根据瑞达期货2023年年度财报披露，2023年年度，公司实现营收9.26亿元，同比大幅下降56.01%。扣非净利润2.29亿元，同比下降26.53%。瑞达期货2023年年度净利润2.44亿元，业绩同比下降17.02%。本期经营活动产生的现金流净额为4.70亿元，营收同比大幅下降而经营活动产生的现金流净额同比大幅增长。

公司的主要业务为期货经纪业务，占比高达66.09%。

2023年公司营收9.26亿元，与去年同期的21.06亿元相比，大幅下降了56.01%，主要是因为风险管理业务本期营收2.56亿元，去年同期为13.80亿元，同比大幅下降了81.48%。

产品毛利率方面，2023年期货经纪业务毛利率为50.38%，同比小幅下降10.36%，同期风险管理业务毛利率为2.95%，同比大幅增加1234.62%。

2023年年度，瑞达期货营业总收入为9.26亿元，去年同期为21.06亿元，同比大幅下降56.01%，净利润为2.44亿元，去年同期为2.94亿元，同比下降17.02%。

净利润同比下降的原因是：

虽然投资收益本期为1.33亿元，去年同期为6,429.28万元，同比大幅增长；

但是（1）主营业务利润本期为3.30亿元，去年同期为3.97亿元，同比下降；（2）公允价值变动收益本期为-5,590.61万元，去年同期为-24.53万元，亏损增大。

净利润从2019年年度到2021年年度呈现上升趋势，从1.21亿元增长到5.04亿元，而2021年年度到2023年年度呈现下降状态，从5.04亿元下降到2.44亿元。

2023年年度主营业务利润为3.30亿元，去年同期为3.97亿元，同比下降16.77%。

主营业务利润同比下降主要是由于营业总收入本期为9.26亿元，同比大幅下降56.01%。

瑞达期货2023年年度非主营业务利润为9,678.15万元，去年同期为6,227.64万元，同比大幅增长。

2023年年度，瑞达期货净现金流为5.38亿元，去年同期为-3,699.84万元，由负转正。

净现金流由负转正原因是：

在2023年报告期末，瑞达期货用于金融投资的资产为4.13亿元。金融投资所产生的收益对净利润的贡献为1.76亿元，占净利润2.44亿元的72.15%。

2023年度金融投资主要投资内容如表所示：

从金融投资收益来源方式来看，主要来源于金融工具投资收益和处置金融工具取得的收益。

从同期对比来看，企业的金融投资收益相比去年同期增长了9,271.96万元，变化率为111.44%。

2023年年度，企业资产负债率为80.48%，去年同期为83.73%，负债率很高但较去年下降了3.25%。

资产负债率同比下降主要是总负债本期为111.25亿元，同比下降15.48%，另外总资产本期为138.24亿元，同比小幅下降12.06%。

Word(style=T, strings=经营活动现金流净额/短期债务为0.47，去年同期为0.22，经营活动现金流净额/短期债务连续两期都很低。, color=)表明企业短期偿债压力较大。

瑞达期货属于多元金融行业，具体业务涵盖期货经纪、资产管理、风险管理及境外金融服务。 中国期货行业近三年受政策支持及金融开放推动，市场规模持续扩容，2024年商品及金融期货交易额同比增速超15%。行业加速数字化转型，风险管理业务需求激增，头部机构通过国际化布局拓展市场空间，预计未来五年衍生品服务渗透率将提升至30%以上。

瑞达期货为A股第二家上市期货公司，2024年前三季度营收同比增长104.66%，净利润达2.71亿元，分支机构覆盖40余城，风险管理业务收入占比提升至35%，综合实力位居行业前五。

从2020年至今，公司员工人数整体持续增长，从2020年的545人上升至2023年的914人。

其中，公司的销售人员人数上升了41.54%，从2022年的284人增加到2023年的402人，2023年销售人员整体占比较高，占员工总数的43.98%。

2022年-2023年，虽然企业员工数量在增加，但是人均薪酬从23.19万元下降到了18.80万元。

近3年公司净利润持续下降，2023年净利润2.44亿元，较上期有所下降。

公司主营利润近3年持续下降，由于营收的大幅下降，2023年主营利润3.30亿元，较去年同期有所下降。

瑞达期货金融投资最近5年，收益平均占净利润71.7%，金融投资平均占总资产的2.58%，平均投资收益率为32.46%。2023年金融投资4.58亿元，占总资产3.31%，收益1.76亿元，占净利润59.87%。投资收益主要来源于金融工具投资收益、处置金融工具取得的收益等。

总体来说，公司不仅盈利能力不佳，而且在行业中也属于落后地位。

近五年PE-TTM（截止至2024年10月11日）

可以看到，瑞达期货近期的市盈率在历史上处在较低的水平。

在2024年10月11日，瑞达期货的PE-TTM是23.29，而期货行业的PE-TTM是33.50，瑞达期货低于期货行业的PE-TTM。