泰尔股份(002347)2024年一季报深度解读:净利润同比大幅增长但现金流净额较去年同期大幅下降
泰尔重工股份有限公司于2010年上市,实际控制人为“邰正彪”。公司的主营业务是高端装备的研发、生产、销售和智慧运维服务。公司的主要产品是核心备件、核心设备、激光再制造服务、成套装备、总包服务和新能源业务。
根据泰尔股份2024年第一季度财报披露,2024年一季度,公司实现营收2.46亿元,同比小幅下降12.29%。扣非净利润-945.51万元,由盈转亏。泰尔股份2024年第一季度净利润283.68万元,业绩同比大幅增长42.59%。
2023年公司的主营业务为通用设备制造业,主要产品包括核心备件、核心设备、总包服务三项,核心备件占比37.87%,核心设备占比17.03%,总包服务占比15.73%。
2021年-2023年核心备件营收呈小幅下降趋势,从2021年的4.52亿元,小幅下降到2023年的4.19亿元。2019年-2023年核心备件毛利率呈下降趋势,从2019年的25.91%,下降到了2023年的18.85%。
2023年核心设备营收1.89亿元,同比去年的2.20亿元小幅下降了14.3%。2020年-2023年核心设备毛利率呈大幅下降趋势,从2020年的23.28%,大幅下降到了2023年的13.9%。
2021年-2023年总包服务营收呈大幅增长趋势,从2021年的1.26亿元,大幅增长到2023年的1.74亿元。2023年总包服务毛利率为13.39%,同比去年的9.86%大幅增长了35.8%。
2023年再制造业务营收1.73亿元,同比去年的1.76亿元基本持平。2018年-2023年再制造业务毛利率呈大幅下降趋势,从2018年的45.35%,大幅下降到了2023年的20.91%。
年份 |
财务指标 |
一季度 |
二季度 |
三季度 |
四季度 |
2024 |
营业收入 |
2.46亿元 |
- |
- |
- |
净利润 |
283.68万元 |
- |
- |
- |
2023 |
营业收入 |
2.80亿元 |
2.66亿元 |
2.59亿元 |
3.02亿元 |
净利润 |
198.95万元 |
336.15万元 |
-746.83万元 |
-3,660.76万元 |
2022 |
营业收入 |
2.08亿元 |
3.25亿元 |
2.37亿元 |
3.14亿元 |
净利润 |
-59.56万元 |
-250.18万元 |
-336.50万元 |
-2,939.12万元 |
2021 |
营业收入 |
1.74亿元 |
2.50亿元 |
2.82亿元 |
3.54亿元 |
净利润 |
630.21万元 |
1,382.08万元 |
600.54万元 |
7.54万元 |
2019-2023年,企业的营业收入各季度比重较为稳定,平均一季度占20%、二季度占26%、三季度占26%、四季度占28%
1、营业总收入同比小幅降低12.29%,净利润同比大幅增加42.59%
2024年一季度,泰尔股份营业总收入为2.46亿元,去年同期为2.80亿元,同比小幅下降12.29%,净利润为283.68万元,去年同期为198.95万元,同比大幅增长42.59%。
虽然(1)主营业务利润本期为-391.19万元,去年同期为533.18万元,由盈转亏;(2)投资收益本期为-77.75万元,去年同期为234.45万元,由盈转亏。
但是(1)其他收益本期为833.44万元,去年同期为132.11万元,同比大幅增长;(2)营业外利润本期为361.74万元,去年同期为-56.78万元,扭亏为盈。
主要财务数据表
|
本期报告 |
上年同期 |
同比增减 |
营业总收入 |
2.46亿元 |
2.80亿元 |
-12.29% |
营业成本 |
2.03亿元 |
2.25亿元 |
-9.90% |
销售费用 |
1,225.59万元 |
1,784.77万元 |
-31.33% |
管理费用 |
2,301.91万元 |
1,990.80万元 |
15.63% |
财务费用 |
21.85万元 |
40.93万元 |
-46.61% |
研发费用 |
928.95万元 |
935.11万元 |
-0.66% |
所得税费用 |
231.64万元 |
177.95万元 |
30.18% |
2024年一季度主营业务利润为-391.19万元,去年同期为533.18万元,由盈转亏。
主营业务利润由盈转亏主要是由于(1)营业总收入本期为2.46亿元,同比小幅下降12.29%;(2)毛利率本期为17.38%,同比小幅下降了2.19%。
泰尔股份2024年一季度非主营业务利润为906.51万元,去年同期为-156.28万元,扭亏为盈。
非主营业务表
|
金额 |
占净利润比例 |
去年同期 |
同比增减 |
主营业务利润 |
-391.19万元 |
-137.90% |
533.18万元 |
-173.37% |
投资收益 |
-77.75万元 |
-27.41% |
234.45万元 |
-133.16% |
营业外收入 |
412.95万元 |
145.57% |
201.87元 |
2045526.04% |
营业外支出 |
51.21万元 |
18.05% |
56.80万元 |
-9.85% |
其他收益 |
833.44万元 |
293.80% |
132.11万元 |
530.88% |
信用减值损失 |
-209.13万元 |
-73.72% |
-415.35万元 |
49.65% |
其他 |
-1.80万元 |
-0.63% |
-50.71万元 |
96.46% |
净利润 |
283.68万元 |
100.00% |
198.95万元 |
42.59% |
截止到2025年6月20日,泰尔股份近十二个月的滚动营收为11亿元,在轴承行业中,泰尔股份的全国排名为8名,全球排名为17名。
轴承营收排名
公司 |
营收(亿元) |
营收增长率(%) |
净利润(亿元) |
净利润增长率(%) |
JTEKT 捷太格特 |
934 |
9.67 |
6.79 |
-12.80 |
Minebea Mitsumi 美蓓亚 |
755 |
10.64 |
29 |
-4.81 |
SKF 斯凯孚 |
746 |
6.50 |
49 |
-4.06 |
NTN |
409 |
8.74 |
-11.79 |
-- |
NSK 日本精工 |
395 |
-2.71 |
5.28 |
-13.74 |
Timken 铁姆肯 |
329 |
3.43 |
25 |
-1.50 |
Nachi-Fujikoshi 不二越 |
119 |
1.54 |
1.66 |
-30.53 |
RBC Bearings RBC轴承 |
118 |
20.17 |
18 |
55.83 |
五洲新春 |
33 |
10.45 |
0.91 |
-9.56 |
国机精工 |
27 |
-7.22 |
2.80 |
29.99 |
... |
... |
... |
... |
... |
泰尔股份 |
11 |
0.47 |
0.15 |
-7.09 |
注:营收和盈利数据为ttm(最近12个月),CAGR(年复合增速)依据过去三个财年进行计算,营收和盈利数据已统一转换为人民币。