根据司尔特2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收39.13亿元，同比下降19.87%。扣非净利润9,787.23万元，同比大幅下降80.30%。司尔特2023年年度净利润1.22亿元，业绩同比大幅下降77.03%。

公司的主营业务为矿产品，其中磷矿石为第一大收入来源，占比4.92%。

2023年公司营收39.13亿元，与去年同期的48.84亿元相比，下降了19.87%，主要是因为磷矿石本期营收1.92亿元，去年同期为2.79亿元，同比大幅下降了31.13%。

目前公司上游供应商集中度非常高，前五大供应商占年度采购的30.40%。

从2020年至今，公司年度向前五大供应商采购的金额占比整体持续增长，从2020年的19.69%上升至2023年的30.40%。

2023年年度，司尔特营业总收入为39.13亿元，去年同期为48.84亿元，同比下降19.87%，净利润为1.22亿元，去年同期为5.31亿元，同比大幅下降77.03%。

净利润同比大幅下降的原因是主营业务利润本期为1.40亿元，去年同期为5.99亿元，同比大幅下降。

净利润从2019年年度到2022年年度呈现上升趋势，从2.50亿元增长到5.31亿元，而2022年年度到2023年年度呈现下降状态，从5.31亿元下降到1.22亿元。

值得注意的是，今年净利润为近10年最低值。

2023年年度主营业务利润为1.40亿元，去年同期为5.99亿元，同比大幅下降76.57%。

主营业务利润同比大幅下降主要是由于（1）营业总收入本期为39.13亿元，同比下降19.87%；（2）毛利率本期为15.67%，同比下降了6.22%。

2023年公司营收39.13亿元，同比下降19.87%，不仅营收在下降，而且财务收益也在下降。

本期财务费用为-2,423.92万元，表示有财务收益，同时这种收益较上期大幅下降了40.57%。值得一提的是，本期财务收益占净利润的比重达到19.89%。整体来看：虽然利息支出本期为796.53万元，去年同期为2,573.29万元，同比大幅下降了69.05%，但是汇兑收益本期为255.51万元，去年同期为3,925.19万元，同比大幅下降了93.49%。

2023年年度，司尔特净现金流为-8.61亿元，去年同期为2.00亿元，由正转负。

(1)本期政府补助对利润的贡献为2,648.28万元。

(2)本期共收到政府补助1,839.12万元，主要分布如下表所示：

政府补助主要构成如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下3,771.16万元，作为递延收益计作后期的利润主要构成如下表所示：

在2023年报告期末，司尔特用于金融投资的资产为5.51亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为387.65万元。

2023年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，全部来源于交易性金融资产公允价值变动收益。

2023年企业存货周转率为3.72，在2021年到2023年司尔特存货周转率从3.11提升到了3.72，存货周转天数从115天减少到了96天。2023年司尔特存货余额合计9.55亿元，占总资产的15.09%，同比去年的8.15亿元大幅增长了17.12%。

从存货分类来看，原材料占存货的比例最大，达到52.31%，余额同比增长57.29%；其次，库存商品占比45.59%，余额同比减少6.79%。

在2023年年报告期末，司尔特形成的商誉为3.09亿元，占净资产的5.88%。

商誉金额较高。其中，商誉的主要构成为贵州路发实业有限公司。

2021年，企业斥资12.91亿元的对价收购贵州路发实业有限公司100.0%的股份，但其100.0%股份所对应的可辨认净资产公允价值为9.82亿元，这笔收购所形成的溢价率为31.44%，形成了3.09亿元的商誉，占当年净资产的6.13%。

贵州路发实业有限公司的历史业绩数据如下表所示：

2023年，司尔特的其他非流动资产合计8.04亿元，占总资产的12.69%，相较于年初的3.53亿元大幅增长128.04%。

主要原因是一年期以上的定期存款及利息增加4.47亿元。

安徽省司尔特肥业股份有限公司属于化学原料和化学制品制造业。 近三年，化学原料和化学制品制造业受农业需求及环保政策驱动，市场空间稳步扩容，高效肥料及循环经济模式成为发展重点。行业整合加速，龙头企业通过产业链延伸提升竞争力，预计未来五年绿色肥料及磷资源综合利用将主导增长，复合年均增长率有望维持在5%-8%。

司尔特在磷复肥领域具备一体化产业链优势，磷酸一铵及硫铁矿制酸产能居行业前列，综合实力位列中国化肥行业百强，但具体市场占有率未公开披露。

控股股东国购产业控股有限公司持有公司股份的21.33%，所持股份处于质押高位状态，股权质押1.80亿股，即实控人袁启宏股权间接质押比例非常高，占其持股数量的98.61%。

2019-2022年公司净利润持续增长，2023年净利润1.22亿元，较上期大幅下降。

公司主营利润近3年持续下降，由于营收和毛利率的同步下降，2023年主营利润1.40亿元，较去年同期大幅下降。

总体来说，公司盈利能力一般，在行业中处于较低水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，司尔特近期的市盈率在历史上处在很高的水平。

在2024年10月11日，司尔特的PE-TTM是32.54，而复合肥行业的PE-TTM是13.98，司尔特的PE-TTM远高于复合肥行业的PE-TTM。