根据永安林业2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收6.93亿元，同比小幅下降8.39%。扣非净利润1.81亿元，同比下降25.58%。永安林业2023年年度净利润1.90亿元，业绩同比下降29.08%。

公司的核心业务有两块，一块是林业，一块是人造板制造业，主要产品包括木材和木材二次加工产品两项，其中木材占比56.97%，木材二次加工产品占比40.95%。

2023年公司营收6.93亿元，与去年同期的7.57亿元相比，小幅下降了8.39%。

营收小幅下降的主要原因是：

（1）木材本期营收3.95亿元，去年同期为4.38亿元，同比小幅下降了9.88%。

（2）木材二次加工产品本期营收2.84亿元，去年同期为3.09亿元，同比小幅下降了8.17%。

目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的75.90%，此前2019-2022年，前五大客户集中度分别为20.29%、22.51%、56.20%、73.67%，总体呈大幅增长趋势，公司对第一大客户(中林（三明）林业发展有限公司)存在一定的依赖，2023年第一大客户(中林（三明）林业发展有限公司)占总营收的比例高达57.12%。

目前公司上游供应商集中度非常高，前五大供应商占年度采购的53.86%。公司对第一大供应商存在一定的依赖，2023年第一大供应商占年度采购的比例高达31.59%。第二大供应商占比11.63%。

从2020年至今，公司年度向前五大供应商采购的金额占比整体持续增长，从2020年的21.11%上升至2023年的53.86%。

本期净利润为1.90亿元，去年同期2.69亿元，同比下降29.08%。

净利润同比下降的原因是：

虽然营业外利润本期为-420.20万元，去年同期为-3,004.18万元，亏损有所减小；

但是（1）资产减值损失本期损失7,781.41万元，去年同期损失1,560.25万元，同比大幅下降；（2）主营业务利润本期为2.36亿元，去年同期为2.70亿元，同比小幅下降；（3）信用减值损失本期收益20.39万元，去年同期收益2,739.91万元，同比大幅下降。

净利润从2017年年度到2018年年度呈现下降趋势，从4,280.25万元下降到-13.40亿元，而2018年年度到2023年年度呈现上升状态，从-13.40亿元增长到1.90亿元。

2023年年度主营业务利润为2.36亿元，去年同期为2.70亿元，同比小幅下降12.74%。

虽然毛利率本期为44.66%，同比有所增长了0.35%，不过（1）营业总收入本期为6.93亿元，同比小幅下降8.39%；（2）管理费用本期为6,177.10万元，同比大幅增长39.94%，导致主营业务利润同比小幅下降。

永安林业2023年年度非主营业务利润为-4,533.11万元，去年同期为-170.38万元，亏损增大。

2023年公司营收6.93亿元，同比小幅下降8.39%，虽然营收在下降，但是管理费用却在增长。

本期管理费用为6,177.10万元，同比大幅增长39.94%。

管理费用大幅增长的原因是：

虽然其他本期为152.30万元，去年同期为361.59万元，同比大幅下降了57.88%；

但是（1）职工薪酬本期为4,213.83万元，去年同期为2,262.13万元，同比大幅增长了86.28%；（2）咨询费本期为195.66万元，去年同期为50.23万元，同比大幅增长了近3倍。

该项目为2023年新立项项目，项目预算为5,653.53万元，本期投入3,631.41万元，项目工程进度为74.95%。

该项目为2023年新立项项目，项目预算为5.63亿元，本期投入1,127.89万元，项目工程进度为2.33%。

2023年，永安林业的无形资产合计9,179.51万元，占总资产的5.49%，相较于年初的3,554.85万元大幅增长158.22%。

其中，无形资产的增加主要是因为购置新增所导致的，企业无形资产新增5,788.01万元，主要为购置新增的5,788.01万元。在购置新增中，主要是土地使用权，合计5,788.01万元。

2023年，永安林业的其他非流动资产合计2.25亿元，占总资产的13.44%，相较于年初的3,796.42万元大幅增长491.37%。

主要原因是预付设备工程款增加1.87亿元。

永安林业属于林业及生物质能源综合开发行业。 近三年林业行业在国家“双碳”战略驱动下加速整合，碳汇交易、生物质能源等新兴领域成为增长核心。2025年林业碳汇市场规模预计突破千亿元，央企主导的国储林建设推动行业集中度提升，技术创新驱动生物质能源商业化进程提速，未来五年行业复合增长率有望超15%。

永安林业作为中林集团唯一上市平台，持有119万亩林地资源，林业碳汇储备潜力居行业前列，但当前市占率不足2%，生物质能源业务尚未形成规模营收，整体竞争力依赖央企资源整合预期。

从2019年至今，公司员工人数持续下滑且整体大幅下滑，从2019年的2077人下降至2023年的419人，人数锐减79%。

其中，2023年公司的销售人员、生产人员、技术人员人数都有明显减少，分别从32、211、122人下降至16、122、92人。

2022年-2023年，虽然企业员工数量在减少，但是人均薪酬从7.90万元大幅上涨到了10.50万元。

最近三年高管离职率较高，2021年4人离职，2022年5人离职，2023年18人离职，近三年高管离职人员信息如下表：

5年内公司重要高管共计有40人离职。财务总监方面，2021年陈振宗(副总经理、财务总监)离职、2023年査桂兵(副总经理、财务总监)离职。

公司从1996年上市以来，累计分红仅9,263.85万元，但从市场上融资18.11亿元，且在2008年以后再也不分红。

2018-2022年公司净利润持续增长，2023年净利润1.91亿元，较上期有所下降，主要是由于减值方面从上期的收益的转为了损失。

2019-2022年公司主营利润持续增长，2023年主营利润2.36亿元，较去年同期有所下降，一方面是因为公司营收在小幅下降，另一方面则是管理费用在大幅增长。

总体来说，公司盈利能力优秀，且在行业中也处于较高水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，永安林业近期的市盈率在历史上处在较高的水平。

在2024年10月11日，永安林业的PE-TTM是29.04，而林业行业的PE-TTM是53.08，永安林业的PE-TTM相比林业行业的PE-TTM较低。