根据光库科技2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收7.10亿元，同比小幅增长10.50%。扣非净利润3,948.45万元，同比大幅下降48.17%。光库科技2023年年度净利润5,963.61万元，业绩同比大幅下降49.38%。

公司的主营业务为光电子器件及其他电子器件，主要产品包括光纤激光器件和光通讯器件两项，其中光纤激光器件占比60.11%，光通讯器件占比28.70%。

2023年公司营收7.10亿元，与去年同期的6.42亿元相比，小幅增长了10.5%，主要是因为光纤激光器件本期营收4.27亿元，去年同期为3.43亿元，同比增长了24.25%。

2023年公司毛利率从去年同期的37.02%，同比小幅下降到了今年的34.47%，主要是因为光纤激光器件本期毛利率29.81%，去年同期为34.41%，同比小幅下降13.37%。

值得一提的是，虽然光通讯器件营收额在下降，但是毛利率却在提升。2021-2023年光通讯器件毛利率呈增长趋势，从2021年的36.87%，增长到2023年的45.18%。2019-2023年光纤激光器件毛利率呈大幅下降趋势，从2019年的46.70%，大幅下降到2023年的29.81%。

目前公司下游客户集中度较高，前五大客户占总营收的37.05%，相较于2022年的25.99%，仍在小幅增长，其中第一大客户占比12.82%。

从2021年至今，公司年度向前五大供应商采购的金额占比整体持续增长，从2021年的21.72%上升至2023年的23.13%，小幅增加6.49%。

2023年年度，光库科技营业总收入为7.10亿元，去年同期为6.42亿元，同比小幅增长10.50%，净利润为5,963.61万元，去年同期为1.18亿元，同比大幅下降49.38%。

净利润同比大幅下降的原因是（1）主营业务利润本期为2,995.58万元，去年同期为6,488.89万元，同比大幅下降；（2）其他收益本期为2,662.35万元，去年同期为4,180.80万元，同比大幅下降；（3）投资收益本期为20.21万元，去年同期为836.82万元，同比大幅下降。

净利润从2019年年度到2021年年度呈现上升趋势，从5,924.71万元增长到1.31亿元，而2021年年度到2023年年度呈现下降状态，从1.31亿元下降到5,963.61万元。

2023年年度主营业务利润为2,995.58万元，去年同期为6,488.89万元，同比大幅下降53.84%。

虽然营业总收入本期为7.10亿元，同比小幅增长10.50%，不过（1）研发费用本期为1.24亿元，同比增长23.99%；（2）毛利率本期为34.47%，同比小幅下降了2.55%，导致主营业务利润同比大幅下降。

光库科技2023年年度非主营业务利润为1,943.63万元，去年同期为4,513.15万元，同比大幅下降。

2023年公司营收7.10亿元，同比小幅增长10.5%，虽然营收在增长，但是财务收益在下降。

本期财务费用为-1,388.17万元，表示有财务收益，同时这种收益较上期大幅下降了37.97%。值得一提的是，本期财务收益占净利润的比重达到23.28%。整体来看：虽然利息收入本期为1,452.60万元，去年同期为920.27万元，同比大幅增长了57.85%，但是汇兑收益本期为110.33万元，去年同期为1,516.09万元，同比大幅下降了92.72%。

光库科技2023年的归母净利润的重要来源是非经常性损益2,015.16万元,占归母净利润的33.79%。

本期非经常性损益项目概览表：

(1)本期政府补助对利润的贡献为2,620.49万元，其中非经常性损益的政府补助金额为2,320.51万元。

往期留存政府补助剩余金额为5,538.68万元，其中1,241.63万元计入当期利润中。

(2)本期共收到政府补助5,371.81万元，主要分布如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下8,290.00万元，留存计入以后年度利润。

在2023年年报告期末，光库科技形成的商誉为1.1亿元，占净资产的6.45%。

商誉金额较高。其中，商誉的主要构成为珠海加华微捷科技有限公司。

企业2021-2023年期末的营业收入增长率为0.09%，同时2023年商誉减值报告预测2024年期末营业收入增长率为1.0%，预测数据是否过于乐观？

2023年的实际增长率为-16.43%，而2022年减值商誉预测报告预测2023年的增长率为13.0%，可能存在应减未减的风险，需要关注。

2018年，企业斥资1.45亿元的对价收购珠海加华微捷科技有限公司100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值仅3,517.79万元，也就是说这笔收购的溢价率高达312.19%，形成的商誉高达1.1亿元，占当年净资产的19.77%。

珠海加华微捷科技有限公司承诺在2018年至2020年实现业绩分别不低于1312万元、1600万元、2000万元，累计不低于4,912万元。实际2018-2020年末产生的业绩为123.29万元、1,835.44万元、2,048.89万元，累计4,007.62万元，未完成承诺。

可是一过承诺期就变脸，业绩开始走下坡路。

珠海加华微捷科技有限公司的历史业绩数据如下表所示：

2023年，企业应收账款合计2.41亿元，占总资产的12.06%，相较于去年同期的2.00亿元增长了20.89%。

本期，企业应收账款周转率为3.22。在2019年度到2023年度，企业应收账款周转率连续4年下降，平均回款时间从89天增加到了111天，回款周期大幅增长，应收账款的回款风险越来越大。

从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年的应收账款占比分别为94.64%和5.36%。

2023年，光库科技在建工程余额合计1.45亿元。

该项目于2020年3月20日发布建设公告。

本项目中，封装测试及研发中心的建设周期为1.5年，芯片生产中心的建设周期为4年。

本项目系基于公司对光通信器件产业未来发展趋势和技术更新的判断，推动公司现有产品的丰富及研发拓展，具体产品包括用于相干通信的400G/600G调制器、用于相干通信的100G/200G调制器、10G至40G强度调制器系列、模拟调制器等。本项目达产后，公司将新增8万件铌酸锂调制器芯片及器件产能，进一步推动公司光通信器件产品的升级及提升公司整体研发水平，巩固公司在光学元器件领域的优势地位。

2023年，光库科技的无形资产合计1.11亿元，占总资产的5.57%，相较于年初的3,557.19万元大幅增长213.01%。

其中，无形资产的增加主要是因为购置新增所导致的，企业无形资产新增8,013.87万元，主要为购置新增的7,903.90万元。在购置新增中，主要是土地使用权，合计7,574.13万元。

2023年光库科技固定资产合计5.48亿元，占总资产的27.38%，同比去年的4.62亿元增长了18.52%。

其中，固定资产的增加主要是因为购置新增所导致的，本期企业固定资产新增1.42亿元，主要为购置新增的8,443.52万元，占比59.64%。

光模块及光通信器件制造行业 光通信器件行业近三年受5G网络部署、数据中心扩建及AI算力需求驱动，全球市场规模从2022年的150亿美元增至2024年的220亿美元，年复合增长率超15%。未来随着800G/1.6T高速光模块渗透率提升及CPO（共封装光学）技术落地，2025年市场空间有望突破300亿美元，量子通信器件等新兴领域贡献增量需求。

光库科技聚焦高端光纤激光器件和光通信模块，其铌酸锂调制器全球市占率约20%-25%，位居全球前三；2024年激光雷达用光纤器件出货量突破50万件，细分领域市占率超30%。

从2019年至今，公司员工人数整体持续增长，从2019年的1046人上升至2023年的2054人。

本期企业员工构成情况如下：销售人员30人，生产人员1194人，技术人员595人。

近3年公司扣非净利润持续下降，2023年扣非净利润较上期大幅下降。

公司主营利润近3年持续下降，2023年主营利润2,995.58万元，较去年同期大幅下降，一方面是因为公司毛利率在小幅下降，另一方面则是研发费用在增长。

2023年扣非净利润3,948.45万元，由于政府补助贡献了2,662.35万元，净利润盈利5,963.61万元。

总体来说，公司盈利能力较好，在行业中处于中等水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，光库科技近期的市盈率在历史上处在很高的水平。

在2024年10月11日，光库科技的PE-TTM是169.39，而通信网络设备及器件行业的PE-TTM是33.77，光库科技的PE-TTM远高于通信网络设备及器件行业的PE-TTM。