根据拓维信息2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收31.54亿元，同比大幅增长41.02%。扣非净利润1,566.78万元，扭亏为盈。拓维信息2023年年度净利润4,769.30万元，业绩扭亏为盈。本期经营活动产生的现金流净额为-11.70亿元，营收同比大幅增长而经营活动产生的现金流净额同比大幅下降。

公司的核心业务有两块，一块是计算机、通信和其他电子设备制造业，一块是信息技术服务及软件，主要产品包括智能计算产品和软件及服务两项，其中智能计算产品占比56.31%，软件及服务占比38.42%。

2023年公司营收31.54亿元，与去年同期的22.37亿元相比，大幅增长了41.02%，主要是因为智能计算产品本期营收17.76亿元，去年同期为8.05亿元，同比大幅增长了120.61%。

2023年公司毛利率从去年同期的23.92%，同比小幅下降到了今年的20.52%，主要是因为智能计算产品本期毛利率12.24%，去年同期为12.88%，同比小幅下降4.97%。

产品毛利率方面，2021-2023年智能计算产品毛利率呈大幅下降趋势，从2021年的23.78%，大幅下降到2023年的12.24%，2023年软件及服务毛利率为27.33%，同比小幅增长6.26%。

从地区营收情况上来看，2019-2023年公司国内销售大幅增长，2019年国内销售11.38亿元，2023年增长176.53%，同期2019年海外销售1.02亿元，2023年下降91.79%。2019-2023年，国内营收占比从91.76%增长到99.73%，海外营收占比从8.24%下降到0.27%，海外不仅市场销售额在大幅下降，而且毛利率也从88.57%大幅下降到69.85%。

国内地区方面，华北地区的销售额同比大幅增长近3倍，比重从上期的11.75%大幅增长到了本期的35.02%。

目前公司下游客户集中度非常高，前五大客户占总营收的51.47%，相较于2022年的40.88%，仍在小幅增长，公司对第一大客户(中国电信集团有限公司)存在一定的依赖，2023年第一大客户(中国电信集团有限公司)占总营收的比例高达26.22%。

2023年年度，拓维信息营业总收入为31.54亿元，去年同期为22.37亿元，同比大幅增长41.02%，净利润为4,769.30万元，去年同期为-10.09亿元，扭亏为盈。

净利润扭亏为盈的原因是（1）资产减值损失本期损失3,710.01万元，去年同期损失8.96亿元，同比大幅增长；（2）主营业务利润本期为5,859.14万元，去年同期为-1.14亿元，扭亏为盈。

2023年年度主营业务利润为5,859.14万元，去年同期为-1.14亿元，扭亏为盈。

虽然毛利率本期为20.52%，同比小幅下降了3.40%，不过营业总收入本期为31.54亿元，同比大幅增长41.02%，推动主营业务利润扭亏为盈。

2023年公司营收31.54亿元，同比大幅增长41.02%，虽然营收在增长，但是销售费用却在下降。

本期销售费用为1.34亿元，同比下降24.09%。销售费用下降的原因是：

（1）职工薪酬本期为6,716.34万元，去年同期为9,741.66万元，同比大幅下降了31.06%。

（2）广告宣传费本期为400.44万元，去年同期为1,655.77万元，同比大幅下降了75.82%。

拓维信息2023年的归母净利润主要来源于非经常性损益2,929.53万元,占归母净利润的65.15%。

本期非经常性损益项目概览表：

(1)本期计入利润的政府补助金额为1,519.07万元，具体明细如表所示：

(2)本期共收到政府补助2,952.31万元，主要分布如下表所示：

(3)本期政府补助余额还剩下561.78万元，留存计入以后年度利润。

在2023年报告期末，拓维信息用于金融投资的资产为1.85亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为1,272.88万元，占净利润4,769.3万元的26.69%。

2023年度金融投资主要投资内容如表所示：

2022年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于理财产品收益和交易性金融资产公允价值变动收益。

企业的金融投资资产持续下滑，由2021年的7.98亿元下滑至2023年的1.85亿元，变化率为-76.87%。

2023年，企业应收账款合计10.83亿元，占总资产的20.49%，相较于去年同期的4.05亿元大幅增长了167.46%。

2023年，企业信用减值损失16.83万元，导致企业净利润从盈利4,786.14万元下降至盈利4,769.30万元，其中应收账款坏账损失为信用减值的主要构成因素，合计860.57万元。

坏账准备金额中计提的坏账准备共计1,206.87万元，占整个坏账准备金额的140.24%。

其中，按单项计提坏账准备的应收账款本期计提684.17万元，按组合计提坏账准备的应收账款本期计提-237.89万元。

本期主要为5年以上新增坏账准备2,082.41万元。

本期，企业应收账款周转率为4.24。在2022年到2023年，企业应收账款周转率从5.67下降到了4.24，平均回款时间从63天增加到了84天，回款周期增长，企业的回款能力有所下降。

从账龄结构情况来看，本期企业一年以内，一至三年，三年以上应收账款占比分别为80.89%，4.72%和14.39%。

从账龄趋势情况来看，公司一年以内应收账款占比，在2022年至2023年从62.17%大幅上涨到80.89%。三年以上应收账款占比，在2021年至2023年从33.02%下降到14.39%。一年以内的应收账款占比有明显升高，三年以上占比明显下降。

2023年，拓维信息资产减值损失3,710.01万元，导致企业净利润从盈利8,479.32万元下降至盈利4,769.30万元，其中主要是存货跌价准备减值合计2,349.94万元。

其中，原材料，库存商品本期分别计提1,223.74万元，1,090.19万元。

目前，原材料，库存商品的账面价值仍分别为4.23亿元，1.11亿元，应注意后续的减值风险。

2023年企业存货周转率为2.76，在2022年到2023年拓维信息存货周转率从2.38提升到了2.76，存货周转天数从151天减少到了130天。2023年拓维信息存货余额合计9.27亿元，占总资产的18.24%，同比去年的8.67亿元小幅增长了6.88%。

从存货分类来看，原材料占存货的比例最大，达到45.58%，余额同比增长235.91%；其次，发出商品占比27.20%，余额同比减少51.42%。

2023年，拓维信息的无形资产合计2.53亿元，占总资产的4.78%，相较于年初的1.65亿元大幅增长53.24%。

其中，无形资产的增加主要是因为内部研发新增所导致的，企业无形资产新增1.34亿元，主要为内部研发新增的1.33亿元。在内部研发新增中，主要是软件及技术，合计1.33亿元。

2023年，拓维信息的其他非流动资产合计5.08亿元，占总资产的9.60%，相较于年初的5.82亿元小幅减少12.80%。

主要原因是大额存单与定期存款及应计利息减少8,697.99万元。

拓维信息属于软件和信息技术服务业，聚焦云计算、信创硬件及鸿蒙生态适配领域。 过去三年，信创产业受政策驱动加速发展，政务云、工业互联网平台及国产化硬件需求激增。2024年信创硬件市场规模突破2000亿元，国产化率超50%。未来三年，AI大模型集成与行业定制化解决方案将成为核心增长点，预计2025年信创云服务市场规模年复合增长率超30%，鸿蒙生态适配需求进一步向金融、教育等领域渗透。

拓维信息在华为信创生态中占据关键地位，2024年华为系信创硬件招标份额达15%，政务云定制开发业务覆盖12个省级项目。其华为相关业务收入占总营收52%，软件服务净利率18%，显著高于行业均值。

从2019年至今，公司员工人数有3年增加，从2019年的3842人上升至2023年的5459人。

其中，公司的技术人员人数上升了57.25%，从2022年的2861人增加到2023年的4499人，2023年技术人员整体占比较高，占员工总数的82.41%。

2022年-2023年，虽然企业员工数量在大幅增加，但是人均薪酬从19.23万元下降到了14.16万元。

公司上市16年来虽然坚持分红10年，但累计分红金额仅1.38亿元，而累计募资金额却有35.00亿元。

2023年扣非净利润同比去年扭亏为盈，主要是由于减值损失的大幅下降。

2020-2022年公司主营利润持续下降，由于营收的大幅增长，2023年主营利润5,859.14万元，同比去年扭亏为盈。

2023年扣非净利润1,839.77万元，由于政府补助贡献了2,497.12万元，净利润盈利4,769.30万元。

总体来说，公司盈利能力不佳，且在行业中也处于较低水平。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，近期拓维信息PE-TTM为负，参考价值不大。