石基信息(002153)2023年年报解读：酒店信息管理系统业务收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长，资产减值损失同比大幅下降推动净利润同比亏损减小
北京中长石基信息技术股份有限公司于2007年上市，实际控制人为“李仲初”。公司主要从事酒店、餐饮、零售、休闲娱乐等大消费行业信息管理系统软件的开发与销售、系统集成、技术支持与服务业务。公司主要产品包括石基数字饭(酒)店信息管理系统平台(IPHotel)等。
根据石基信息2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收27.49亿元，同比小幅增长5.93%。扣非净利润-1.22亿元，较去年同期亏损有所减小。石基信息2023年年度净利润-4,948.24万元，业绩较去年同期亏损有所减小。
酒店信息管理系统业务收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长
1、主营业务构成
公司的主要业务为计算机应用及服务行业，占比高达79.96%，主要产品包括酒店信息管理系统业务、零售信息管理系统业务、第三方硬件配套业务、自有智能商用设备四项，酒店信息管理系统业务占比34.10%，零售信息管理系统业务占比21.09%，第三方硬件配套业务占比19.75%，自有智能商用设备占比17.98%。
| 分行业 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
|---|---|---|---|
| 计算机应用及服务行业 | 21.98亿元 | 79.96% | 46.25% |
| 商品批发与贸易行业 | 5.51亿元 | 20.04% | 3.68% |
| 分产品 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 酒店信息管理系统业务 | 9.38亿元 | 34.1% | 51.47% |
| 零售信息管理系统业务 | 5.80亿元 | 21.09% | 52.91% |
| 第三方硬件配套业务 | 5.43亿元 | 19.75% | 2.30% |
| 自有智能商用设备 | 4.94亿元 | 17.98% | 21.54% |
| 社会餐饮信息管理系统业务 | 1.12亿元 | 4.06% | 77.95% |
| 其他业务 | 8,294.94万元 | 3.02% | - |
| 分地区 | 营业收入 | 占比 | 毛利率 |
| 中国大陆地区 | 22.51亿元 | 81.86% | 38.30% |
| 中国大陆地区以外的国家和地区 | 4.99亿元 | 18.14% | 35.12% |
2、酒店信息管理系统业务收入的大幅增长推动公司营收的小幅增长
2023年公司营收27.49亿元，与去年同期的25.95亿元相比，小幅增长了5.93%。
营收小幅增长的主要原因是：
（1）酒店信息管理系统业务本期营收9.38亿元，去年同期为7.21亿元，同比大幅增长了30.09%。
（2）自有智能商用设备本期营收4.94亿元，去年同期为4.05亿元，同比增长了21.98%。
近两年产品营收变化
| 名称 | 2023年报营收 | 2022年报营收 | 同比增减 |
|---|---|---|---|
| 酒店信息管理系统业务 | 9.38亿元 | 7.21亿元 | 30.09% |
| 零售信息管理系统业务 | 5.80亿元 | 6.10亿元 | -5.02% |
| 第三方硬件配套业务 | 5.43亿元 | 6.67亿元 | -18.65% |
| 自有智能商用设备 | 4.94亿元 | 4.05亿元 | 21.98% |
| 社会餐饮信息管理系统业务 | 1.12亿元 | 1.02亿元 | 9.59% |
| 支付系统业务 | 3,864.77万元 | 3,659.77万元 | 5.6% |
| 旅游休闲系统业务 | 3,420.14万元 | 3,959.57万元 | -13.62% |
| 其他业务 | 1,010.02万元 | 1,342.32万元 | - |
| 合计 | 27.49亿元 | 25.95亿元 | 5.93% |
3、零售信息管理系统业务毛利率的增长推动公司毛利率的小幅增长
2023年公司毛利率从去年同期的36.17%，同比小幅增长到了今年的37.72%，主要是因为零售信息管理系统业务本期毛利率52.91%，去年同期为44.94%，同比增长17.73%。
4、海外市场毛利率同步大幅增长
从地区营收情况上来看，2021-2023年公司海外销售大幅增长，2021年海外销售3.75亿元，2022年增长17.76%，2023年增长13.03%，同期2021年国内销售28.40亿元，2022年下降24.15%，2023年增长4.48%。2021-2023年，国内营收占比从88.35%下降到81.86%，海外营收占比从11.65%增长到18.14%，海外不仅市场销售额在大幅增长，而且毛利率也从-157.26%大幅增长到35.12%。
5、主要发展直销模式
在销售模式上，企业主要渠道为直销，占主营业务收入的93.83%。2023年直销营收25.80亿元，相较于去年增长5.10%，同期毛利率为36.39%，同比上涨1.28个百分点。
6、公司年度向前五大供应商采购的金额占比下降
从2020年至今，公司年度向前五大供应商采购的金额占比整体持续下滑，从2020年的50.05%下降至2023年的27.78%。
资产减值损失同比大幅下降推动净利润同比亏损减小
1、营业总收入同比小幅增加5.93%，净利润亏损有所减小
2023年年度，石基信息营业总收入为27.49亿元，去年同期为25.95亿元，同比小幅增长5.93%，净利润为-4,948.24万元，去年同期为-7.42亿元，较去年同期亏损有所减小。
净利润亏损有所减小的原因是（1）资产减值损失本期损失1,238.48万元，去年同期损失5.34亿元，同比大幅增长；（2）主营业务利润本期为-4,316.92万元，去年同期为-2.45亿元，亏损有所减小。
净利润从2019年年度到2022年年度呈现下降趋势，从4.65亿元下降到-7.42亿元，而2022年年度到2023年年度呈现上升状态，从-7.42亿元增长到-4,948.24万元。
2、主营业务利润较去年同期亏损有所减小
主要财务数据表
| 本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|
| 营业总收入 | 27.49亿元 | 25.95亿元 | 5.93% |
| 营业成本 | 17.12亿元 | 16.57亿元 | 3.35% |
| 销售费用 | 2.84亿元 | 2.69亿元 | 5.46% |
| 管理费用 | 6.63亿元 | 6.80亿元 | -2.56% |
| 财务费用 | -1.82亿元 | -1.89亿元 | 3.65% |
| 研发费用 | 2.98亿元 | 4.10亿元 | -27.20% |
| 所得税费用 | 2,776.77万元 | 2,245.87万元 | 23.64% |
2023年年度主营业务利润为-4,316.92万元，去年同期为-2.45亿元，较去年同期亏损有所减小。
主营业务利润亏损有所减小主要是由于（1）营业总收入本期为27.49亿元，同比小幅增长5.93%；（2）研发费用本期为2.98亿元，同比下降27.20%；（3）毛利率本期为37.72%，同比小幅增长了1.55%。
3、非主营业务利润扭亏为盈
石基信息2023年年度非主营业务利润为2,145.45万元，去年同期为-4.74亿元，扭亏为盈。
非主营业务表
| 金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
|---|---|---|---|---|
| 主营业务利润 | -4,316.92万元 | 87.24% | -2.45亿元 | 82.39% |
| 投资收益 | 3,213.50万元 | -64.94% | 4,510.20万元 | -28.75% |
| 资产减值损失 | -1,238.48万元 | 25.03% | -5.34亿元 | 97.68% |
| 营业外支出 | 1,738.38万元 | -35.13% | 695.36万元 | 150.00% |
| 其他收益 | 4,744.70万元 | -95.89% | 4,583.81万元 | 3.51% |
| 信用减值损失 | -3,167.18万元 | 64.01% | -3,916.60万元 | 19.14% |
| 其他 | 331.28万元 | -6.70% | 1,443.87万元 | -77.06% |
| 净利润 | -4,948.24万元 | 100.00% | -7.42亿元 | 93.33% |
4、研发费用下降
2023年公司营收27.49亿元，同比小幅增长5.93%，虽然营收在增长，但是研发费用却在下降。
本期研发费用为2.98亿元，同比下降27.19%。研发费用下降的原因是：
（1）职工薪酬本期为2.52亿元，去年同期为3.31亿元，同比下降了24.03%。
（2）服务费本期为981.35万元，去年同期为3,251.67万元，同比大幅下降了69.82%。
研发费用主要构成表
| 项目 | 本期发生额 | 上期发生额 |
|---|---|---|
| 职工薪酬 | 2.52亿元 | 3.31亿元 |
| 服务费 | 981.35万元 | 3,251.67万元 |
| 其他 | 3,669.90万元 | 4,577.55万元 |
| 合计 | 2.98亿元 | 4.10亿元 |
其他收益对净利润有较大贡献
2023年年度，公司的其他收益为4,744.70万元，占净利润比重为95.89%，较去年同期增加3.51%。
其他收益明细
| 项目 | 2023年度 | 2022年度 |
|---|---|---|
| 软件产品增值税即征即退 | 3,322.34万元 | 2,702.60万元 |
| 研发资助 | 775.42万元 | 1,157.87万元 |
| 其他 | 646.94万元 | 723.34万元 |
| 合计 | 4,744.70万元 | 4,583.81万元 |
商誉占有一定比重
在2023年年报告期末，石基信息形成的商誉为11.97亿元，占净资产的14.66%。
商誉结构
| 商誉项 | 商誉现值 | 备注 |
|---|---|---|
| 长益科技资产组 | 5.19亿元 | |
| 青岛海石资产组 | 1.97亿元 | 减值风险低 |
| 思迅软件资产组 | 1.56亿元 | 减值风险低 |
| ICEPORTALINC资产组 | 6,960万元 | |
| ShijiSpain资产组 | 5,970.43万元 | |
| ShijiGmbH资产组 | 5,702.96万元 | |
| 石基零售资产组 | -8,457.16万元 | 减值风险低 |
| 其他 | 2.24亿元 | |
| 商誉总额 | 11.97亿元 |
商誉占有一定比重。其中，商誉的主要构成为长益科技、青岛海石、思迅软件、石基零售、ICEPORTALINC和ShijiSpain。
1、青岛海石资产组减值风险低
（1） 风险分析
根据2023年年度报告获悉，青岛海石仍有商誉现值1.97亿元，收购时产生的可辨认净资产公允价值为3.39亿元，企业2023年期末的净利润增长率为716.92%且2023年末净利润为1,262.34万元，减值风险偏低且此时可能还存在应减未减的风险，需要关注。
业绩增长表
| 青岛海石 | 净利润 | 净利润增长率 | 营业收入 | 营业收入增长率 |
|---|---|---|---|---|
| 2021年 | - | - | - | - |
| 2022年 | -204.62万元 | - | 4.33亿元 | - |
| 2023年 | 1,262.34万元 | 716.92% | 5.21亿元 | 20.32% |
（2） 收购情况
2019年，企业斥资6.62亿元的对价收购青岛海石82.75%的股份，但其82.75%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅3.39亿元，也就是说这笔收购的溢价率高达95.16%，形成的商誉高达3.23亿元，占当年净资产的3.47%。
（3） 发展历程
青岛海石资产组的历史业绩数据如下表所示：
公司历年业绩数据
| 青岛海石 | 营业收入 | 净利润 |
|---|---|---|
| 2019年 | 4.96亿元 | 3,882.13万元 |
| 2020年 | 4.62亿元 | 3,730.74万元 |
| 2021年 | - | - |
| 2022年 | 4.33亿元 | -204.62万元 |
| 2023年 | 5.21亿元 | 1,262.34万元 |
青岛海石资产组由于业绩没达到预期，分别在2021年减值6,463.28万元、2022年减值6,162.91万元，具体情况如下所示：
商誉减值金额表
| 青岛海石 | 商誉计提减值 | 商誉期末余额 | 备注 |
|---|---|---|---|
| 2019年 | - | 3.23亿元 | - |
| 2021年 | 6,463.28万元 | 2.58亿元 | 注4：青岛海信资产组，2021年息税前利润实现情况较2020年预测差较大，预测盈利实际亏损，主要系疫情影响及国际芯片等原材料价格上涨所致。考虑到国内POS机低价竞争激烈，国际市场又受国际局势及疫情影响存在诸多不确定性风险。本公司对该资产组进行减值测试，并计提减值准备64,632,812.65元。（文字来源于：《002153_石基信息：2021年年度报告》） |
| 2022年 | 6,162.91万元 | 1.97亿元 | - |
2、思迅软件资产组减值风险低
（1） 风险分析
根据2023年年度报告获悉，思迅软件仍有商誉现值1.56亿元，企业2021-2023年期末的净利润增长率为0.42%，商誉减值风险低。且2023年末净利润为1.21亿元，减值风险偏低。
业绩增长表
| 思迅软件 | 净利润 | 净利润增长率 | 营业收入 | 营业收入增长率 |
|---|---|---|---|---|
| 2021年 | 1.2亿元 | - | 3.54亿元 | - |
| 2022年 | 9,150.96万元 | -23.74% | 3.49亿元 | -1.41% |
| 2023年 | 1.21亿元 | 32.23% | 3.64亿元 | 4.3% |
（2） 发展历程
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