长沙银行(601577)2023年年报解读:净利润近10年整体呈现上升趋势
长沙银行股份有限公司于2018年上市。公司的主营业务为公司金融业务、零售金融业务、资金业务。
根据长沙银行2023年年度财报披露,2023年年度,公司实现营收248.03亿元,同比小幅增长8.46%。扣非净利润75.06亿元,同比小幅增长10.29%。长沙银行2023年年度净利润78.52亿元,业绩同比小幅增长9.91%。
净利润近10年整体呈现上升趋势
1、净利润同比小幅增长9.91%
本期净利润为78.52亿元,去年同期71.44亿元,同比小幅增长9.91%。
净利润同比小幅增长的原因是:
虽然(1)公允价值变动收益本期为-5.73亿元,去年同期为-5,715.80万元,亏损增大;(2)汇兑收益本期为-2.82亿元,去年同期为1.56亿元,由盈转亏。
但是(1)主营业务利润本期为94.08亿元,去年同期为87.24亿元,同比小幅增长;(2)投资收益本期为41.02亿元,去年同期为34.30亿元,同比增长。
净利润2014年年度到2023年年度呈现上升趋势,从23.93亿元增长到78.52亿元。
2、主营业务利润同比小幅增长7.83%
主要财务数据表
本期报告 | 上年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|
营业总收入 | 248.03亿元 | 228.68亿元 | 8.46% |
营业成本 | - | ||
销售费用 | - | ||
管理费用 | 69.33亿元 | 64.72亿元 | 7.13% |
财务费用 | - | ||
研发费用 | - | ||
所得税费用 | 15.36亿元 | 15.42亿元 | -0.43% |
2023年年度主营业务利润为94.08亿元,去年同期为87.24亿元,同比小幅增长7.83%。
主营业务利润同比小幅增长主要是由于营业总收入本期为248.03亿元,同比小幅增长8.46%。
3、非主营业务利润同比小幅下降
长沙银行2023年年度非主营业务利润为31.97亿元,去年同期为35.36亿元,同比小幅下降。
非主营业务表
金额 | 占净利润比例 | 去年同期 | 同比增减 | |
---|---|---|---|---|
主营业务利润 | 94.08亿元 | 119.81% | 87.24亿元 | 7.83% |
投资收益 | 41.02亿元 | 52.24% | 34.30亿元 | 19.60% |
其他 | -8.22亿元 | -10.47% | 1.97亿元 | -517.90% |
净利润 | 78.52亿元 | 100.00% | 71.44亿元 | 9.91% |
行业分析
1、行业发展趋势
长沙银行属于中国区域性商业银行行业。 区域性商业银行行业近三年受宏观经济波动及利率市场化影响,净息差持续承压,但数字化转型加速推动非利息收入增长。2024年行业聚焦零售金融、普惠小微及县域经济,市场空间向细分领域延伸,预计未来三年区域性银行将强化本土化服务能力,通过生态场景建设提升综合金融服务渗透率,资产规模年复合增速维持5%-8%。
2、市场地位及占有率
长沙银行是湖南省内规模最大的区域性银行,2024年末资产总额突破1.1万亿元,省内存款市场份额约15%,零售客户数超2000万,县域网点覆盖率100%,在中西部上市城商行中综合竞争力稳居前五。
3、主要竞争对手
公司名(股票代码) | 简介 | 发展详情 |
---|---|---|
长沙银行(601577) | 湖南省最大区域性商业银行 | 2025年县域存款规模突破3000亿元 |
成都银行(601838) | 四川省头部城商行 | 2024年普惠小微贷款余额增速超25% |
南京银行(601009) | 长三角区域性银行代表 | 2025年零售AUM突破8000亿元 |
宁波银行(002142) | 全国性股份制商业银行 | 2024年财富管理收入同比增32% |
杭州银行(600926) | 浙江省科技金融特色银行 | 2025年科创企业贷款余额占比达28% |
1、经营分析总结
近10年公司净利润持续增长,2023年净利润78.52亿元,较上期有所增长。
公司主营利润近5年持续增长,由于营收的小幅增长,2023年主营利润94.07亿元,较去年同期有所增长。
总体来说,公司盈利能力较差,但是在行业中却处于较高水平。
2、经营评分及排名
2022年年报 | 2023年一季报 | 2023年中报 | 2023年三季报 | 2023年年报 | |
---|---|---|---|---|---|
评分 | 61 | 49 | 65 | 48 | 63 |
行业中位数 | 61 | 50 | 65 | 48 | 62 |
行业排名 | 6 | 13 | 9 | 7 | 5 |
城商行行业经营评分排名前三名
排名 | 2023年年度 | 经营评分 | 2022年年度 | 经营评分 |
---|---|---|---|---|
1 | 西安银行 | 69 | 西安银行 | 65 |
2 | 齐鲁银行 | 66 | 齐鲁银行 | 64 |
3 | 南京银行 | 64 | 南京银行 | 64 |
3、特别预警
科目 | 2023年报 | 2023三季报 | 2023中报 | 2023一季报 | 2022年报 | |
---|---|---|---|---|---|---|
Z值 | 分数 | 0.12 | 0.12 | 0.12 | 0.12 | 0.12 |
描述 | 堪忧 | 堪忧 | 堪忧 | 堪忧 | 堪忧 |
注1:Z-score模型是由类国纽约大学的教授EdwardAltman在1968年提出用来预测企业财务危机可能性的模型。
Z值分数 | 财务状况 |
---|---|
分值 >= 2.675 | 良好 |
2.675 >分值>= 1.81 | 不稳定 |
分值 < 1.81 | 堪忧 |
4、估值数据
近五年PE-TTM(截止至2024年10月11日)
可以看到,长沙银行近期的市盈率在历史上处在很低的水平。
在2024年10月11日,长沙银行的PE-TTM是4.22,而城商行行业的PE-TTM是5.26,长沙银行低于城商行行业的PE-TTM。
5、神奇公式估值排名
神奇公式,是由投资人 Joel Greenblatt 提出的投资策略。他利用此策略,从业20年获得30%的年回报率。核心思想:好公司便宜买。
1)使用有形资本回报率(ROIC)衡量公司经营情况,有形资本回报率=息税前利润 /(总资产-无形资产)
有形资本回报率
公司名称 | 有形资本回报率 | 有形资本回报率排名 |
---|---|---|
长沙银行 | 0.004456 | 4174 |
2)使用企业收益率衡量价格。企业收益率=息税前利润 /(总市值+净债务)。
企业收益率
公司名称 | 企业收益率 | 企业收益率排名 |
---|---|---|
长沙银行 | 0.204675 | 4032 |
3)对二者进行降序排序,排名即为分数,分数之和越低代表性价比越高。
长沙银行神奇公式排名
有形资本回报率 | 企业收益率 | 行业排名 | 神奇公式总体排名 |
---|---|---|---|
0.0044 | 0.2046 | 11 | 4150 |
行业排名前3公司神奇公式排名
行业排名 | 公司简称 | 神奇公式分数 | 神奇公式总体排名 |
---|---|---|---|
1 | 厦门银行 | 3107 | 1562 |
2 | 西安银行 | 4568 | 2402 |
3 | 重庆银行 | 4818 | 2548 |
文章来源:碧湾App
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