根据天娱数科2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收17.61亿元，同比基本持平。扣非净利润-10.14亿元，较去年同期亏损增大。天娱数科2023年年度净利润-10.70亿元，业绩较去年同期亏损增大。近五年以来，企业的净利润有3年为负，分别为2019年、2022年、2023年。

公司的主要业务为数据流量行业，占比高达94.98%，其中数字效果流量为第一大收入来源，占比86.91%。

2023年公司毛利率从去年同期的16.75%，同比大幅增长到了今年的22.04%，主要是因为数字效果流量本期毛利率20.08%，去年同期为15.48%，同比增长29.72%。

值得一提的是，数字效果流量在营收额增长的同时，而且毛利率也在提升。2021-2023年数字效果流量毛利率呈大幅增长趋势，从2021年的13.33%，大幅增长到2023年的20.08%。

目前公司上游供应商集中度非常高，前五大供应商占年度采购的90.01%。公司对第一大供应商存在一定的依赖，2023年第一大供应商占年度采购的比例高达58.49%。第二大供应商占比23.41%。

2023年年度，天娱数科营业总收入为17.61亿元，去年同期为17.43亿元，同比基本持平，净利润为-10.70亿元，去年同期为-2.62亿元，较去年同期亏损增大。

净利润亏损增大的原因是（1）投资收益本期为-4.92亿元，去年同期为-2,755.09万元，亏损增大；（2）营业外利润本期为-2.26亿元，去年同期为-3,990.79万元，亏损增大；（3）资产减值损失本期损失3.15亿元，去年同期损失1.55亿元，同比大幅下降。

净利润从2018年年度到2020年年度呈现上升趋势，从-69.78亿元增长到1.72亿元，而2020年年度到2023年年度呈现下降状态，从1.72亿元下降到-10.70亿元。

2023年年度主营业务利润为1,223.84万元，去年同期为-4,232.88万元，扭亏为盈。

虽然管理费用本期为1.85亿元，同比增长24.16%，不过（1）营业总收入本期为17.61亿元，同比有所增长1.07%；（2）毛利率本期为22.04%，同比大幅增长了5.29%，推动主营业务利润扭亏为盈。

天娱数科2023年年度非主营业务利润为-10.19亿元，去年同期为-2.02亿元，亏损增大。

本期管理费用为1.85亿元，同比增长24.16%。管理费用增长的原因是：

（1）中介服务费本期为2,158.74万元，去年同期为1,292.29万元，同比大幅增长了67.05%。

（2）人工费用本期为9,383.39万元，去年同期为8,555.72万元，同比小幅增长了9.67%。

（3）业务招待及广告宣传费本期为1,273.00万元，去年同期为758.07万元，同比大幅增长了67.93%。

（4）其他本期为830.38万元，去年同期为316.32万元，同比大幅增长了162.51%。

天娱数科2023年初用于对外股权投资的资产为10.96亿元，2023年末为1.99亿元，对外股权投资所产生的收益为-6.28亿元，占净利润-10.7亿元的58.74%。

对外股权投资资产大幅减少的主要原因是DotCUnitedInc减少6.06亿元和嘉兴乐玩网络减少2.32亿元。

对外股权投资的收益分别来源于持有对外股权投资的收益-6.03亿元和处置外股权投资的收益-340.21万元。

从近几年来看，企业的对外股权投资资产持续下滑，由2019年的22.1亿元下滑至2023年的1.99亿元，增长率为-91.01%。且企业的对外股权投资收益持续大幅下滑，由2021年的7,636.91万元大幅下滑至2023年的-6.28亿元，增长率为-922.73%。

在2023年报告期末，天娱数科用于金融投资的资产为1.83亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为9.83万元。

2023年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于其他非流动金融资产公允价值变动收益和其他权益工具投资在持有期间取得的股利收入。

企业的金融投资资产持续小幅下滑，由2019年的9.16亿元小幅下滑至2023年的1.83亿元，变化率为-80.0%，且企业的金融投资收益持续下滑，由2021年的6,764.98万元下滑至2023年的9.83万元，变化率为-99.85%。

2023年，企业应收账款合计4.06亿元，占总资产的20.06%，相较于去年同期的3.08亿元大幅增长了31.84%。

本期，企业应收账款周转率为4.99。在2021年到2023年，企业应收账款周转率从11.12大幅下降到了4.99，平均回款时间从32天增加到了72天，回款周期大幅增长，企业的回款能力大幅下降。

从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年，三年以上应收账款占比分别为73.34%，3.94%和22.72%。

从账龄趋势情况来看，公司三年以上应收账款占比，在2021年至2023年从38.10%下降到22.72%。三年以上的应收账款占比有明显下降。

在2023年年报告期末，天娱数科形成的商誉为5.76亿元，占净资产的37.76%，商誉计提减值为3,929.83万元，占净利润-10.7亿元的3.67%。

商誉比重过高。其中，商誉的主要构成为深圳市一花科技有限公司、雷尚(北京)科技有限公司、北京妙趣横生网络科技有限公司和深圳市为爱普信息技术有限公司。

2016年，企业斥资9.86亿元的对价收购深圳市一花科技有限公司100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅8,404.25万元，也就是说这笔收购的溢价率高达1073.22%，形成的商誉高达9.02亿元，占当年净资产的15.87%。

深圳市一花科技有限公司收购前业绩展示如下表所示：

深圳市一花科技有限公司的历史业绩数据如下表所示：

深圳市一花科技有限公司由于业绩没达到预期，分别在2018年减值9亿元、2019年减值182.7万元、2020年减值20.86元，具体情况如下所示：

2015年，企业斥资8.8亿元的对价收购雷尚(北京)科技有限公司100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅9,737.68万元，也就是说这笔收购的溢价率高达803.71%，形成的商誉高达7.83亿元，占当年净资产的15.75%。

雷尚(北京)科技有限公司收购前业绩展示如下表所示：

雷尚(北京)科技有限公司的历史业绩数据如下表所示：

雷尚(北京)科技有限公司由于业绩没达到预期，在2018年减值7.83亿元，具体情况如下所示：