根据天地在线2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收18.45亿元，同比大幅下降39.41%。扣非净利润-4,464.31万元，由盈转亏。天地在线2023年年度净利润-2,597.34万元，业绩由盈转亏。近十年净利润首次为负。

公司的主营业务为互联网和相关服务业，其中数字化营销服务为第一大收入来源，占比96.31%。

2023年公司营收18.45亿元，与去年同期的30.45亿元相比，大幅下降了39.41%，主要是因为数字化营销服务本期营收17.77亿元，去年同期为29.97亿元，同比大幅下降了40.72%。

2023年公司毛利率从去年同期的3.86%，同比大幅增长到了今年的6.15%，主要是因为数字化营销服务本期毛利率5.73%，去年同期为3.46%，同比大幅增长65.61%，归因于营业成本从上期的28.93亿元大幅下降到本期的16.75亿元。

目前公司上游供应商集中度非常高，前五大供应商占年度采购的82.38%。公司对第一大供应商存在一定的依赖，2023年第一大供应商占年度采购的比例高达26.67%。第二大供应商占比26.01%。

从2021年至今，公司年度向前五大供应商采购的金额占比整体持续下滑，从2021年的94.15%下降至2023年的82.38%。

2023年年度，天地在线营业总收入为18.45亿元，去年同期为30.45亿元，同比大幅下降39.41%，净利润为-2,597.34万元，去年同期为502.15万元，由盈转亏。

净利润由盈转亏的原因是：

虽然公允价值变动收益本期为2,088.54万元，去年同期为0.00元；

但是（1）信用减值损失本期损失4,627.12万元，去年同期损失159.59万元，同比大幅下降；（2）其他收益本期为652.66万元，去年同期为2,038.75万元，同比大幅下降。

净利润从2014年年度到2020年年度呈现上升趋势，从2,492.08万元增长到1.05亿元，而2020年年度到2023年年度呈现下降状态，从1.05亿元下降到-2,597.34万元。

值得注意的是，今年净利润为近10年最低值。

2023年年度主营业务利润为-1,198.69万元，去年同期为-1,432.10万元，较去年同期亏损有所减小。

虽然营业总收入本期为18.45亿元，同比大幅下降39.41%，不过毛利率本期为6.15%，同比大幅增长了2.29%，推动主营业务利润亏损有所减小。

天地在线2023年年度非主营业务利润为-1,746.97万元，去年同期为2,176.65万元，由盈转亏。

2023年公司营收18.45亿元，同比大幅下降39.41%，虽然营收在下降，但是管理费用却在增长。

本期管理费用为3,882.09万元，同比增长16.35%。管理费用增长的原因是：

（1）其他本期为794.65万元，去年同期为374.82万元，同比大幅增长了112.01%。

（2）职工薪酬本期为2,292.11万元，去年同期为2,199.23万元，同比小幅增长了4.22%。

在2023年报告期末，天地在线用于金融投资的资产为3,087.68万元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为2,197.18万元。

2023年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于交易性金融资产公允价值变动收益。

从同期对比来看，企业的金融投资收益相比去年同期增长了2,055.1万元，变化率为14.46倍。

2023年年度，公司的其他收益为652.66万元，占净利润比重为25.13%，较去年同期减少67.99%。

天地在线2023年初用于对外股权投资的资产为3,313.51万元，2023年末为1.1亿元，对外股权投资所产生的收益为227.39万元。

对外股权投资资产大幅增加的原因是世优（北京）科技有限公司增加8,344.43万元。

北京中书艺莲网络科技有限公司业务性质为直播代运营。

同比上期看起来，投资损益由亏转盈。

世优科技有限公司业务性质为AI服务。

从近几年来看，企业的对外股权投资资产持续大幅上升，由2020年的-大幅上升至2023年的1.1亿元。且企业的对外股权投资收益为227.39万元，相比去年同期大幅上升了529.25万元，变化率为175.33%。

2023年，天地在线的其他流动资产合计1.28亿元，占总资产的9.84%，相较于年初的9,347.01万元大幅增长36.42%。

主要原因是理财及结构性存款增加2,000.00万元。

天地在线属于互联网营销服务行业，专注于数字营销及企业级SaaS解决方案。 近三年，数字营销行业受数字化转型驱动保持稳健增长，2023年市场规模突破8000亿元，年复合增长率约12%。政策层面，《数字中国建设整体布局规划》等政策加速产业数字化进程，推动AI、虚拟现实等技术融合。未来三年，行业预计维持10%-15%增速，元宇宙、虚拟数字人等新兴场景将贡献增量，头部企业技术整合能力成为竞争核心。

天地在线是国内互联网营销服务头部企业，累计服务超10万家企业客户，2023年数字营销业务营收占比超85%。其搜索引擎及程序化广告服务覆盖主流媒体，但未公开市占率数据，综合营收规模及合作资源判断，位列行业第二梯队。

从2021年至今，公司员工人数整体持续下滑，从2021年的918人下降至2023年的579人。

本期企业员工构成情况如下：销售人员162人，技术人员87人。

2022年-2023年，虽然企业员工数量在减少，但是人均薪酬从18.34万元上涨到了21.95万元。

2023年扣非净利润同比去年由盈转亏，也是近10年内的首次亏损，近4年扣非净利润持续下降，主要是由于减值损失的大幅增长。

2020-2022年公司主营利润持续下降，由于毛利率的大幅增长，2023年主营利润亏损1,198.69万元，较去年同期的亏损有所好转。

天地在线金融投资最近5年，收益平均占净利润15.36%，金融投资平均占总资产的5.76%，平均投资收益率为17.1%。2023年金融投资5,303.7万元，占总资产4.09%，收益2,197.18万元，占净利润39.5%。投资收益主要来源于交易性金融资产公允价值变动收益。

2023年扣非净利润亏损4,451.32万元，由于非经常性损益贡献了1,853.98万元，净利润减亏至-2,597.34万元。

总体来说，公司盈利能力不佳，且在行业中也处于较低水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，近期天地在线PE-TTM为负，参考价值不大。