根据徕木股份2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收10.90亿元，同比增长17.13%。扣非净利润7,577.12万元，同比小幅增长12.28%。徕木股份2023年年度净利润7,199.48万元，业绩同比小幅增长5.33%。

公司的主要业务为汽车类产品，占比高达65.09%，主要产品包括汽车精密连接器及组件、配件和手机精密屏蔽罩及结构件两项，其中汽车精密连接器及组件、配件占比61.82%，手机精密屏蔽罩及结构件占比21.99%。

2023年公司营收10.90亿元，与去年同期的9.31亿元相比，增长了17.13%。

营收增长的主要原因是：

（1）手机类产品本期营收2.66亿元，去年同期为2.04亿元，同比大幅增长了30.55%。

（2）汽车类产品本期营收7.09亿元，去年同期为6.67亿元，同比小幅增长了6.36%。

2023年公司毛利率为26.42%，同比去年的25.74%基本持平。产品毛利率方面，2023年汽车类产品毛利率为32.27%，同比增加22.14%，同期手机类产品毛利率为19.66%，同比大幅增加38.06%。

本期净利润为7,199.48万元，去年同期6,835.09万元，同比小幅增长5.33%。

净利润同比小幅增长的原因是：

虽然（1）营业外利润本期为-786.08万元，去年同期为-173.06万元，亏损增大；（2）资产减值损失本期损失466.48万元，去年同期损失129.76万元，同比大幅下降。

但是（1）主营业务利润本期为9,738.05万元，去年同期为8,573.46万元，同比小幅增长；（2）信用减值损失本期损失981.03万元，去年同期损失1,378.85万元，同比增长。

值得注意的是，今年净利润为近10年最高值。

2023年年度主营业务利润为9,738.05万元，去年同期为8,573.46万元，同比小幅增长13.58%。

主营业务利润同比小幅增长主要是由于（1）营业总收入本期为10.90亿元，同比增长17.13%；（2）毛利率本期为26.42%，同比有所增长了0.68%。

徕木股份2023年年度非主营业务利润为-2,156.22万元，去年同期为-1,363.07万元，亏损增大。

本期管理费用为6,223.55万元，同比大幅增长34.19%。归因于职工薪酬本期为3,840.35万元，去年同期为2,687.85万元，同比大幅增长了42.88%。

2023年徕木股份固定资产合计11.05亿元，占总资产的32.79%，同比去年的9.12亿元增长了21.13%。

其中，固定资产的增加主要是因为在建工程转入所导致的，本期企业固定资产新增4.34亿元，主要为在建工程转入的3.34亿元，占比76.99%。

在此之中：专用设备制造、组试及安装转入2.06亿元，机器设备加工安装转入1.17亿元。

该项目本期投入2.46亿元，项目本期转入固定资产2.06亿元，期末账面余额1.69亿元。

该项目本期投入1.32亿元，项目本期转入固定资产1.17亿元，期末账面余额5,437.00万元。

2023年，企业应收账款合计5.70亿元，占总资产的16.92%，相较于去年同期的4.93亿元增长了15.75%。

2023年，企业信用减值损失981.03万元，导致企业净利润从盈利8,180.51万元下降至盈利7,199.48万元，其中应收账款坏账损失为信用减值的主要构成因素，合计965.24万元。

企业应收账款坏账损失中主要为单项计提坏账准备，合计531.55万元，占55.07%。在单项计提坏账准备中，主要为新计提的坏账准备531.55万元。

本期，企业应收账款周转率为2.05。在2022年到2023年，企业应收账款周转率从2.26小幅下降到了2.05，平均回款时间从159天增加到了175天，回款周期增长，企业的回款能力小幅下降。

从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年，三年以上应收账款占比分别为90.78%，5.58%和3.64%。

2023年，徕木股份在建工程余额合计2.65亿元，较去年的1.69亿元大幅增长了57.04%。主要在建的重要工程是专用设备制造、组试及安装和机器设备加工安装。

在建工程本期转入固定资产的金额为3.22亿元，主要是专用设备制造、组试及安装和机器设备加工安装。

在建工程本期新增投入金额为4.18亿元，其中追加投入专用设备制造、组试及安装和机器设备加工安装3.78亿元。

该项目于2023年4月29日发布建设公告。

注：上表研发项目总预算包括以前年度立项未结案及2023年新立项的研发项目，公司将根据具体项目建设进度和实际情况按年度分期投入。

2023年，徕木股份的无形资产合计5,146.22万元，占总资产的1.53%，相较于年初的2,619.60万元大幅增长96.45%。

其中，无形资产的增加主要是因为购置新增所导致的，企业无形资产新增2,765.92万元，主要为购置新增的2,765.92万元。在购置新增中，主要是土地使用权，合计2,709.65万元。

徕木股份属于汽车零部件制造业，专注于精密电子连接器和屏蔽罩的研发生产。 汽车零部件行业近三年受新能源汽车快速渗透驱动，市场规模年均增速超15%，2024年国内市场规模预计突破5.5万亿元。未来智能化、轻量化趋势将推动高速连接器、车载电子等细分领域持续扩容，2025年全球汽车电子市场规模或达4,000亿美元，年复合增长率约8.3%。

徕木股份在国内汽车连接器领域处于第二梯队，2024年细分市场占有率约3.5%-4.2%，核心产品精密注塑端子国内市场份额排名前五，重点配套新能源车企电控系统。

从2021年至今，公司员工人数整体持续增长，从2021年的1428人上升至2023年的2172人。

本期企业员工构成情况如下：销售人员103人，生产人员1493人，技术人员369人。

公司上市8年来虽然坚持分红5年，但累计分红金额仅9,012.99万元，而累计募资金额却有9.14亿元。

近5年公司净利润持续增长，2023年净利润7,199.48万元，较上期有所增长。

公司主营利润近5年持续增长，由于营收和毛利率的同步增长，2023年主营利润9,738.05万元，较去年同期有所增长。

值得一提的是，2023年年报显示专用设备制造、组试及安装、机器设备加工安装阶段性投产3.22亿元，有可能为后期带来利润上的飞跃。

总体来说，公司盈利能力一般，在行业中处于中等水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，徕木股份近期的市盈率在历史上处在很低的水平。

在2024年10月11日，徕木股份的PE-TTM是34.42，而消费电子零部件及组装行业的PE-TTM是26.36，徕木股份高于消费电子零部件及组装行业的PE-TTM。