲徕互娱网络科技有限公司51.0%的股份，但其51.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅6,365.73万元，也就是说这笔收购的溢价率高达1502.33%，形成的商誉高达9.56亿元，占当年净资产的10.79%。

北京闲徕互娱网络科技有限公司的历史业绩数据如下表所示：

北京闲徕互娱网络科技有限公司由于业绩没达到预期，在2022年减值1.01亿元，具体情况如下所示：