根据大为股份2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收7.33亿元，同比小幅下降12.56%。扣非净利润-6,762.77万元，由盈转亏。大为股份2023年年度净利润-6,680.09万元，业绩由盈转亏。近十年净利润首次为负。在近10年中，2023年年报的净利润亏损达到6,680.09万元，而总盈利只有3,448.91万元，一年亏掉近十年的总盈利。

公司的主要业务为半导体存储，占比高达79.09%，主要产品包括半导体存储器和通信设备、计算机及其他电子设备两项，其中半导体存储器占比79.09%，通信设备、计算机及其他电子设备占比12.54%。

2023年公司营收7.33亿元，与去年同期的8.38亿元相比，小幅下降了12.55%。

2023年公司毛利率从去年同期的10.85%，同比大幅下降到了今年的5.32%，主要是因为半导体存储器本期毛利率2.32%，去年同期为8.24%，同比大幅下降71.84%，归因于主营业务成本从上期的3.74亿元大幅增长到本期的5.66亿元。

产品毛利率方面，2021-2023年半导体存储器毛利率呈大幅下降趋势，从2021年的11.71%，大幅下降到2023年的2.32%，2021-2023年通信设备计算机及其他电子设备毛利率呈大幅下降趋势，从2021年的8.84%，大幅下降到2023年的5.14%。

在销售模式上，企业主要渠道为经销，占主营业务收入的70.29%。2023年经销营收5.15亿元，相较于去年增长4.94%，同期毛利率为3.04%，同比下降5.21个百分点。

目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的52.78%，相较于2022年的77.16%，已经大幅下降，公司对第一大客户存在一定的依赖，2023年第一大客户占总营收的比例高达29.97%。

2023年年度，大为股份营业总收入为7.33亿元，去年同期为8.38亿元，同比小幅下降12.56%，净利润为-6,680.09万元，去年同期为2,300.62万元，由盈转亏。

净利润由盈转亏的原因是（1）资产减值损失本期损失5,241.64万元，去年同期损失399.09万元，同比大幅下降；（2）主营业务利润本期为-992.93万元，去年同期为2,158.84万元，由盈转亏。

净利润从2019年年度到2022年年度呈现上升趋势，从236.04万元增长到2,300.62万元，而2022年年度到2023年年度呈现下降状态，从2,300.62万元下降到-6,680.09万元。

在近10年中，2023年年报的净利润亏损达到6,680.09万元，而总盈利只有3,448.91万元，一年亏掉近十年的总盈利。

2023年年度主营业务利润为-992.93万元，去年同期为2,158.84万元，由盈转亏。

主营业务利润由盈转亏主要是由于（1）营业总收入本期为7.33亿元，同比小幅下降12.56%；（2）毛利率本期为5.32%，同比大幅下降了5.53%。

大为股份2023年年度非主营业务利润为-5,474.92万元，去年同期为350.73万元，由盈转亏。

本期研发费用为649.39万元，同比大幅下降49.2%。研发费用大幅下降的原因是：

（1）人员人工本期为336.48万元，去年同期为668.69万元，同比大幅下降了49.68%。

（2）直接投入本期为77.05万元，去年同期为337.27万元，同比大幅下降了77.15%。

2023年，企业应收账款合计3,808.93万元，占总资产的5.21%，相较于去年同期的3,440.33万元小幅增长了10.71%。

本期，企业应收账款周转率为20.22。在2018年度到2023年度，企业应收账款周转率连续5年上升，平均回款时间从90天减少到了17天，回款周期减少，企业的运营能力提升。

从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年，三年以上应收账款占比分别为98.69%，0.16%和1.15%。

2023年，大为股份资产减值损失5,241.64万元，导致企业净利润从亏损1,438.44万元下降至亏损6,680.09万元，其中主要是存货跌价准备减值合计3,697.37万元。

其中，原材料，自制半成品本期分别计提2,466.43万元，671.82万元。

目前，原材料，自制半成品的账面价值仍分别为3,932.25万元，1,423.90万元，应注意后续的减值风险。

2023年企业存货周转率为7.56，在2022年到2023年大为股份存货周转率从6.56提升到了7.56，存货周转天数从54天减少到了47天。2023年大为股份存货余额合计9,499.71万元，占总资产的15.07%，同比去年的8,635.51万元小幅增长了10.01%。

从存货分类来看，原材料占存货的比例最大，达到43.59%，余额同比减少23.67%；其次，库存商品占比31.54%，余额同比增长217.65%。

该项目为2023年新立项项目，项目预算为3.04亿元，本期投入3,309.62万元，项目工程进度为10.89%。

在2023年年报告期末，大为股份形成的商誉为6,393.31万元，占净资产的10.41%，商誉计提减值为1,240万元，占净利润-6,680.09万元的18.56%。

商誉占有一定比重且商誉减值计提准备影响利润。其中，商誉的主要构成为深圳市大为创芯微电子科技有限公司。

企业2021-2023年期末的营业收入增长率为29.55%，同时2023年商誉减值报告预测2024年期末营业收入增长率为11.54%，商誉减值风险低。

2020年，企业斥资9,000万元的对价收购深圳市大为创芯微电子科技有限公司60.0%的股份，但其60.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅1,366.69万元，也就是说这笔收购的溢价率高达558.52%，形成的商誉高达7,633.31万元，占当年净资产的18.99%。

深圳市大为创芯微电子科技有限公司的历史业绩数据如下表所示：

深圳市大为创芯微电子科技有限公司由于业绩没达到预期，在2023年减值1,240万元，具体情况如下所示：

2023年，大为股份的无形资产合计4,351.02万元，占总资产的5.96%，相较于年初的1,008.89万元大幅增长331.27%。

其中，无形资产的增加主要是因为购置新增所导致的，企业无形资产新增3,768.67万元，主要为购置新增的3,516.14万元。在购置新增中，主要是土地使用权，合计3,516.14万元。

大为股份属于汽车零部件及电子信息行业，核心业务涵盖汽车电涡流缓速器、存储芯片研发及智能终端设备制造。 汽车零部件行业近三年受新能源汽车渗透率提升及智能化需求驱动，市场规模从2022年的4.8万亿元增至2024年的6.2万亿元，年复合增长率约12%。未来趋势聚焦电动化、轻量化及车规级芯片国产替代，预计2025年市场规模超7万亿元；电子信息领域受益于AI算力需求及存储芯片国产化政策，2024年国内存储芯片市场规模突破6000亿元，年增速超25%。

大为股份在国内汽车缓速器细分领域处于第二梯队，市场份额约6%-8%，其电涡流缓速器产品曾获行业技术认证；存储芯片业务聚焦行业级客户，2024年服务器存储模组出货量进入国内前十，但消费级市场占有率不足1%。

2023年公司员工人数为159人，同比2022年143人，增加16人，人数增11%。

本期企业员工构成情况如下：销售人员32人，生产人员30人，技术人员30人。

2022年-2023年，虽然企业员工数量在增加，但是人均薪酬从21.78万元下降到了19.58万元。

2023年净利润亏损6,680.09万元，是10年来的首次亏损，2018-2022年净利润持续增长，主要是由于减值损失的大幅增长。

2019-2022年公司主营利润持续增长，由于营收和毛利率的同步下降，2023年主营利润亏损992.93万元，同比去年由盈转亏。

风险方面，深圳市大为创芯微电子科技有限公司存在极大的减值风险。

总体来说，公司盈利能力堪忧，且在行业中也处于较低水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，近期大为股份PE-TTM为负，参考价值不大。