根据易点天下2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收21.43亿元，同比小幅下降7.04%。扣非净利润1.67亿元，同比下降27.21%。易点天下2023年年度净利润2.14亿元，业绩同比下降18.40%。本期经营活动产生的现金流净额为1.48亿元，营收同比小幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

公司的主要业务为娱乐代理及其他，占比高达76.79%，其中效果广告营销服务为第一大收入来源，占比94.64%。

2023年公司营收21.43亿元，与去年同期的23.06亿元相比，小幅下降了7.04%，主要是因为效果广告营销服务本期营收20.28亿元，去年同期为21.77亿元，同比小幅下降了6.84%。

2023年公司毛利率从去年同期的20.37%，同比增长到了今年的24.36%，主要是因为效果广告营销服务本期毛利率20.8%，去年同期为16.23%，同比增长28.16%，归因于效果广告营销服务成本在小幅下降。

从地区营收情况上来看，本期公司营销渠道主要集中在海外地区。2023年国内销售2.68亿元，同比大幅下降23.18%，同期海外销售18.75亿元。

目前公司下游客户集中度较高，前五大客户占总营收的21.49%，相较于2022年的42.20%，已经大幅下降。

目前公司上游供应商集中度非常高，前五大供应商占年度采购的79.54%。公司对第一大供应商存在一定的依赖，2023年第一大供应商占年度采购的比例高达38.80%。第二大供应商占比26.25%。

去年公司年度向前五大供应商采购的金额占比小幅下滑，从87.22%下降至79.54%，减少8%。

本期净利润为2.14亿元，去年同期2.62亿元，同比下降18.40%。

净利润同比下降的原因是：

虽然所得税费用本期支出1,207.91万元，去年同期支出4,549.69万元，同比大幅增长；

但是信用减值损失本期损失1.25亿元，去年同期损失5,131.04万元，同比大幅下降。

净利润从2019年年度到2022年年度呈现持平趋势，从2.41亿元增长到2.62亿元，而2022年年度到2023年年度呈现下降状态，从2.62亿元下降到2.14亿元。

2023年年度主营业务利润为2.84亿元，去年同期为2.75亿元，同比小幅增长3.33%。

虽然营业总收入本期为21.43亿元，同比小幅下降7.04%，不过毛利率本期为24.36%，同比增长了3.99%，推动主营业务利润同比小幅增长。

易点天下2023年年度非主营业务利润为-5,849.60万元，去年同期为3,235.21万元，由盈转亏。

2023年公司营收21.43亿元，同比小幅下降7.04%，不仅营收在下降，而且财务收益也在下降。

本期财务费用为-3,017.72万元，表示有财务收益，同时这种收益较上期大幅下降了55.38%。值得一提的是，本期财务收益占净利润的比重达到14.11%。整体来看：虽然存款的利息收入本期为2,794.75万元，去年同期为652.64万元，同比大幅增长了近3倍，但是净汇兑亏损/(收益)本期为-1,173.36万元，去年同期为-7,970.14万元，同比大幅增长了85.28%。

易点天下2023年的归母净利润的重要来源是非经常性损益5,027.67万元,占归母净利润的23.16%。

本期非经常性损益项目概览表：

(1)本期计入利润的政府补助金额4,412.24万元，具体来源如下表所示：

(2)本期共收到政府补助4,412.24万元，主要分布如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下359.31万元，留存计入以后年度利润。

在2023年报告期末，易点天下用于金融投资的资产为7.34亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为1,979.38万元。

2023年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于交易性金融资产在持有期间的投资收益。

从同期对比来看，企业的金融投资资产相比去年同期大幅上升了3.83亿元，变化率为108.98%。

2023年，企业应收账款合计8.89亿元，占总资产的19.02%，相较于去年同期的7.91亿元小幅增长了12.33%。

本期，企业应收账款周转率为2.60。同比去年无明显变化，企业增长的经营状况稳定。

从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年，三年以上应收账款占比分别为84.60%，12.75%和2.65%。

从账龄趋势情况来看，企业一年以内应收账占比，从2022年的90.99%小幅下降到2023年的84.60%，三年以上应收账款占比从5.88%大幅下降到2.65%。

2023年，易点天下的无形资产合计4,384.44万元，占总资产的0.94%，相较于年初的415.26万元大幅增长955.83%。

其中，无形资产的增加主要是因为企业合并增加所导致的，企业无形资产新增4,373.00万元，主要为企业合并增加的4,360.02万元。在企业合并增加中，主要是非专利技术，合计2,838.95万元。

易点天下属于数字营销服务行业，专注于全球化智能广告投放与效果监测。 数字营销行业近三年受跨境电商扩张、AI技术迭代及数据驱动需求增长的推动，整体市场规模年复合增长率超12%，2025年预计突破万亿。行业呈现程序化广告占比提升、多模态内容生成技术普及、头部平台资源集中化趋势，未来市场空间将随企业出海需求及新兴市场渗透率提升进一步扩展。

易点天下为国内头部全球化数字营销服务商，在跨境电商垂直领域市占率约18%，覆盖全球200余个国家，合作Meta、Google等头部媒体资源，年广告曝光量超5000亿次，稳居行业第一梯队。

企业连续两年高管离职率较高，2022年有3人离职，2023年有6人离职，两年高管离职人员信息如下表：

2年内公司重要高管共计有9人离职。总裁方面，2023年俞喆(董事总经理)离职、2023年邹小武(总经理)离职。

2020-2022年公司净利润持续增长，2023年净利润2.14亿元，较上期有所下降，主要是由于减值损失的大幅增长。

由于毛利率的增长，2023年主营利润2.85亿元，较去年同期有所增长。

总体来说，公司盈利能力较好，在行业中也处于较高水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，易点天下近期的市盈率在历史上处在较低的水平。

在2024年10月11日，易点天下的PE-TTM是33.37，而营销代理行业的PE-TTM是50.27，易点天下的PE-TTM相比营销代理行业的PE-TTM较低。