根据今飞凯达2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收44.09亿元，同比小幅增长4.51%。扣非净利润2,126.52万元，同比大幅下降39.50%。今飞凯达2023年年度净利润7,447.90万元，业绩同比大幅下降34.57%。本期经营活动产生的现金流净额为2.63亿元，营收同比小幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

公司的主要业务为铝合金车轮行业，占比高达69.34%，主要产品包括汽轮和其他两项，其中汽轮占比54.34%，其他占比30.66%。

2023年公司营收44.09亿元，与去年同期的42.19亿元相比，小幅增长了4.51%。

营收小幅增长的主要原因是：

（1）汽轮本期营收23.96亿元，去年同期为22.09亿元，同比小幅增长了8.48%。

（2）其他本期营收13.52亿元，去年同期为12.11亿元，同比小幅增长了11.58%。

2023年公司毛利率为12.38%，同比去年的12.22%基本持平。产品毛利率方面，2023年汽轮毛利率为17.59%，同比小幅增加3.35%，同期摩轮毛利率为8.09%，同比小幅下降11.39%。

从地区营收情况上来看，2023年国内销售31.71亿元，同比增长14.52%，同期海外销售12.39亿元，同比下降14.61%。

目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的46.16%，相较于2022年的38.66%，仍在小幅增长，其中第一大客户占比15.51%，第二大客户占比13.90%。

2023年年度，今飞凯达营业总收入为44.09亿元，去年同期为42.19亿元，同比小幅增长4.51%，净利润为7,447.90万元，去年同期为1.14亿元，同比大幅下降34.57%。

净利润同比大幅下降的原因是：

虽然资产处置收益本期为3,717.31万元，去年同期为23.55万元，同比大幅增长；

但是（1）营业外利润本期为-2,635.80万元，去年同期为4,361.38万元，由盈转亏；（2）主营业务利润本期为-3,114.92万元，去年同期为-109.40万元，亏损增大。

净利润从2020年年度到2021年年度呈现上升趋势，从6,618.31万元增长到1.37亿元，而2021年年度到2023年年度呈现下降状态，从1.37亿元下降到7,447.90万元。

2023年年度主营业务利润为-3,114.92万元，去年同期为-109.40万元，较去年同期亏损增大。

今飞凯达2023年年度非主营业务利润为9,276.48万元，去年同期为1.10亿元，同比下降。

本期销售费用为4,723.05万元，同比增长24.11%。

销售费用增长的原因是：

虽然保险费本期为461.45万元，去年同期为719.48万元，同比大幅下降了35.86%；

但是（1）仓储服务费本期为1,752.64万元，去年同期为1,058.74万元，同比大幅增长了65.54%；（2）差旅费本期为327.63万元，去年同期为156.46万元，同比大幅增长了109.39%；（3）其他本期为266.20万元，去年同期为105.50万元，同比大幅增长了152.33%。

2023年今飞凯达固定资产合计28.73亿元，占总资产的39.10%，相比期初的27.12亿元小幅增长了5.92%。

其中，固定资产的增加主要是因为在建工程转入所导致的，本期企业固定资产新增4.13亿元，主要为在建工程转入的3.78亿元，占比91.38%。

在此之中：在安装机器设备转入3.59亿元。

该项目本期投入5.05亿元，项目本期转入固定资产3.59亿元，期末账面余额2.64亿元。

今飞凯达2023年的归母净利润的收益依赖于非经常性损益，本期归母净利润为7,380.62万元，非经常性损益为5,254.10万元。

本期非经常性损益项目概览表：

(1)本期政府补助对利润的贡献为9,129.82万元，其中非经常性损益的政府补助金额为4,870.28万元。

(2)本期共收到政府补助1.16亿元，主要分布如下表所示：

政府补助主要构成如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下2.06亿元，留存计入以后年度利润。

2023年，今飞凯达在建工程余额合计3.70亿元，较去年的1.86亿元大幅增长了99.05%。

其中，本期重要在建工程新增投入5.61亿元，这也是在建工程余额增加的主要原因。在此之中，在安装机器设备本期新增投入5.05亿元。

该项目本期投入5.05亿元，本期转入固定资产3.59亿元。

今飞凯达属于汽车零部件制造业，核心产品为铝合金车轮及轻量化底盘部件。 汽车零部件制造业近三年受新能源汽车渗透率提升及轻量化趋势推动，年复合增长率约8.6%，2024年市场规模突破4.2万亿元。未来五年，随着智能化、电动化加速，铝合金部件需求持续增长，预计2025年全球轻量化部件市场空间超1.5万亿美元，中国占比超35%。

今飞凯达在国内铝合金车轮细分领域位列前三，商用车轮毂市占率约18%，乘用车领域占约6%，其轻量化底盘部件已进入主流新能源车企供应链，2024年相关营收占比提升至24%。

目前有2位股东均处于质押高位。控股股东今飞控股集团有限公司股权质押1.09亿股，实控人葛炳灶股权间接质押比很高，高达75.73%。此外，第二大股东金华市瑞琪投资有限公司股权质押2,500.00万股，质押股份占比较高，达到53.36%。共累计质押1.34亿股，占总股本比例的26.86%。

从2020年至今，公司员工人数整体持续下滑，从2020年的3952人下降至2023年的3361人。

本期企业员工构成情况如下：销售人员84人，生产人员2317人，技术人员338人。

公司上市7年来虽然坚持分红6年，但累计分红金额仅5,154.80万元，而累计募资金额却有5.89亿元。

2019-2022年公司扣非净利润持续增长，2023年扣非净利润较上期大幅下降。

公司主营利润近5年持续下降，2023年主营利润亏损3,114.92万元，较去年同期亏损大幅加剧。

2023年扣非净利润2,193.80万元，由于政府补助贡献了9,129.82万元，净利润盈利7,447.90万元。

值得一提的是，2023年年报显示新增投入在安装机器设备、公司汽车小镇厂区项目，预期会为后期盈利带来积极影响。

总体来说，公司盈利能力一般，在行业中处于较低水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，今飞凯达近期的市盈率在历史上处在中等的水平。

在2024年10月11日，今飞凯达的PE-TTM是32.75，而轮胎轮毂行业的PE-TTM是15.07，今飞凯达的PE-TTM远高于轮胎轮毂行业的PE-TTM。