根据安凯微2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收5.72亿元，同比小幅增长12.50%。扣非净利润737.74万元，同比大幅下降66.93%。安凯微2023年年度净利润2,684.34万元，业绩同比大幅下降32.63%。

公司的主营业务为芯片销售，其中物联网摄像机芯片为第一大收入来源，占比81.21%。

2023年公司营收5.73亿元，与去年同期的5.09亿元相比，小幅增长了12.5%。

营收小幅增长的主要原因是：

（1）物联网摄像机芯片本期营收4.65亿元，去年同期为4.13亿元，同比小幅增长了12.58%。

（2）物联网应用处理器芯片本期营收9,502.15万元，去年同期为7,997.77万元，同比增长了18.81%。

从地区营收情况上来看，本期公司国内外市场分布较为均衡。2023年国内销售2.35亿元，同比大幅下降20.93%，同期海外销售3.33亿元，同比大幅增长60.58%。2022-2023年，国内营收占比从58.96%大幅下降到41.43%，海外营收占比从41.04%大幅增长到58.57%，海外虽然市场销售额在大幅增长，但是毛利率却从28.81%下降到24.40%。

在销售模式上，企业主要渠道为直销，占主营业务收入的53.19%。2023年直销营收3.02亿元，相较于去年下降4.98%，同期毛利率为27.72%，同比减少2.63个百分点。

目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的68.57%，公司对第一大客户存在一定的依赖，2023年第一大客户占总营收的比例高达32.58%，第二大客户占比13.83%。

2023年年度，安凯微营业总收入为5.72亿元，去年同期为5.09亿元，同比小幅增长12.50%，净利润为2,684.34万元，去年同期为3,984.26万元，同比大幅下降32.63%。

净利润同比大幅下降的原因是：

虽然（1）营业外利润本期为779.16万元，去年同期为199.19万元，同比大幅增长；（2）所得税费用本期收益806.32万元，去年同期收益316.65万元，同比大幅增长。

但是（1）主营业务利润本期为168.61万元，去年同期为2,282.13万元，同比大幅下降；（2）其他收益本期为1,288.16万元，去年同期为1,864.78万元，同比大幅下降。

2023年年度主营业务利润为168.61万元，去年同期为2,282.13万元，同比大幅下降92.61%。

虽然营业总收入本期为5.72亿元，同比小幅增长12.50%，不过毛利率本期为25.78%，同比小幅下降了4.26%，导致主营业务利润同比大幅下降。

安凯微2023年年度非主营业务利润为1,709.41万元，去年同期为1,385.48万元，同比增长。

本期财务费用为-1,081.06万元，表示有财务收益，同时这种收益较上期大幅增长了146.66%。值得一提的是，本期财务收益占净利润的比重高达40.27%。整体来看：虽然汇兑收益本期为166.50万元，去年同期为800.79万元，同比大幅下降了79.21%，但是利息收入本期为1,219.50万元，去年同期为119.30万元，同比大幅增长了近9倍。

安凯微2023年的归母净利润的收益依赖于非经常性损益，本期归母净利润为2,684.34万元，非经常性损益为1,946.60万元。

本期非经常性损益项目概览表：

(1)本期政府补助对利润的贡献为2,088.16万元，其中非经常性损益的政府补助金额为2,075.19万元。

本期政府补助计入当期利润的主要详细项目如下表所示：

(2)本期共收到政府补助2,055.09万元，主要分布如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下273.28万元，留存计入以后年度利润。

2023年企业存货周转率为2.46，在2020年度到2023年度，企业存货周转率连续4年下降，平均回款时间从53天增加到了146天，企业存货周转能力下降，2023年安凯微存货余额合计1.60亿元，占总资产的9.88%，同比去年的1.83亿元小幅下降了12.18%。

从存货分类来看，委托加工物资占存货的比例最大，达到74.74%，余额同比减少6.59%；其次，在产品占比13.74%，余额同比增长114.46%。

2023年，安凯微的其他非流动资产合计5.95亿元，占总资产的35.67%，相较于年初的1.55万元大幅增长3841175.31%。

主要原因是大额存单本金和利息增加5.95亿元。

安凯微属于集成电路设计行业，专注于物联网智能硬件核心芯片的研发与销售。 集成电路设计行业近三年受智能终端、AIoT（人工智能物联网）及汽车电子需求驱动，市场规模稳步增长，2024年全球IC设计市场规模突破1800亿美元。未来技术迭代将聚焦高性能计算、低功耗芯片及边缘AI，预计2027年行业规模将超2300亿美元，年复合增长率约8.5%，国产替代与自主可控成为核心发展逻辑。

安凯微在物联网视觉处理芯片领域具备技术差异化优势，但整体市场份额较小，2024年其细分市场占有率约2%-3%，处于国内第二梯队，主要客户覆盖智能家居及安防领域。

近3年公司扣非净利润持续下降，2023年扣非净利润较上期大幅下降。

公司主营利润近3年持续下降，由于毛利率的小幅下降，2023年主营利润168.61万元，较去年同期大幅下降。

2023年扣非净利润737.74万元，由于政府补助贡献了2,108.27万元，净利润盈利2,684.34万元。

总体来说，公司盈利能力较好，在行业中也处于较高水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，安凯微近期的市盈率在历史上处在很高的水平。

在2024年10月11日，安凯微的PE-TTM是477.70，而数字芯片设计行业的PE-TTM是84.31，安凯微的PE-TTM远高于数字芯片设计行业的PE-TTM。